Ang mga namumuhunan sa real estate ay higit na nakagawa ng mabuti sa nakalipas na ilang taon. Ngunit sa mas mataas na mga rate ng interes, maaaring magbago ang mga bagay.
Itinaas ng US Federal Reserve ang benchmark na mga rate ng interes nito ng 0.75 na batayan noong Miyerkules, na minarkahan ang ikatlong sunod-sunod na pagtaas.
Ang mas mataas na mga rate ng interes ay isinasalin sa mas malaking pagbabayad ng mortgage — hindi magandang balita para sa merkado ng pabahay. Ngunit ang paglamig ng mga presyo ng pabahay ay bahagi ng kung ano ang kailangang gawin upang makontrol ang inflation.
Huwag palampasin
"Para sa mas mahabang panahon, ang kailangan natin ay ang supply at demand para mas maayos na magkatugma, upang ang mga presyo ng pabahay ay tumaas sa isang makatwirang antas, sa isang makatwirang bilis, at na ang mga tao ay makakaya muli ng mga bahay," sabi ni Fed Chair Jerome Powell noong Miyerkules. "Marahil tayo sa merkado ng pabahay ay kailangang dumaan sa isang pagwawasto upang makabalik sa lugar na iyon."
"Mula sa isang uri ng pananaw sa ikot ng negosyo, ang mahirap na pagwawasto na ito ay dapat na ibalik ang merkado ng pabahay sa mas mahusay na balanse."
Ang mga salitang iyon ay maaaring nakakatakot, lalo na sa mga nabuhay sa huling krisis sa pananalapi — kung saan ang merkado ng pabahay ay dumaan sa isang napakahirap na pagwawasto.
Ngunit sinasabi ng mga eksperto na may magagandang dahilan upang maniwala na anuman ang takbo ng mga bagay, hindi ito babalik sa 2008.
Mas mataas na pamantayan sa pagpapautang
Ang kaduda-dudang mga kasanayan sa pagpapahiram sa loob ng industriya ng pananalapi ay isang pangunahing salik na humantong sa krisis sa pabahay noong 2008. Ang deregulasyon sa pananalapi ay naging mas madali at mas kumikitang magbigay ng mga mapanganib na pautang — kahit na sa mga hindi kayang bayaran ang mga ito.
Kaya't nang dumaraming bilang ng mga nangungutang ay hindi makabayad ng kanilang mga pautang, ang merkado ng pabahay ay nag-cratered.
Iyon ang dahilan kung bakit ang Dodd-Frank Act ay pinagtibay noong 2010. Ang batas ay naglalagay ng mga paghihigpit sa industriya ng pananalapi, kabilang ang paglikha ng mga programa upang pigilan ang mga kumpanya ng mortgage at nagpapahiram sa pagbibigay ng mga mahihirap na pautang.
Iminumungkahi ng kamakailang data na ang mga nagpapahiram ay talagang mas mahigpit sa kanilang mga kasanayan sa pagpapahiram.
Ayon sa Federal Reserve Bank of New York, ang median na marka ng kredito para sa mga bagong pinagmulang mortgage ay 773 para sa ikalawang quarter ng 2022. Samantala, 65% ng bagong pinagmulang utang sa mortgage ay sa mga nanghihiram na may mga marka ng kredito na higit sa 760.
Sa Quarterly Report nito sa Household Debt and Credit, sinabi ng New York Fed na "ang mga marka ng kredito sa mga bagong pinanggalingang mortgage ay nananatiling mataas at sumasalamin sa patuloy na mahigpit na pamantayan sa pagpapautang."
Ang mga may-ari ng bahay ay nasa mabuting kalagayan
Nang tumaas ang mga presyo ng bahay, ang mga may-ari ng bahay ay bumuo ng higit na equity.
Ayon sa mortgage technology at data provider na Black Knight, ang mga may hawak ng mortgage ay may access na ngayon sa karagdagang $2.8 trilyon sa equity sa kanilang mga tahanan kumpara sa isang taon na ang nakalipas. Iyon ay kumakatawan sa isang pagtaas ng 34% at higit sa $207,000 sa karagdagang equity na magagamit sa bawat borrower.
Bukod dito, karamihan sa mga may-ari ng bahay ay hindi nag-default sa kanilang mga pautang kahit na sa kasagsagan ng pandemya ng COVID-19, kung saan ang mga pag-lock ay nagpadala ng shockwaves sa buong ekonomiya.
Siyempre, ang mga programa sa pagtitiis sa mortgage ang nagligtas sa mga nahihirapang nanghihiram: nagawa nilang i-pause ang kanilang mga pagbabayad hanggang sa mabawi nila ang katatagan ng pananalapi.
Mukhang maganda ang resulta: sinabi ng New York Fed na nanatili sa 90% ang bahagi ng mga balanse ng mortgage 0.5 araw kasama ang past due sa pagtatapos ng Q2, malapit sa isang makasaysayang paraan.
Supply at demand
Sa isang kamakailang episode ng The Ramsey Show, itinuro ng host na si Dave Ramsey na ang malaking problema noong 2008 ay isang "napakalaking oversupply dahil ang mga foreclosure ay napunta sa lahat ng dako at ang merkado ay nagyelo."
At ang pag-crash ay hindi sanhi ng mga rate ng interes o sa kalusugan ng ekonomiya ngunit sa halip ay "isang real estate panic."
Sa ngayon, nananatiling malakas ang demand para sa pabahay habang kulang pa ang supply. Ang dinamikong iyon ay maaaring magsimulang magbago habang sinusubukan ng Fed na pigilan ang demand sa pamamagitan ng pagtaas ng mga rate ng interes.
Kinikilala ni Ramsey ang pagbagal ng pagtaas ng mga presyo ng bahay sa ngayon ngunit hindi inaasahan ang isang krisis tulad ng 2008.
"Hindi palaging kasing simple ng supply at demand - ngunit halos palaging ganoon," sabi niya.
Ang artikulong ito ay nagbibigay lamang ng impormasyon at hindi dapat ipakahulugan bilang payo. Ito ay ibinigay nang walang warranty ng anumang uri.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/jerome-powell-just-warned-us-163000867.html