Ano ang Solend at paano ito gumagana

Ang Solend ay isang desentralisadong protocol sa pagpapahiram at paghiram na binuo sa Solana. Pinupuri ito para sa pagpapalawak ng mga pamamaraan na magagamit para sa mga gumagamit ng Solana upang mapalakas ang mga kita sa pananalapi. Pinuno ang malaking puwang sa ecosystem ng Solana, nakakuha si Solend ng nakakagulat na $100 milyon sa mga deposito sa loob lamang ng isang buwan pagkatapos ng paglulunsad.

Nauugnay: Ang pagpapahiram at paghiram ng DeFi, ipinaliwanag

Sumakay si Solend sa mataas na scalability ng Solana blockchain, na nagtayo ng reputasyon nito sa pagiging mabilis at may mababang bayarin sa transaksyon. Nangangahulugan ang pagdating ng Solana na magagamit ng mga user ang kanilang kapital nang mahusay sa pamamagitan ng pagpapahiram at pagkuha ng interes, gamit ang mga pondong walang ginagawa upang kumita ng kita mula sa napakaraming pagkakataon. Alinsunod sa pilosopiya sa likod ng desentralisasyon, ang Solend ay isang proyektong hinimok ng komunidad kung saan ang mga botante ay sama-samang gumagawa ng mga desisyon.

Sinasaliksik ng artikulong ito ang Solend at ang mga gawain nito, kabilang ang pagpapahiram at paghiram, mga kita at reward, paggawa ng mga pool, nauugnay na mga panganib, isyu sa balyena at iba pang nauugnay na konsepto.

Ano ang Solend?

Ang Solend ay isang autonomous na platform sa pagpapahiram at paghiram na nagbibigay-daan sa mga user na humiram o magpahiram ng mga asset sa network ng Solana. Tinutukoy ng isang algorithm ang mga rate ng interes at mga collateral sa protocol, na nagpapahintulot sa mga user na makakuha ng interes at gamitin ang crypto asset mahaba o maikli sa plataporma. Ang SLND, ang katutubong token ng Solend, ay nagbibigay ng pagkakalantad sa kay Solana decentralized finance (DeFi) market.

Noong inilunsad si Solend noong Agosto 2021, ang kabuuang halaga na naka-lock (TVL) ay mas mababa sa $20 milyon. Pagkalipas ng tatlong buwan, tumaas ang TVL nito sa humigit-kumulang $1 bilyon. Umaasa si Solend na maging pinakamalaking protocol sa pagpapahiram at paghiram ng DeFi sa network ng Solana.

Dati, ginawang prototype ang Solend bilang bahagi ng June 2021 Solana Season Hackathon, na napanalunan nito. Ang tagumpay ay nag-catalyze sa proyekto na lumakad sa mundo ng DeFi bilang isang lending protocol.

Paano gumagana ang Solend?

Sa kaibuturan nito, pinapayagan ng Solend ang mga user na makisali sa desentralisadong pagpapautang sa network ng Solana. Ang mga user ay nagdedeposito ng mga asset sa kanilang mga account sa Solend at nakakuha ng interes. Bukod dito, maaari rin nilang i-collateral ang kanilang mga deposito upang makakuha ng mga pautang nang hindi binibigyang-katwiran ang kanilang paraan upang mabayaran.

Isang autonomous na app, inalis ni Solend ang pangangailangan para sa mga borrower na dumaan sa isang kumplikadong proseso ng underwriting upang matukoy ang panganib sa pananalapi para sa isang institusyon kapag nagsasanto ng pautang. Madali silang kumuha ng mahaba at panandaliang pautang, dahil ang lahat ng proseso ay self-propelled salamat sa matalinong mga kontrata na salik sa maraming mga sugnay para sa pag-set up ng mga limitasyon sa paghiram at pagkolekta ng interes.

Mga aktibidad na pinapadali ni Solend

Paano gumagana ang crypto lending sa Solana

Para sa pagpapahiram at paghiram sa Solend, ang mga gumagamit ay nangangailangan ng isang Solana wallet na may sapat na pondo upang bayaran ang mga bayarin sa gas. Kailangan nila SOL, ang katutubong cryptocurrency ng Solana, upang ma-access ang functionality ng network.

Ang mga gumagamit ay maaaring humiram o magpahiram ng mga cryptocurrencies sa mga katugmang platform. Ang bilang ng mga crypto token na sinusuportahan ng platform ay patuloy na lumalaki. Nagbibigay-daan ito sa mga user na magamit ang malawak na hanay ng mga asset ng crypto, kabilang ang mga native na barya, stablecoins at memecoins, pagdaragdag ng versatility sa platform. Ang buong proseso ng listahan ay pinamamahalaan ng komunidad, kasabay ng pilosopiya ng DeFi.

Bago ang mga user ay maaaring humiram o magpahiram ng mga crypto asset, kailangan nilang ikonekta ang kanilang Solana wallet sa platform at magdagdag ng SOL sa kanilang account. Maaaring suriin ng mga user ang kanilang mga detalye ng transaksyon sa pamamagitan ng panel ng account.

Mga kita at gantimpala

Ang tagapagpahiram ay hindi lamang kumikita ng interes batay sa taunang porsyento na ani, na kahawig ng karaniwang pagpapautang, kundi pati na rin ang mga karagdagang gantimpala sa anyo ng mga SLND token, na siyang mga katutubong token ng Solend.

Pools

May pangunahing global ang Solend pagkatubig pool, na may ilang mas maliit na nakahiwalay at mga pool ng pahintulot. Mga token na may mapagkakatiwalaan oracles at makapal na pagkatubig ay maaaring ilista sa pangunahing pool. Karamihan sa mga token, gayunpaman, ay nakalista muna sa mga nakahiwalay na pool bago ilipat sa pangunahing pool.

Ang mga nakahiwalay na pool ay mas maliit para sa paglilista ng mga token na may mas kaunting liquidity at mas volatility. Ang mga pool ng pahintulot ay nagbibigay-daan sa sinuman na lumikha ng isang nakahiwalay na pool sa protocol.

Ang gumawa ng isang nakahiwalay na pool ay kumikita ng 20% ​​ng mga bayad sa origination na nabuo sa partikular na pool. Ang mga token na available sa listahan ng token, kasama ang isang paunang natukoy na dami ng kalakalan, ay lalabas sa listahan. Kapag natugunan na ang lahat ng mga parameter, dapat i-click ng mga user ang button na "Gumawa ng pool" upang lumikha ng pool.

Paglikha ng pool gamit ang panel ng Solend account

Panel ng account

Ang panel ng account ay kasiya-siya sa paningin at madaling maunawaan, kung saan maaaring simulan ng mga tao ang paggawa nang hindi dumadaan sa mga malawak na tutorial. Ang panel ay may opsyong "Supply", na nagsasabi sa mga user tungkol sa interes na maaari nilang makuha. Sa kabilang banda, ang opsyong “Borrow” ay nagsasabi sa mga user ng halagang maaari nilang hiramin batay sa mga crypto asset na hawak nila.

Ang pulang bar sa panel ng account ay nagpapahiwatig ng limitasyon ng pagpuksa sa bawat pautang na kinuha ng mga user. Kung bumaba ang halaga ng collateralized asset at lumampas ang loan sa liquidation threshold, maaaring i-liquidate ng system ang mga asset ng mga user at magdeposito ng mga pondo sa mga nagpapahiram.

Paano kumikita si Solend

Si Solend mismo ay kumikita sa pamamagitan ng pagpapataw ng mga protocol fee sa mga pautang. Ang mga bayarin ay nakakatulong din sa isang insurance fund para sa platform. Ang mga gumagamit ay maaaring mabilis na humiram at magbenta ng mga asset ng crypto nang hindi nagbabayad ng labis na mga bayarin sa transaksyon. Ang treasury ni Solend ay nagbibigay ng insurance cover para sa mga asset sa pool kung sakaling magkaroon ng anumang pagsasamantala o hack.

Mga panganib na nauugnay sa paggamit ng Solend

Habang pinag-uusapan ang mga pangunahing tampok ng Solend, may mga panganib na nauugnay sa paggamit nito:

Maling feed ng mga orakulo

Ang mga Oracle na nag-uulat ng maling feed ay maaaring mapahamak kay Solend. Ang mga feed ng presyo ng Pyth Network at Switchboard ay nag-trigger ng mga liquidation sa platform. Ang mga orakulo na ito na nag-uulat ng mga maling presyo ay magreresulta sa maling pagpuksa.

Noong Nob. 2, 2022, dumanas si Solend ng isang oracle exploit, na nagtapos sa $1.26 milyon ng masamang utang. Ang mga kaugnay na pool ay hindi pinagana at ang mga palitan ay ipinaalam tungkol sa address ng mapagsamantala.

Kahinaan ng mga matalinong kontrata

Ang isa pang posibilidad sa panganib ay isang bug o kahinaan ng matalinong kontrata. Ang Solend ay isang algorithmic, desentralisadong protocol, at anumang malfunction ng mga smart contract ay maaaring magresulta sa pagnanakaw o permanenteng pagkawala ng mga pondo.

Nauugnay: Ano ang isang matalinong pag-audit sa seguridad ng kontrata: Isang gabay ng baguhan

100% na paggamit ng mga pondo

Tulad ng lahat ng DeFi pool, ang isang senaryo ng panganib ay 100% na paggamit ng mga pondo. Hindi makakapag-loan ang isang tao kung walang natitira sa pool. Ang problema ay tinatawag na 100% na paggamit. Gayunpaman, kung patuloy na binabayaran ng mga nanghihiram ang kanilang mga pautang o patuloy na dumarating ang mga bagong supply, maaaring hindi magkaroon ng ganitong problema.

Mga likido

Ang isa pang posibilidad ng panganib ay nauugnay sa mga pagpuksa. Bagama't nag-aalok ang Solend ng mga overcollateralized na pautang, hindi maaaring kalimutan ng isa na ang merkado ng crypto ay pabagu-bago, na may pabagu-bagong halaga ng asset na maaaring magresulta sa pagpuksa ng mga pondo ng isang hindi pinaghihinalaang gumagamit. Ginagawa nitong mahalaga para sa lahat na bigyang-pansin ang kanilang mga pautang at pamumuhunan.

Malaki, nag-iisang nangungutang

Bilang isang malaking lending pool, isang pangunahing kahinaan ng Solana ay ang pagkakaroon ng isang malaki, nag-iisang borrower, na tinatawag na isang balyena. Ang mga balyena ay may napakalaking presensya sa protocol. Nagresulta ito sa isang pag-crash noong Hunyo 2022 na kinasasangkutan ng isang whale borrower.

Isang Solana whale na may $108 milyon ang halos bumagsak sa Solana network noong Hunyo 2022. Halos hindi naiwasan ng protocol ang pagpuksa ng 95% ng mga deposito ng SOL sa lending pool nito. Isaalang-alang natin nang kaunti kung paano nangyari ang lahat.

Ang balyena ay may natitirang utang na $108 milyon na halaga ng USD Coin (USDC) at Tether (USDT), na sinusuportahan ng collateral na $170 milyon na halaga ng SOL. Maayos ang lahat habang mataas ang presyo ng SOL, ngunit noong tumama ito noong Hunyo 15, ang account ng balyena ay nasa bingit ng limitasyon ng pagpuksa. Maaaring magresulta ito sa mahigit $21 milyon ng SOL na natapon sa isang shot, na may matinding epekto sa merkado.

Sinubukan ng mga developer ng proyekto na makipag-ugnayan sa balyena nang hindi nagtagumpay. Napilitan silang mag-post sa Twitter at Reddit, na hinihimok ang balyena na makipag-ugnayan sa kanila, na natakot sa maraming iba pang mga gumagamit na nagsimulang bunutin ang kanilang mga pondo. Sa kalaunan ay nakipag-ugnayan ang mga developer sa balyena, na nagdagdag ng higit pang collateral.

Gayunpaman, bago idinagdag ng balyena ang collateral, ang mga developer — sa kanilang pagsisikap na kontrolin ang pinsala — ay nagmungkahi ng mga kapangyarihang pang-emergency na kontrolin ang account kung sakaling mapuksa. Nagdulot ito sa kanila ng masamang pahayag, gaya noon laban sa diwa ng desentralisasyon. Ang pangwakas na panukala ay ang mag-set up ng kisame ng borrower na $50 milyon.

Ang kinabukasan ni Solend 

Dinala ni Solend ang kapangyarihan ng DeFi sa network ng Solana, na nag-aalok sa mga user ng maraming pagkakataon na may potensyal na palakihin ang kanilang mga kita. Bagama't ang isyu ng balyena ay inilatag ang kahinaan ng protocol, ang silver lining ay ang kakayahan ng mga developer na pangasiwaan ang mga bagay. Ang Crypto ay isang bagong industriya pa rin kung saan natututo ang mga tao sa paglipat. Ang matagumpay na paghawak sa isyu ng balyena sa kasiyahan ng karamihan sa mga stakeholder ay nagpapataas ng kredibilidad ng protocol.

Higit pa rito, nagdadala si Solend ng malakas na elemento ng DeFi sa Solana ecosystem. Sa kabila ng mga kahinaan, ang application ay nakakaintriga na pag-usapan, at habang ang mga butas ay nakasaksak, mas maraming mga gumagamit ang maaaring mahanap ito kapana-panabik.