Halos 78% ng kabuuang circulating supply ng Bitcoin ay illiquid, ayon sa Glassnode on-chain data na sinuri ng Cryptoslate, na nag-iiwan ng mas mababa sa 22% ng lahat ng mined BTC na gumagalaw at nagpapalitan ng mga kamay.
Ang mga sukatan ay nagpapakita na ang mga mamumuhunan ay humihila ng kanilang mga digital na asset palayo sa mga palitan at iniimbak ang mga ito sa mga wallet ng custodial, upang maiwasang ibenta ang mga ito.
Sinilip ng Cryptoslate ang mga sukatan ng supply ng Bitcoin upang suriin ang pangmatagalang pananaw ng coin pagkatapos ng mga linggo ng kaguluhan sa pamilihan at hindi tiyak na macroeconomics. Ang pagsusuri ay nagsiwalat na mas maraming Bitcoin ang naging illiquid sa kabila ng pagbaba ng kalakalan sa halos buong 2022.
Ang illiquid supply ay isang mahalagang set ng data ng crypto dahil nagpapahiwatig lamang ito ng ilang mahinang kamay (kapat ng lahat ng supply ng BTC), ang maaaring magbenta ng kanilang mga hawak at magsagawa ng mga bearish pressure.
Sa kabilang banda, ipinahihiwatig din nito na ang mga malalaking mamimili ay makakakuha ng mas maraming BTC mula sa mga balyena, mga institusyon at malalakas na kamay.
Ang tsart sa ibaba ay nagpapakita ng paggalaw ng Bitcoin sa illiquid supply mula noong 2010, ang halaga ng BTC na nakukuha sa illiquid na mga kamay ay humigit-kumulang tatlong-kapat ng kabuuang circulating supply.
Isipin ang illiquidity bilang ang punto kung kailan lumipat ang Bitcoin sa isang wallet na hindi nagpapakita ng kasaysayan ng paggastos, habang ang liquidity ay kapag ang BTC ay lumipat sa mga wallet na may kasaysayan ng paggastos tulad ng mga hot wallet at palitan.
Ang mga sukatan sa itaas ay nagmumungkahi na mas maraming BTC ang lumilipat sa cold storage at nagpapahiwatig ng isang prevalence ng hodling at akumulasyon. Mas mabuti pa, ang pagbagsak ng supply ng likido tulad ng ipinapakita sa chart sa ibaba ay isang indikasyon ng pag-subsob ng mga malalaking sell-off at pagsuko. Ang parehong data ng Glassnode ay nagpapahiwatig na naitala ng Bitcoin ang pinakamabilis na rate ng pagbabago
Ang parehong data ng Glassnode ay nagtala ng pinakamabilis na rate ng pagbabago ng BTC na lumipat sa mga pangmatagalang may hawak sa nakalipas na 5-taon, na tinutukoy din bilang illiquid supply change. Samakatuwid, nagmumungkahi na ang mga pangmatagalang may hawak ay tumigil sa paggastos ng kanilang mga Bitcoin at ngayon ay nasa yugto ng akumulasyon.
Habang ang napakaraming 15 milyong BTC na barya ay hindi magagamit para sa pagbebenta, 4.3 milyong BTC na mga barya lamang ang mananatili sa patuloy na sirkulasyon at nasa kategoryang likido/napaka-likido. Ang malaking mayorya ng mga coin na ito ay hawak ng mga panandaliang mamumuhunan o mangangalakal. Kaya't ipinoposisyon ang supply shock ng Bitcoin sa parehong antas tulad ng noong ito ay napresyuhan sa $53K, na nagpapahiwatig na ang mga panandaliang may hawak ay natalo sa mga pangmatagalang may hawak.
Sa katunayan, ang rate ng paglago para sa supply ng likido ay bumabagal sa nakalipas na mga buwan, isang sitwasyon na maaaring maiugnay sa isang mas bullish pang-matagalang pangkalahatang-ideya, at mga pagtaas ng mga alalahanin sa kaligtasan ng mga pondong nakaimbak sa mga palitan at mainit na pitaka.
Ipinapakita ng tsart sa itaas ang dami ng mga asset na sobrang likido at likidong BTC at ipinapakita na ang mga numero ay kasalukuyang 3 milyon at 1.3 milyong mga barya ayon sa pagkakabanggit. Ang data ay malinaw na ang parehong likido at mataas na likidong supply ay nagte-trend pababa sa gitna ng kasalukuyang kaguluhan sa merkado.
Pinagmulan: https://cryptoslate.com/research-2nd-december-the-15m-bitcoin-just-went-into-self-custody/