Iminumungkahi ng 2 key Bitcoin trading indicator na handa na ang BTC para sa isang 62% upside move

Ang Bitcoin (BTC) ay mas mababa sa $45,000 sa loob ng 14 na araw at kasalukuyang nasa 40% na mas mababa sa $69,000 all-time high. Ang kilusang ito ay may pagkakatulad sa huling bahagi ng Setyembre. 2021, nang ang presyo ng Bitcoin ay flat-line sa loob ng 11 araw at 36% mas mababa sa dating $64,900 all-time high noong Abril 14.

Upang maunawaan kung ang kasalukuyang momentum ng presyo ay ginagaya sa huling bahagi ng Setyembre, dapat magsimula ang mga mangangalakal sa pamamagitan ng pagsusuri sa premium ng mga kontrata sa futures ng Bitcoin, na kilala rin bilang "batayan." Hindi tulad ng isang panghabang-buhay na kontrata, ang mga fixed-calendar futures na ito ay walang rate ng pagpopondo, kaya malaki ang pagkakaiba ng kanilang presyo sa mga regular na spot exchange.

Sa pamamagitan ng pagsukat ng agwat sa gastos sa pagitan ng mga futures at ng regular na spot market, masusukat ng isang negosyante ang antas ng bullishness sa market. Ang sobrang optimismo mula sa mga mamimili ay may posibilidad na gumawa ng tatlong buwang kontrata sa futures para i-trade sa 15% o mas mataas na annualized premium (batayan).

Halimbawa, mas maaga noong Setyembre, ang batayang rate ay mula sa 9% hanggang 13%, na nagpapahiwatig ng kumpiyansa, ngunit noong Setyembre 29, bago pa man sumabog ang Bitcoin sa itaas ng $45,000, ang 3-buwan na futures premium ay nasa 6.5%. Sa pangkalahatan, ang mga pagbabasa sa ibaba 5% ay karaniwang itinuturing na bearish, kaya ang isang 6.5% na pagbabasa sa huling bahagi ng Setyembre ay nangangahulugan na ang mga mamumuhunan ay nagpapakita ng mababang kumpiyansa.

Tungkol sa kasalukuyang mga kondisyon ng merkado, maraming pagkakatulad noong Setyembre 2021, bago pa masira ng Bitcoin ang $45,000 at nagpasimula ng 62% na rally. Una, ang kasalukuyang Bitcoin 3-month futures premium ay nasa 6.5% at ang indicator kamakailan ay mula 9% hanggang 11%, na nagpapakita ng banayad na optimismo.

Ang mga hindi inaasahang positibong paggalaw sa merkado ay nangyayari kapag hindi inaasahan ng mga namumuhunan at ito mismo ang senaryo na nangyayari ngayon. Upang kumpirmahin kung ang hakbang na ito ay partikular sa instrumento, dapat ding suriin ng isa ang mga pamilihan ng mga opsyon. Ang 25% delta skew ay naghahambing ng katumbas na mga opsyon sa pagtawag (bumili) at ilagay (ibenta). Magiging positibo ang indicator kapag laganap ang "takot" dahil mas mataas ang premium ng protective put options kaysa sa mga call option.

Nauugnay: Anong bear market? Ang kasalukuyang pagbaba ng presyo ng BTC ay tumutugma pa rin sa mga nakaraang cycle ng Bitcoin, sabi ng analyst

Ang kabaligtaran ay nangyayari kapag ang mga gumagawa ng merkado ay bullish, na nagiging sanhi ng 25% delta skew na lumipat sa negatibong lugar. Ang mga pagbabasa sa pagitan ng negatibong 8% at positibong 8% ay karaniwang itinuturing na neutral.

Ang 25% delta skew ay umabot nang malapit sa 10% sa huling bahagi ng Set. 2021, na nagpapahiwatig ng pagkabalisa mula sa mga option trader. Ang mga market makers at arbitrage desk ay sobrang naniningil para sa mga proteksiyon na put (bearish) na posisyon.

Ayon sa kasalukuyang 25% delta skew indicator, ang mga option trader ay neutral. Gayunpaman, noong Ene. 10 ang sukatan ay umabot sa 8% na positibong threshold, na nagpahiwatig ng mahinang pagbaba.

Ipinapakita ng mga sukatan ng derivatives na ang kasalukuyang mga kondisyon ng merkado ay kahawig ng huling bahagi ng Setyembre nang binaligtad ng Bitcoin ang isang 24 na araw na downtrend at nagpasimula ng 62% na rally sa sumunod na tatlong linggo.

Mauulit ba ang hindi pangkaraniwang bagay na ito? Tiyak na umaasa ang bitcoin bulls.

Ang mga pananaw at opinyon na ipinahayag dito ay tanging sa mga may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin sa mga pananaw ng Cointelegraph. Ang bawat hakbang sa pamumuhunan at trading ay nagsasangkot ng peligro. Dapat kang magsagawa ng iyong sariling pananaliksik kapag nagpapasya.