Ang $32K na presyo ng Bitcoin ay maaaring magpabago sa $160M BTC na mga opsyon sa Biyernes

Dalawampu't tatlong naghihirap na araw ang lumipas mula noong Bitcoin (BTC) huling nagsara sa itaas $32,000 at ang 10% rally na naganap noong Mayo 29 at 30 ay kasalukuyang sumingaw habang ang presyo ng BTC ay bumabalik sa $30,000. Ang paglipat pabalik sa $30,000 ay nagpapatunay lamang ng malakas na ugnayan sa mga tradisyonal na asset at sa parehong panahon, ang S&P 500 ay umatras din ng 0.6%.

Ang mahinang kita ng korporasyon ay maaaring mag-pressure sa stock market dahil sa tumataas na inflation at sa paparating na US Federal Reserve na pagtaas ng interest rate, ayon sa sa Citi strategist na si Jamie Fahy. Tulad ng iniulat ng Yahoo! Pananalapi, ang tala sa pananaliksik ng Citi sa mga kliyente ay nagsabi:

"Mahalaga, sa kabila ng mga alalahanin tungkol sa pag-urong, ang mga inaasahan sa mga kita sa bawat bahagi para sa 2022/2023 ay halos hindi nagbago."

Sa madaling salita, inaasahan ng investment bank ang lumalalang kondisyon ng macroeconomic upang bawasan ang kita ng korporasyon, at maging sanhi ng pagbaba ng presyo ng mga mamumuhunan sa stock market.

Ayon sa kay Jeremy Grantham, co-founder at punong investment strategist ng GMO, "Dapat ay nasa isang uri tayo ng recession nang medyo mabilis, at ang mga margin ng tubo mula sa isang tunay na peak ay may mahabang paraan na maaari nilang tanggihan."

Habang ang ugnayan sa S&P 500 ay nananatiling hindi kapani-paniwalang mataas, ang mga mamumuhunan ng Bitcoin ay natatakot na ang potensyal na pagbaba ng stock market ay hindi maaaring hindi humantong sa isang retest ng $28,000 na antas.

Ang sukatan ng ugnayan ay mula sa negatibong 1, ibig sabihin, ang mga piling pamilihan ay gumagalaw sa magkasalungat na direksyon, hanggang sa positibong 1, na sumasalamin sa isang perpekto at simetriko na paggalaw. Ang pagkakaiba o kakulangan ng ugnayan sa pagitan ng dalawang asset ay kakatawanin ng 0.

Sa kasalukuyan, ang S&P 500 at Bitcoin 30-day correlation ay nasa 0.88, na naging pamantayan sa nakalipas na ilang buwan.

Ang mga bearish na taya ay halos mas mababa sa $31,000

Ang pagbawi ng Bitcoin sa itaas ng $31,000 noong Mayo 30 ay nagulat dahil 20% lamang ng mga opsyon na ilagay (ibenta) para sa Hunyo 3 ang inilagay sa itaas ng naturang antas ng presyo.

Maaaring naloko ang mga bitcoin bulls ang kamakailang $32,000 na pagsubok sa paglaban at ang kanilang mga taya para sa $825 milyon na mga opsyon ay nag-expire hanggang $50,000.

Ang mas malawak na view gamit ang 0.77 call-to-put ratio ay nagpapakita ng mas maraming bearish na taya dahil ang put (sell) open interest ay nasa $465 million laban sa $360 million call (buy) options. Gayunpaman, dahil ang Bitcoin ay kasalukuyang nakatayo sa itaas ng $31,000, ang karamihan sa mga bearish na taya ay malamang na maging walang halaga.

Kung ang presyo ng Bitcoin ay mananatiling higit sa $31,000 sa 8:00 am UTC sa Hunyo 3, $90 milyon lamang ang halaga ng mga pagpipiliang ito na ilagay (ibenta) ang magagamit. Nangyayari ang pagkakaibang ito dahil walang silbi ang karapatang magbenta ng Bitcoin sa halagang $31,000 kung ito ay mangangalakal sa itaas ng antas na iyon sa pag-expire.

Maaaring magbulsa ang mga toro ng $160 milyon na tubo

Nasa ibaba ang apat na pinakamalamang na senaryo batay sa kasalukuyang pagkilos sa presyo. Ang bilang ng mga opsyon na kontrata na available sa Hunyo 3 para sa call (bull) at put (bear) na mga instrumento ay nag-iiba, depende sa expiry price. Ang kawalan ng timbang na pumapabor sa bawat panig ay bumubuo ng teoretikal na kita:

• Sa pagitan ng $ 29,000 at $ 30,000: 1,100 na tawag kumpara sa 5,100 na naglalagay. Ang netong resulta ay pumapabor ng $115 milyon.
• Sa pagitan ng $ 30,000 at $ 32,000: 4,400 na tawag kumpara sa 4,000 na paglalagay. Ang netong resulta ay balanse sa pagitan ng tawag (buy) at ilagay (ibenta) na mga instrumento.
• Sa pagitan ng $ 32,000 at $ 33,000: 6,600 na tawag kumpara sa 1,600 na paglalagay. Ang netong resulta ay pinapaboran ang mga toro sa $160 milyon.
• Sa pagitan ng $ 33,000 at $ 34,000: 7,600 na tawag kumpara sa 800 na paglalagay. Pinahaba ng mga toro ang kanilang mga natamo sa $225 milyon.

Isinasaalang-alang ng krudong pagtatantya na ito ang mga opsyon sa pagtawag na ginagamit sa mga bullish bet, at ang mga opsyon sa paglalagay ng eksklusibo sa mga neutral-to-bearish na kalakalan. Gayunpaman, ang sobrang pagpapasimpleng ito ay hindi pinapansin ang mas kumplikadong mga diskarte sa pamumuhunan.

Ang mga bear ay may mas kaunting margin na kinakailangan upang sugpuin ang presyo ng Bitcoin

Kailangang i-pressure ng mga Bitcoin bear ang presyo sa ibaba $30,000 noong Hunyo 3 para makakuha ng $115 milyon na tubo. Sa kabilang banda, ang pinakamagandang senaryo ng bulls ay nangangailangan ng pagtulak sa itaas ng $33,000 upang mapataas ang kanilang mga nadagdag sa $225 milyon.

Gayunpaman, ang mga Bitcoin bear ay mayroong $289 milyon na leverage na maikling posisyon na na-liquidate noong Mayo 29, ayon sa data mula sa Coinglass. Dahil dito, mayroon silang mas kaunting margin na kinakailangan upang itulak ang presyo na mas mababa sa maikling panahon.

Sa sinabi nito, ang pinaka-malamang na senaryo ay isang draw, na nagiging sanhi ng presyo ng Bitcoin na umabot sa $31,000 bago mag-expire ang mga opsyon sa Hunyo 3.

Ang mga pananaw at opinyon na ipinahayag dito ay tanging sa mga may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin sa mga pananaw ng Cointelegraph. Ang bawat hakbang sa pamumuhunan at trading ay nagsasangkot ng peligro. Dapat kang magsagawa ng iyong sariling pananaliksik kapag nagpapasya.