Bitcoin

Alameda Ventures Bails Out Voyager Sa $200M at 15K BTC

06/23/2022
Balita ng Ethereum ng Bitcoin

Tila, ang Voyager Digital ay nasa labas ng kakahuyan. Ang kumpanya ay tumakbo sa mga isyu sa pagkatubig nang ang Three Arrows Capital ay nabigo na magbayad ng malaking utang sa kanila. Maligayang pagdating sa isa pang kabanata ng crypto death spiral na dulot ng pagbagsak ng Terra/ Luna. Sino ang sumagip sa pagkakataong ito? Ang ibang kumpanya ni Sam Bankman-Fried, ang Alameda Ventures. Ang taong ito ba ay nagpi-piyansa sa crypto o siya ba ang kumukontrol sa industriya?

Sa isang kamakailang pahayag, inihayag ng Voyager Digital na ito ay "pumasok sa isang tiyak na kasunduan sa Alameda Ventures Ltd. na may kaugnayan sa dati nang ibinunyag na pasilidad ng kredito, na nilayon upang matulungan ang Voyager na matugunan ang mga pangangailangan ng customer sa pagkatubig sa panahon ng dinamikong panahon na ito." Iyon ay isang paraan ng paglalagay nito. Nakatanggap ang kumpanya ng “US$200 million cash at USDC revolver at isang 15,000 BTC revolver.”

Bilang paalala, nangyari kahapon na FTX, na pag-aari din ni Bankman-Fried, nagpiyansa sa BlockFi ng $250M. Noong panahong iyon, inilarawan namin ang sitwasyon tulad ng sumusunod:

“Sa nakalipas na ilang linggo, bumababa ang merkado ng crypto. Ang contagion effect ng Terra/ Luna extinction event ay yumanig sa bawat kumpanya doon, higit sa lahat sa mga nag-alok ng yield sa mga deposito ng cryptocurrency tulad ng BlockFi at Celsius at mga hedge fund tulad ng Three Arrows Capital. Ang mga problema ng mga kumpanyang ito at posibleng pagpuksa ng mga ari-arian, sa turn, ay nagdala sa merkado ng crypto sa mas maraming kaguluhan.

Ang kaso ng Voyager ay akma mismo sa paglalarawang iyon.

Imahen

Ang Pautang ni Sam Bankman-Fried Sa Manlalakbay, Ang Mga Kundisyon

Lumilipad na ang mga alingawngaw. Noong ika-16 ng Hunyo, ang analyst na si Dylan LeClair ay nag-tweet ng "Speculation here, ngunit sa quarterly report nito, ang Voyager ay nagpautang ng $320m sa isang singapore based entity na pinangalanang "counterparty b". Kailangang magtaka kung ang "counterparty b" ay 3AC at kung gayon, gaano karami ang tinamaan ng Voyager?" Ang sagot ay dumating nang mas mabilis kaysa sa inaakala ng sinuman. 

Sa press release, ipinaliwanag ni Voyager ang utang:

“Tulad ng naunang ibinunyag, ang mga nalikom ng pasilidad ng kredito ay inilaan na gamitin upang pangalagaan ang mga asset ng customer sa liwanag ng kasalukuyang pagkasumpungin ng merkado at kung kinakailangan lamang ang naturang paggamit. Bilang karagdagan sa pasilidad na ito, noong Hunyo 20, 2022, ang Voyager ay mayroong humigit-kumulang US$152 milyon na cash at nagmamay-ari ng mga asset ng crypto, pati na rin ang humigit-kumulang US$20 milyon na cash na pinaghihigpitan para sa pagbili ng USDC.”

Ang pautang ay may kasamang "ilang mga kundisyon," kasama ng mga ito:

  •  "Hindi hihigit sa US$75 milyon ang maaaring ilabas sa anumang rolling 30-araw na yugto."
  • "Dapat na limitado ang utang ng kumpanya ng Kumpanya sa humigit-kumulang 25 porsiyento ng mga asset ng customer sa platform, mas mababa sa US$500 milyon." 
  • "Ang mga karagdagang mapagkukunan ng pagpopondo ay dapat makuha sa loob ng 12 buwan." 

Voyager, tsart ng presyo ng VYGVF - TradingView

Chart ng presyo ng Voyager Digital sa OTC | Pinagmulan: TradingView.com

Lahat Ito ay Tungkol sa Tatlong Arrow Capital Ngayon

Kinumpirma ng press release ang mga alingawngaw, ang entity na nakabase sa Singapore na pinangalanang "counterparty b" ay 3AC. “Kasabay na inanunsyo ng Voyager na ang operating subsidiary nito, ang Voyager Digital, LLC, ay maaaring mag-isyu ng notice of default sa Three Arrows Capital (“3AC”) para sa hindi pagbabayad ng utang nito.” Sa isang kamakailang artikulo, ang aming kapatid na site Sinira ng Bitcoinist ang sitwasyon ng hedge fund:

"Ang pondo ng crypto ay direktang nasa crosshair ng pag-crash ng Luna na may pagkakalantad ng higit sa $200 milyon at ispekulasyon na kasing taas ng $450 milyon. Sa una, ang kumpanya ay lumilitaw na bumalik mula sa pagbagsak ng Luna ngunit ito ay magiging malinaw sa lalong madaling panahon na ang 3AC ay nasa isang mas mapanganib na posisyon kaysa sa naisip ng mga namumuhunan."

Ang sitwasyon ng Voyager ay ginagawa itong mas malinaw. Ang "exposure ng kumpanya sa 3AC ay binubuo ng 15,250 BTC at $350 million USDC". Kaya, sinasaklaw ng Alameda loan ang karamihan nito. Ano ang kailangan nilang ibigay bilang kapalit, bagaman? Sa pormal na paraan, “kasalukuyang hindi direktang hawak ng Alameda ang 22,681,260 common shares ng Voyager (“Common Shares”), na kumakatawan sa humigit-kumulang 11.56% ng natitirang Common and Variable Voting Shares”. Kung magiging maayos ang lahat, walang dapat ipag-alala ang Voyager. Gayunpaman, paano kung hindi?

Sa anumang kaso, para sa mga mahilig sa tsismis, narito ang kuwento ayon sa isinalaysay ni Voyager:

“Ang Kumpanya ay gumawa ng paunang kahilingan para sa isang pagbabayad na $25 milyon USDC bago ang Hunyo 24, 2022, at pagkatapos ay humiling ng pagbabayad ng buong balanse ng USDC at BTC bago ang Hunyo 27, 2022. Alinman sa mga halagang ito ay hindi nabayaran, at nabigo ng 3AC upang bayaran ang alinman sa hiniling na halaga sa mga tinukoy na petsang ito ay bubuo ng kaganapan ng default. Ang Voyager ay naglalayon na ituloy ang pagbawi mula sa 3AC at nakikipag-usap sa mga tagapayo ng Kumpanya tungkol sa mga legal na remedyo na magagamit.

Mga Sagot at Konklusyon

Ang industriya ng crypto sa kabuuan ay nasa isang tiyak na sitwasyon. At may isang tanong sa gitna nito, kinokontrol ba ni Sam Bankman-Fried ang kaguluhan o kinukuha niya ang kabuuang kontrol sa industriya?

Itinatampok na Larawan ni Sebastian Herrmann on Unsplash  | Mga tsart ni TradingView

Pinagmulan: https://www.newsbtc.com/crypto/controlling-the-chaos-alameda-ventures-bails-out-voyager-with-200m-15k-btc/