Ang isang pagsusuri sa pagbagsak ng FTX at Alameda Research ay nai-publish ng blockchain at crypto analytics firm na Nansen at ang ulat ay nagsasaad na ang Terra stablecoin ay bumagsak, at ang pagkaliit ng likido na naganap, malamang na nagsimula ng domino effect na humantong sa pagsabog ng kumpanya. Ang pag-aaral mula sa Nansen ay higit pang nagdedetalye na "Ang FTX at Alameda ay nagkaroon ng malapit na ugnayan mula pa sa simula."
Ang Ulat ay Nagpapakita ng Pagbagsak ng Terra LUNA at Mga Magkahalong Relasyon na Maaaring Nagsimula ng Pagkamatay ni FTX at Alameda
Noong Nob. 17, 2022, limang mananaliksik mula sa Nansen team ang nag-publish ng isang blockchain analysis at komprehensibong pagtingin sa "The Collapse of Alameda and FTX." Ang ulat ay nagsasaad na ang FTX at Alameda ay nagkaroon ng "malapit na relasyon," at ang mga rekord ng blockchain ay nagpapatunay sa katotohanang ito. Ang pag-akyat ng FTX at Alameda sa tuktok ay nagsimula sa Paglulunsad ng token ng FTT at ang "dalawa sa kanila ay nagbahagi ng karamihan ng kabuuang supply ng FTT na hindi talaga pumasok sa sirkulasyon," detalyado ng mga mananaliksik ng Nansen.
Ang FTX at FTT's meteoric scaling ay humantong sa pamamaga ng balanse ng Alameda na "malamang na ginamit bilang collateral ng Alameda upang humiram laban." Ang mga mananaliksik ng Nansen ay nagdetalye na kung ang mga hiniram na pondo ay ginamit upang gumawa ng mga illiquid na pamumuhunan, ang "FTT ay magiging isang pangunahing kahinaan para sa Alameda." Sinabi ng mga mananaliksik ng Nansen na nagsimulang magpakita ang mga kahinaan noong ang dating matatag na coin ng Terra na UST ay nag-depeg at nagdulot ng napakalaking pagkaliit. Ito ay humantong sa pagbagsak ng crypto hedge fund Three Arrows Capital (3AC) at crypto lender Celsius.
Bagama't hindi ito nauugnay sa ulat ni Nansen, ang co-founder ng 3AC na si Kyle Davies sinabi sa isang kamakailang panayam na ang FTX at Alameda Research ay "nagsabwatan upang makipagkalakalan laban sa mga kliyente." Ipinahiwatig ni Davies na ang FTX at Alameda ay itigil ang pangangaso kanyang crypto hedge fund. Pagkatapos ng contagion effect mula sa Celsius at 3AC, sinabi ng ulat ni Nansen na "Kailangan sana ng Alameda ang liquidity mula sa isang source na handang magbigay ng loan laban sa kanilang kasalukuyang collateral."
Detalye ng Nansen na inilipat ng Alameda ang $3 bilyong halaga ng FTT sa FTX exchange at karamihan sa mga pondong iyon ay nanatili sa FTX hanggang sa pagbagsak. "Ang katibayan ng aktwal na loan mula sa FTX sa Alameda ay hindi direktang nakikita sa kadena, posibleng dahil sa likas na katangian ng mga CEX na maaaring magkaroon ng obfuscated na malinaw na [onchain] na mga bakas," pag-amin ng mga mananaliksik ng Nansen. Gayunpaman, ang mga outflow at isang panayam ng Bankman-Fried Reuters ay nagmumungkahi sa mga mananaliksik ng Nansen na ang FTT collateral ay maaaring ginamit upang makakuha ng mga pautang.
“Batay sa data, ang kabuuang $4b FTT outflows mula Alameda hanggang FTX noong Hunyo at Hulyo ay posibleng ang probisyon ng mga bahagi ng collateral na ginamit para ma-secure ang mga loan (na nagkakahalaga ng hindi bababa sa $4b) noong Mayo / Hunyo na ay isiniwalat ng ilang tao na malapit kay Bankman-Fried sa isang panayam ng Reuters,” ang pag-aaral ni Nansen ay nagbubunyag. Ang ulat ay nagtatapos na ang balanse ng Coindesk ulat "nakalantad na mga alalahanin tungkol sa balanse ng Alameda" na sa wakas ay humantong sa "pabalik-balik na labanan sa pagitan ng mga CEO ng Binance at FTX."
"[Ang mga insidente] ay nagdulot ng ripple effect sa mga kalahok sa merkado, ang Binance ay nagmamay-ari ng isang malaking posisyon sa FTT," sabi ng mga mananaliksik ng Nansen. "Mula sa puntong ito, ang pinaghalong relasyon sa pagitan ng Alameda at FTX ay naging mas nakakabahala, dahil ang mga pondo ng customer ay nasa equation din. Ang Alameda ay nasa yugto kung saan ang kaligtasan ang napiling priyoridad, at kung ang isang entity ay bumagsak, mas maraming problema ang maaaring magsimulang gumawa ng FTX." Ang ulat ay nagtatapos:
Dahil sa kung paano na-set up ang mga entity na ito upang gumana, kasama ang labis na paggamit ng collateral, ang aming pagsusuri sa post-mortem [onchain] ay nagpapahiwatig na ang pagbagsak ng Alameda (at ang resultang epekto sa FTX) ay, marahil, ay hindi maiiwasan.
Mababasa mo ang ulat ng FTX at Alameda ng Nansen sa kabuuan nito dito.
Ano sa palagay mo ang komprehensibong ulat ng Nansen tungkol sa pagbagsak ng Alameda at FTX? Ipaalam sa amin kung ano ang iyong iniisip tungkol sa paksang ito sa seksyon ng mga komento sa ibaba.
Mga Credits ng Larawan: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, Editoryal na kredito sa larawan: Nansen Research, Maurice NORBERT / Shutterstock.com
Pagtanggi sa pananagutan: Ang artikulong ito ay para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Ito ay hindi isang direktang alok o paghingi ng isang alok upang bumili o magbenta, o isang rekomendasyon o pagrekomenda ng anumang mga produkto, serbisyo, o kumpanya. Bitcoin.com hindi nagbibigay ng payo sa pamumuhunan, buwis, ligal, o accounting. Hindi man ang kumpanya o ang may-akda ay responsable, nang direkta o hindi direkta, para sa anumang pinsala o pagkawala na sanhi o diumano’y sanhi ng o may kaugnayan sa paggamit ng o pag-asa sa anumang nilalaman, kalakal o serbisyo na nabanggit sa artikulong ito.
Pinagmulan: https://news.bitcoin.com/analysis-of-ftx-and-alameda-collapse-points-to-terra-luna-fallout-starting-the-domino-effect/