Nilalayon ng Bitcoin ang $25K habang tumataas ang pangangailangan ng institusyonal at ang data ng ekonomiya ay pinapawi ang pangamba ng mamumuhunan

Bitcoin (BTC) ang presyo ay lumampas sa $22,500 noong Enero 20 at mula noon ay nagawang ipagtanggol ang antas na iyon, na nag-iipon ng 40.5% na mga nadagdag sa buwan ng Enero. Ang hakbang ay sinamahan ng mga pagpapabuti sa stock market, na nag-rally din matapos ibinaba ng China ang mga paghihigpit sa COVID-19 pagkatapos ng tatlong taon ng mahigpit na kontrol sa pandemya.

Ang mga kumpanya ng e-commerce at entertainment ay nangunguna bilang taon-to-date na mga tagapalabas ng merkado. Nagdagdag ng 54% ang Warner Bros (WBD), ang Shopify (SHOP) ay tumaas ng 42%, ang MercadoLibre (MELI) ay umakyat ng 41%, Carnival Corp (CCL) 35% at ang Paramount Global (PARA) ay nakakuha ng 35% na pakinabang sa ngayon. Ang mga kita ng korporasyon ay patuloy na nakakaakit ng pag-agos at atensyon ng mga mamumuhunan matapos i-post ng producer ng langis na Chevron ang pangalawang pinakamalaking taunang tubo na naitala kailanman, sa $36.5 bilyon.

Higit sa lahat, inaasahan ng mga analyst na ang Apple (AAPL) ay mag-post ng nakakabighaning $96 bilyon na kita para sa 2022 sa Peb. 2, na higit na lampas sa $67.4 bilyong kita na iniulat ng Microsoft (MSFT). Ang malakas na kita ay nakakatulong din upang ma-validate ang kasalukuyang mga pagtatasa ng stock, ngunit hindi nila ginagarantiyahan ang isang mas maliwanag na hinaharap para sa ekonomiya.

Ang isang mas kanais-nais na senaryo para sa mga asset na may panganib ay nagmula sa pagbaba ng nangungunang mga indicator ng ekonomiya, kabilang ang mga homebuilder survey, trucking survey at contracting Purchasing Managers Index (PMI) data, ayon sa senior managing director ng Evercore ISI, Julian Emanuel.

Ayon sa pananaliksik mula sa financial services firm na Matrixport, American ang mga institusyonal na mamumuhunan ay kumakatawan sa mga 85% ng kamakailang aktibidad sa pagbili. Nangangahulugan ito na ang malalaking manlalaro ay "hindi sumusuko sa crypto." Isinasaalang-alang ng pag-aaral ang mga pagbabalik na nagaganap sa mga oras ng kalakalan sa US ngunit inaasahan ang outperformance ng mga altcoin na may kaugnayan sa Bitcoin.

Mula sa isang panig, ang Bitcoin bulls ay may mga dahilan upang ipagdiwang pagkatapos na mabawi ang presyo nito ng 49% mula sa mababang $15,500 noong Nob. 21, ngunit ang mga bear ay nangunguna pa rin sa mas malaking time frame dahil ang BTC ay bumaba ng 39% sa loob ng 12 buwan.

Tingnan natin ang mga sukatan ng Bitcoin derivatives upang mas maunawaan kung paano nakaposisyon ang mga propesyonal na mangangalakal sa kasalukuyang mga kondisyon ng merkado.

Ang pangangailangan ng stablecoin na nakabase sa Asia ay lumalapit sa rehiyon ng FOMO

Ang USD Coin (USDC) ang premium ay isang magandang sukatan ng demand ng retail trader ng crypto na nakabase sa China. Sinusukat nito ang pagkakaiba sa pagitan ng peer-to-peer trade na nakabase sa China at ng dolyar ng Estados Unidos.

Ang sobrang demand sa pagbili ay may posibilidad na i-pressure ang indicator sa itaas ng patas na halaga sa 100%, at sa panahon ng mga bearish na merkado, ang alok sa merkado ng stablecoin ay binabaha, na nagdudulot ng 4% o mas mataas na diskwento.

Sa kasalukuyan, ang USDC premium ay nasa 3.7%, pababa mula sa 1% na diskwento dalawang linggo bago, na nagpapahiwatig ng mas malakas na demand para sa pagbili ng stablecoin sa Asia. Ang indicator ay nagbago ng mga takbo pagkatapos ng 9% na rally noong Enero 21, na nagdulot ng labis na demand mula sa mga retail trader.

Gayunpaman, ang isa ay dapat na sumisid sa BTC futures market upang maunawaan kung paano nakaposisyon ang mga propesyonal na mangangalakal.

Ang futures premium ay may neutral na paninindigan mula noong Enero 21

Karaniwang iniiwasan ng mga retail trader ang quarterly futures dahil sa kanilang pagkakaiba sa presyo mula sa mga spot market. Samantala, mas gusto ng mga propesyonal na mangangalakal ang mga instrumentong ito dahil pinipigilan nila ang pagbabagu-bago ng mga rate ng pagpopondo sa a perpetual futures contract.

Ang tatlong buwang futures annualized premium ay dapat makipagkalakalan sa pagitan ng +4% hanggang +8% sa malusog na mga merkado upang masakop ang mga gastos at nauugnay na mga panganib. Kaya, kapag ang futures ay nangangalakal sa ibaba ng ganoong hanay, ito ay nagpapakita ng kakulangan ng kumpiyansa mula sa mga mamimili ng leverage — kadalasan, isang bearish indicator.

Ang chart ay nagpapakita ng positibong momentum para sa Bitcoin futures premium pagkatapos na lumampas sa 4% threshold ang base indicator noong Enero 21 — ang pinakamataas sa loob ng limang buwan. Ang kilusang ito ay kumakatawan sa isang matinding pagbabago mula sa bearish na sentiment na ipinakita ng futures' discount (backwardation) na kasalukuyan hanggang sa huling bahagi ng 2022.

Nauugnay: Ang presyo ng Bitcoin ay tumaas, ngunit ang mga stock ng pagmimina ng BTC ay maaaring manatiling mahina sa buong 2023

Ang mga mangangalakal ay nanonood upang makita kung ang mga pagsasahimpapawid ng Fed ay nagplanong mag-pivot

Habang ang 40.5% na nakuha ng Bitcoin noong 2023 ay mukhang promising, ang katotohanan na ang tech-heavy Nasdaq index ay nag-rally ng 10% sa parehong panahon ay nagpapataas ng mga hinala. Halimbawa, ang pinagkasunduan sa kalye ay isang pivot mula sa kampanya sa pagtaas ng rate ng interes ng Federal Reserve sa isang punto sa 2023.

Ang Bitcoin derivatives at stablecoin demand ay lumabas sa panic level ngunit kung ang inaasahang soft landing ng Fed ay magaganap, ang panganib ng isang recessionary na kapaligiran ay maglilimita sa pagganap ng stock market at makakasakit sa apela ng "inflation protection" ng Bitcoin.

Sa kasalukuyan, ang mga logro ay pumapabor sa mga toro dahil ang nangungunang mga tagapagpahiwatig ng ekonomiya ay nagpapakita ng isang katamtamang pagwawasto — sapat na upang mapagaan ang inflation ngunit hindi lalo na nauukol, gaya ng kinumpirma ng matatag na kita ng korporasyon.