Bitcoin Billionaires to SEC charges

Tulad ng ipinakita sa pelikulang "The Social Network," sina Cameron at Tyler Winklevoss, na kapwa nagtatag ng Facebook at naloko ni Mark Zuckerberg, ay lumipat sa maagang cryptocurrency mga adopter at “Bitcoin billionaires.” Sinisingil na ngayon ng United States Securities and Exchange Commission ang kanilang kumpanya (SEC).

Dahil sa kanyang Programa ng Gemini Earn, na ginagarantiyahan ang pagbabalik sa mga mamimili na nagdeposito ng kanilang mga crypto holdings, ang SEC noong Huwebes ay nagpataw ng mga paratang ng mga paglabag sa securities laban sa cryptocurrency exchange na pinamamahalaan ng magkapatid. Karagdagang sinisingil sa tabi ng Gemini ay ang Genesis, ang kasosyo nito sa pagpapahiram sa programa at isang dibisyon ng Digital Currency Group (DCG).

Pagsunod sa mga pagbagsak ng cryptocurrency exchange FTX noong Nobyembre, na nagresulta sa isang bagong alon ng pagkalat ng industriya dahil ang mga asset na na-save sa FTX ay maaaring naka-lock ang layo o nawala, ang mga akusasyon ay dumating pagkatapos ng ilang linggo ng lalong pampublikong salungatan sa pagitan ng Gemini at DCG leadership. Ayon sa mga ulat, Simula ay responsable para sa higit sa $900 milyon sa mga pondo na pagmamay-ari ng mga customer ng Gemini.

Paano ito nangyari? Narito ang isang pagtingin sa mabilis na pagtaas ng magkapatid na Winklevoss sa espasyo ng cryptocurrency at ang mga kamakailang desisyon na nagresulta sa isang pampublikong argumento sa pagitan ng Gemini at DCG, mga singil sa SEC, at kung ano ang mukhang isang malaking agwat sa pananalapi para sa Gemini.

Naglilihi ng Gemini

Humigit-kumulang $65 milyon na cash at Facebook stock ang iginawad sa Winklevoss twins bilang bahagi ng 2008 settlement na may kaugnayan sa pagkakatatag ng social media behemoth.

Noong 2012, itinatag ng magkapatid ang Winklevoss Capital, isang negosyo ng pamilya, at nagsimulang mag-ipon ng malaking dami ng Bitcoin. Ayon sa Washington Post, ang kambal ay nagmamay-ari ng hanggang 1% ng market cap ng pinakasikat na cryptocurrency noong Nobyembre 2013.

Lumipat sila mula sa pag-iimbak ng Bitcoin tungo sa pamamahala ng rounding ng pagpopondo para sa BitInstant, isang pangunguna sa Bitcoin exchange na ang lumikha na si Charlie Shrem ay tuluyang pinigil para sa mga singil sa money laundering na nauugnay sa kalakalan sa Silk Road. Tinanggihan ng SEC ang panukala ng kambal na ipakilala ang kauna-unahang Bitcoin ETF (o exchange-traded fund) sa parehong taon.

Inilunsad ang magkakapatid na Winklevoss Gemini, isang cryptocurrency exchange na may lisensya ng estado ng New York, noong 2015. Bago ang inaasahang NFT market explosion noong 2021, nabuo ang platform sa paglipas ng panahon at nakuha ang NFT marketplace Nifty Gateway noong 2019. Ang Gemini Space Station, ang parent firm, ay nagkaroon ng market value noong Nobyembre 2021 na $7.1 bilyon.

Habang tumataas ang presyo ng Bitcoin sa halos $20,000 noong 2017, opisyal na kinilala sina Cameron at Tyler bilang “Bitcoin billionaires” sa unang pagkakataon (gaya ng nakadetalye sa aklat ng Ben Mezrich na may parehong pangalan). Habang isinusulat ang artikulong ito, ang Forbes ay nagtatakda ng netong halaga ng bawat kapatid sa $1.1 bilyon.

Gayunpaman, sa pagkagulo ng sektor ng cryptocurrency sa nakalipas na ilang buwan, Gemini at ang mga tagalikha nito ay nakatagpo ng mga bagong paghihirap. Habang humihingi ito ng clearance para sa produkto nitong Bitcoin futures noong Hunyo 2022, inakusahan si Gemini ng US Commodity Futures Trading Commission ng "paggawa ng materyal na mali o mapanlinlang na mga claim." Habang bumagsak ang merkado ng cryptocurrency, tinanggal ni Gemini ang 10% ng mga manggagawa nito.

Genesis laban kay Gemini

Ang mga kamakailang problema ng Gemini ay sanhi ng isang bagong alon ng kaguluhan sa merkado ng cryptocurrency, na pinasimulan noong unang bahagi ng Nobyembre pagbagsak ng crypto exchange FTX at ang kapatid nitong kumpanyang pangkalakal na Alameda Research.

Sumunod dun, Simula ipinahayag nito na ititigil nito ang pagpapahintulot sa mga customer na mag-withdraw ng pera mula sa pagpapahiram nito dahil sa “FTX impact,” na binabanggit ang “extraordinary market instability” bilang dahilan kung bakit hindi nito magawang magpatuloy gaya ng dati. Sinabi ni Gemini na kailangan nitong i-freeze ang mga pondo ng customer bilang resulta ng pagiging partner nito ng Genesis para sa programa nitong Earn na may interes.

Iniulat ng Financial Times noong Disyembre na ang Genesis ay nagmamay-ari ng mga asset ng consumer mula sa Gemini Earn program na may kabuuang halos $900 milyon. Ayon kay Cameron Winklevoss, ang kumpanyang nagmamay-ari ng Genesis, Grayscale Investments, at iba pang negosyong cryptocurrency, ang Digital Currency Group, ay nagkakaroon ng mga isyu sa liquidity. Gayunpaman, tagapagtatag at CEO Barry Silbert ay tiniyak sa mga mamumuhunan na hindi ito ang kaso.

Ang mga lihim na pag-uusap sa pagitan ng Gemini at Genesis ay nagbukas noong simula ng 2023 nang sumulat si Winklevoss ng isang bukas na sulat kay Silbert. Sa sulat, siya inakusahan si Silbert ng "bad faith stall tactics" upang maiwasan ang pag-aayos sa hindi pagkakaunawaan sa pondo, na nagpapahiwatig ng panlilinlang sa bahagi ng direktor ng DCG. Pinagtatalunan ni Silbert ang mga paratang.

Noong Enero 10, hiniling ni Cameron Winklevoss SilbertAng pagbibitiw ni at di-umano'y maling representasyon at pandaraya sa accounting sa DCG, na nagpapataas ng mga akusasyon. Bilang tugon, tinukoy ng firm ang mga pahayag ni Winklevoss bilang "isa pang desperado at hindi produktibong pakana sa publisidad" ng mga tagapagtatag ng Gemini, na inaangkin nitong "tanging responsable sa pagpapatakbo ng Gemini Earn at pag-promote ng programa sa mga kliyente nito."

Pagkatapos, Gemini ipinahayag na pormal nitong tinapos ang programang Earn, na pinipilit ang Genesis na ibalik ang mga perang inaangkin nitong mayroon sa halagang halos $900 milyon. Ang kooperasyon sa pagitan ng Gemini at Genesis ay nagpapatakbo ng programa sa loob ng halos dalawang taon.

Inaakusahan ni SEC

Sa pagsulat na ito, hindi pa rin nareresolba ang usapin, ngunit ang mga akusasyon ng SEC kay Gemini Earn ay naghaharap ng panibagong hamon para sa Gemini at Genesis. Ayon sa ahensya, ang mga kumpanya ay humingi ng daan-daang libong mga gumagamit upang mag-ambag ng bilyun-bilyong dolyar sa cryptocurrency kapalit ng pagbebenta ng mga hindi rehistradong securities sa mga customer.

Sinabi ni SEC Chair Gary Gensler,

Pinaghihinalaan namin na ang Genesis at Gemini ay nagbebenta ng mga hindi rehistradong securities sa publiko, na umiiwas sa mga kinakailangan sa pagbubunyag na idinisenyo upang pangalagaan ang mga mamumuhunan. Ang mga singil ngayon ay batay sa mga naunang pagsisikap na ipakita sa publikong namumuhunan at sa merkado na ang mga crypto lending platform at iba pang mga tagapamagitan ay dapat sumunod sa aming sinubukan-at-totoong mga regulasyon sa securities.

Tumugon si Tyler Winklevoss sa mga singil sa pamamagitan ng pagtatanong sa kanilang timing, na sinasabing si Gemini ay nakipag-usap sa SEC sa loob ng 17 buwan at ang programa ay pinangangasiwaan ng New York Department of Financial Services.

1/ Nakakadismaya na ang @SECGov piniling maghain ng aksyon ngayon bilang @Gemini at iba pang mga nagpapautang ay nagsusumikap nang sama-sama upang mabawi ang mga pondo. Walang ginagawa ang pagkilos na ito para isulong ang aming mga pagsusumikap at tulungan ang mga Earn user na maibalik ang kanilang mga asset. Ang kanilang pag-uugali ay ganap na kontra-produktibo.

- Tyler Winklevoss (@tyler) Enero 12, 2023

"Sa kabila ng aming patuloy na mga talakayan, nagpasya ang SEC na alertuhan muna ang media kaysa sa amin bago ipahayag ang kanilang reklamo." Nag-tweet siya, “Super lame. Nakalulungkot na inuuna nila ang mga punto sa pulitika sa halip na tulungan kami sa pagsusulong ng interes ng 340,000 Earn users at iba pang mga nagpapautang.”

Gemini ay palaging nagsusumikap na sumunod sa lahat ng nauugnay na tuntunin at regulasyon, patuloy niya. Hindi pa sumasagot ang Genesis at DCG sa mga alegasyon ng SEC.

kaugnay

FightOut (FGHT) – Lumipat upang Kumita sa Metaverse

• Na-audit ang CertiK at Na-verify ang CoinSniper KYC
• Maagang Yugto Presale Live Ngayon
• Makakuha ng Libreng Crypto at Matugunan ang Mga Layunin sa Fitness
• Proyekto ng LBank Labs
• Nakipagsosyo sa Transak, Block Media
• Staking Rewards at Bonus