Nilalayon ng Bitcoin bulls na hawakan ang mga nadagdag sa BTC ngayong linggo na humahantong sa $675M na mga opsyon sa pag-expire ng Biyernes

Ang presyo ng Bitcoin (BTC) ay nakakuha ng 6.3% dalawang araw lamang pagkatapos maabot ang $21,370 noong Peb. 13, na siyang pinakamababang antas na nakita sa mahigit tatlong linggo. Ang pagbawi ng presyo ay maaaring bahagyang ipaliwanag ng data ng US Consumer Price Index noong Pebrero 14 na nagpapakita ng 6.4% na pagtaas sa year-over-year inflation noong Enero.

Habang patuloy na sinusubaybayan ng US Federal Reserve ang sobrang init na ekonomiya, ang pinaka-malamang na senaryo ay karagdagang pagtaas ng rate ng interes upang pigilan ang inflation. Ang hindi sinasadyang kahihinatnan ay ang tumaas na halaga ng utang ng gobyerno, na lumilikha ng magandang kapaligiran para sa mga kakaunting asset gaya ng mga kalakal, stock market at cryptocurrencies.

Ang pagtaas ng presyo ng Bitcoin ay halos pinawi ang inaasahan ng mga bear para sa isang sub-$21,500 na opsyon na mag-e-expire sa Peb. 17, kaya malamang na hindi mabayaran ang kanilang mga taya habang papalapit ang deadline.

Ang pangunahing alalahanin ng mga mamumuhunan ng Bitcoin ay ang posibilidad ng karagdagang epekto mula sa mga regulator kasunod ng US Securities and Exchange Commission pag-uutos sa Kraken na ihinto ang staking rewards program nito noong Pebrero 9 at ang crackdown sa Binance USD (BUSD) stablecoin na inilabas noong Peb. 13.

Kahit na mananatiling negatibo ang daloy ng balita, maaari pa ring kumita ang mga bull mula sa mga opsyon sa Pebrero 17 na mag-expire sa pamamagitan ng pagpapanatiling mas mataas sa $22,500 ang presyo ng BTC, ngunit ang sitwasyon ay madaling mag-flip at pabor sa mga bear.

Hindi inaasahan ng mga oso na mananatili ang antas na $22,000

Ang bukas na interes para sa pag-expire ng mga opsyon sa Pebrero 17 ay $675 milyon, ngunit ang aktwal na bilang ay magiging mas mababa dahil ang mga bear ay umaasa ng sub-$22,000 na antas ng presyo. Ang mga mangangalakal na ito ay naging labis na kumpiyansa pagkatapos na i-trade ang Bitcoin sa ibaba $21,500 noong Peb. 13.

Ang 1.12 call-to-put ratio ay sumasalamin sa kawalan ng balanse sa pagitan ng $355 milyon na tawag (bumili) na bukas na interes at ang $320 milyon na mga opsyon na ilagay (ibenta). Kung ang presyo ng Bitcoin ay nananatiling malapit sa $22,700 sa 8:00 am UTC sa Peb. 17, $24 milyon lamang ang halaga ng mga pagpipiliang ito na ilagay (ibenta) ang magagamit. Nangyayari ang pagkakaibang ito dahil ang karapatang magbenta ng Bitcoin sa halagang $21,000 o $22,000 ay walang silbi kung ang BTC ay nakikipagkalakalan sa itaas ng antas na iyon sa pag-expire.

Nilalayon ng Bulls ang $23,000 para makakuha ng $155 milyon na tubo

Nasa ibaba ang apat na pinakamalamang na senaryo batay sa kasalukuyang pagkilos sa presyo. Ang bilang ng mga opsyon na kontrata na available sa Peb. 17 para sa mga instrumentong call (bull) at put (bear) ay nag-iiba, depende sa presyo ng pag-expire. Ang kawalan ng timbang na pumapabor sa bawat panig ay bumubuo ng teoretikal na kita:

• Sa pagitan ng $ 21,000 at $ 22,000: 700 na tawag kumpara sa 5,500 na paglalagay. Ang netong resulta ay pinapaboran ang put (bear) na mga instrumento ng $100 milyon.
• Sa pagitan ng $ 22,000 at $ 22,500: 1,800 na tawag kumpara sa 1,500 na paglalagay. Ang netong resulta ay balansehin sa pagitan ng mga bear at toro.
• Sa pagitan ng $ 22,500 at $ 23,000: 3,800 na tawag kumpara sa 1,100 na paglalagay. Ang netong resulta ay pinapaboran ang tawag (bull) na mga instrumento ng $60 milyon.
• Sa pagitan ng $ 23,000 at $ 24,000: 6,900 na tawag kumpara sa 200 na paglalagay. Ang netong resulta ay pinapaboran ang tawag (bull) na mga instrumento ng $155 milyon.

Isinasaalang-alang ng krudong pagtatantya na ito ang mga opsyon sa pagtawag na ginagamit sa mga bullish bet at ang mga opsyon sa paglalagay ng eksklusibo sa mga neutral-to-bearish na kalakalan. Gayunpaman, ang sobrang pagpapasimpleng ito ay hindi pinapansin ang mas kumplikadong mga diskarte sa pamumuhunan.

Halimbawa, ang isang mangangalakal ay maaaring nagbenta ng isang opsyon sa pagtawag, na epektibong nakakakuha ng negatibong pagkakalantad sa Bitcoin sa itaas ng isang partikular na presyo, ngunit sa kasamaang-palad, walang madaling paraan upang matantya ang epektong ito.

Nauugnay: Ang presyo ng Bitcoin ay tumitingin sa $23K sa kabila ng lakas ng US dollar na umabot sa 6 na linggong mataas

Maaaring makinabang ang mga oso mula sa epekto ng regulasyon

Kailangang itulak ng Bitcoin bulls ang presyo sa itaas ng $23,000 sa Peb. 17 para makakuha ng potensyal na $155 milyon na tubo. Sa kabilang banda, ang pinakamagandang senaryo ng bear ay nangangailangan ng 3.5% na dump sa ibaba ng $22,000 upang mapakinabangan ang kanilang mga nadagdag.

Isinasaalang-alang ang negatibong pressure mula sa mga regulator, ang mga bear ay may magandang posibilidad na i-flip ang talahanayan at maiwasan ang pagkawala ng $60 milyon o mas malaki sa Peb. 17.

Higit sa lahat, ang pagtingin sa isang mas malawak na balangkas ng panahon, mayroong maliit na puwang para sa Fed na pabagalin ang ekonomiya nang hindi pinalilipat ang mga pagbabayad ng interes sa utang nang wala sa kontrol.

Ang Pebrero 17 ay magiging isang kawili-wiling pagpapakita ng lakas sa pagitan ng panandaliang epekto ng isang pagalit na kapaligiran ng regulasyon ng crypto kumpara sa pangmatagalang kakulangan ng Bitcoin at mga benepisyo sa censorship-resistance.

Bitcoin (BTC) ang presyo ay nakakuha ng 6.3% dalawang araw lamang pagkatapos umabot sa $21,370 noong Peb. 13, na siyang pinakamababang antas na nakita sa mahigit tatlong linggo. Maaaring bahagyang ipaliwanag ang pagbawi ng presyo sa pamamagitan ng data ng index ng presyo ng Consumer ng US noong Pebrero 14 na nagpapakita ng 6.4% na pagtaas sa year-over-year inflation noong Enero.