Iminumungkahi ng mga derivatives ng Bitcoin na ang antas ng pagtutol sa $26K ay hindi magtatagal

Ang presyo ng Bitcoin (BTC) ay tumaas ng 28% sa pagitan ng Marso 12-14, umabot sa $26,500, ang pinakamataas na antas nito mula noong Hunyo 2022. Maaaring iugnay ng ilan ang mga nadagdag sa consumer price index (CPI) na 6% year-over-year na pagtaas noong Pebrero , kahit na ang figure ay naaayon sa mga inaasahan.

Ang sukatan ng inflation ay umabot sa pinakamababang antas nito mula noong Setyembre 2021, na isang positibong pag-unlad, ngunit hindi nito pinapatunayan ang pagtatangka ng Federal Reserve na bawasan ang sukatan sa 2%. Malamang, ang mga risk market, tulad ng mga stock at cryptocurrencies, ay tumaas pagkatapos na makabawi ang mga panrehiyong stock ng bangko mula sa kanilang mga mababang Marso 13.

Sa 10:30 am Eastern Time, ang mga share ng First Republic Bank (FRC) ay nagtrade ng 54% na mas mataas, na sinundan ng Western Alliance Bancorporation (WAL) na nakakuha ng 46% at KeyCorp (KEY) na nakakuha ng 15%. Ang 30-taong average na rate ng mortgage ay bumaba sa 6.6% mula sa 7.1% noong Marso 7. Dahil dito, ang mga pinababang rate ng mortgage ay may potensyal na mapabuti ang merkado ng pabahay, na bahagyang nagpapaliwanag sa rally.

Ang hindi inaasahang pagbaba sa mga rate ng mortgage ay maaaring magpakita ng pagkakataon para sa mga sensitibo sa presyo na bumibili ng bahay at may-ari ng bahay na naghihintay ng pagkakataong mag-lock sa mas mababang rate. Ayon sa data mula sa Realtor.com, ang isang mamimili ng isang median-priced na bahay ay nahaharap pa rin sa isang buwanang pagbabayad ng mortgage na 49% na mas mataas kaysa noong nakaraang taon.

Sa kabila ng posibilidad ng recession sa Estados Unidos dahil sa mataas na rate ng interes, nananatiling positibo ang pananaw sa ekonomiya ng China. Nakipag-usap si Li Qiang sa mga mamamahayag noong Marso 14 sa unang pagkakataon mula nang maupo ang posisyon na nangangasiwa sa Konseho ng Estado, ang pinakamataas na executive body ng China. Ayon kay Qiang, ang mga negosyong hindi pag-aari ng estado sa China ay magkakaroon ng mas malaking puwang para sa pag-unlad. 

Tingnan natin ang mga sukatan ng derivatives upang mas maunawaan kung paano nakaposisyon ang mga propesyonal na mangangalakal sa kasalukuyang mga kondisyon ng merkado.

Mga merkado ng Bitcoin margin na nagpapahiwatig ng kakulangan sa merkado

Ang mga margin market ay nagbibigay ng insight sa kung paano nakaposisyon ang mga propesyonal na mangangalakal dahil pinapayagan nito ang mga mamumuhunan na humiram ng cryptocurrency upang magamit ang kanilang mga posisyon.

Halimbawa, maaaring pataasin ng isa ang exposure sa pamamagitan ng paghiram ng mga stablecoin at pagbili ng Bitcoin. Sa kabilang banda, ang mga nanghihiram ng Bitcoin ay maaari lamang kumuha ng mga maikling taya laban sa cryptocurrency.

Mula noong Marso 13, ang margin lending ratio ng mga OKX trader ay higit sa 35, na nagpapahiwatig ng isang makabuluhang hindi pagkakatugma na pabor sa Bitcoin longs. Ang mga pagbabasa sa itaas ng 40 ay hindi pangkaraniwan at hinihimok ng isang mataas na halaga ng paghiram ng stablecoin na 25% bawat taon.

Dapat sumangguni ang isa sa mga pamilihan ng opsyon sa BTC upang kumpirmahin kung epektibong umaasa ang mga propesyonal na mangangalakal ng karagdagang pagtaas ng presyo.

Ang mga Options trader ay malayo sa pagkasabik

Dapat ding pag-aralan ng mga mangangalakal ang mga pagpipilian sa merkado upang maunawaan kung ang kamakailang pagwawasto ay naging sanhi ng mga mamumuhunan na maging mas kaunting pag-iwas sa panganib. Ang 25% delta skew ay isang palatandaan sa tuwing nag-overcharge ang mga arbitrage desk at market makers para sa upside o downside na proteksyon.

Ang tagapagpahiwatig ay naghahambing ng magkatulad na mga opsyon sa pagtawag (buy) at ilagay (pagbebenta) at magiging positibo kapag laganap ang takot dahil ang premium para sa mga opsyon sa proteksiyon na put ay mas mataas kaysa sa premium para sa mga opsyon sa panganib na tawag.

Sa madaling salita, kung inaasahan ng mga mangangalakal ang pagbaba ng presyo ng Bitcoin, ang sukatan ng skew ay tataas sa itaas ng 8%, at ang pangkalahatang kasabikan ay may negatibong 8% na skew.

Nauugnay: Wala na ang SVB at Silvergate, ngunit sinusuportahan pa rin ng mga pangunahing bangko ang mga crypto firm

Noong Marso 13, nang bumagsak ang Bitcoin sa itaas ng $22,000 na antas ng paglaban, ang pangunahing sukatan ng panganib ng mga opsyon sa BTC ay lumabas sa fear zone na nasa lugar na sa loob ng tatlong araw. Habang ang mga option trader ay nagtalaga ng parehong risk assessment sa bullish at bearish na mga diskarte, ang 25% delta skew ay pumasok sa neutral zone.

Gayunpaman, hindi tama ang paghihinuha na ang negatibong 5% skew na nakita sa madaling sabi noong Marso 14 ay nagpapahiwatig ng labis na optimismo o bullishness. Ang mga analyst at pundits ay madalas na tumatalon sa baril at nagdiriwang ng mabilis na pagbabalik, ngunit anuman ang nasa pagitan ng -8% at +8% ay nananatili sa neutral zone.

Ayon sa pagpepresyo ng mga kontrata ng mga opsyon, ang data ng mga derivatives ay nagpapahiwatig na ang mga propesyonal na mangangalakal ay nagpapanatili ng kanilang mahabang posisyon gamit ang mga margin market at umalis sa kanilang bearish na paninindigan noong Marso 13. Dahil sa pagpapabuti sa mga kondisyon ng macroeconomic market, ang mga bull ng Bitcoin ay mahusay na nakaposisyon upang itaboy ang presyo sa itaas $26,000 .

Ang mga pananaw, saloobin at opinyon na ipinahayag dito ay nag-iisa ng mga may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin o kumakatawan sa mga pananaw at opinyon ng Cointelegraph.