Tumataas ang Ratio ng Leverage ng Bitcoin, Papasok na Ilipat?

Ipinapakita ng on-chain data na tumaas kamakailan ang tinantyang ratio ng leverage ng Bitcoin, isang senyales na maaaring paparating na ang isang pabagu-bagong paglipat para sa asset.

Ang Tinantyang Ratio ng Leverage ng Bitcoin ay May Naobserbahang Pagtaas

Bilang isang analyst sa isang CryptoQuant magpaskil itinuro, ang bukas na interes ay nagpakita rin ng maliit na pagtaas sa huling ilang oras. Ang "bukas na interes” narito ang isang indicator na sumusukat sa kabuuang halaga ng mga kontrata na kasalukuyang bukas sa Bitcoin futures market. Ang sukatan ay tumutukoy sa parehong maikli at mahabang kontrata.

Ang isa pang nauugnay na sukatan ay ang "tinantyang leverage ratio,” na sumusukat sa ratio sa pagitan ng bukas na interes at ng kabuuang halaga ng BTC na kasalukuyang nakaupo sa mga derivative exchange. Sinasabi sa amin ng indicator na ito kung gaano karaming leverage ang kinukuha ng mga user sa hinaharap na market sa average.

Kapag ang ratio ay may mataas na halaga, ang karaniwang mamumuhunan ay nakakuha ng malaking halaga ng leverage ngayon. Ang ganitong kalakaran ay nagmumungkahi na ang mga gumagamit ay matapang at nagkakaroon ng mataas na panganib. Sa kasaysayan, ang mga overleverage na merkado ay karaniwang sinundan ng pagtaas ng pagkasumpungin ng presyo.

Sa kabilang banda, ang mga mababang halaga ng tagapagpahiwatig ay nagpapahiwatig na ang mga gumagamit ay hindi gumagamit ng ganoong kalaking pagkilos sa ngayon. Naturally, ang mga kondisyon sa merkado na tulad nito ay may kinalaman sa mababang halaga ng asset volatility.

Ngayon, narito ang isang tsart na nagpapakita ng trend sa tinantyang ratio ng leverage ng Bitcoin, pati na rin ang bukas na interes, sa nakalipas na ilang linggo:

Mukhang isa lang sa mga sukatang ito ang nakakita ng anumang makabuluhang pagtaas sa mga nakaraang araw | Pinagmulan: cryptoquant

Gaya ng ipinapakita sa graph sa itaas, ang Bitcoin estimated leverage ratio at open interest ay nasa mataas na halaga noong unang bahagi ng buwan. Sa pamamagitan lamang ng isang matalim na pagbagsak sa presyo ng cryptocurrency kaya huminahon ang sobrang init na futures market na ito.

Gaya ng nabanggit dati, ang mga overleverage na market ay may posibilidad na pataasin ang panganib ng pabagu-bagong paggalaw sa asset. Ang pagbaba nito sa presyo ay isang kamakailang halimbawa nito sa pagkilos.

Ang isang overheated na futures market ay magpapataas ng pagkasumpungin ng presyo dahil nagiging mas karaniwan ang mga pagpuksa sa mas maraming pakikinabangan ng mga mamumuhunan.

Kapag ang isang biglaang paglipat ng presyo ay nangyari sa panahon ng overleverage na mga kondisyon ng merkado, ang isang kaganapan na tinatawag na "pagpisil" ay maaaring mangyari, kung saan ang mga malawakang likidasyon ay nangyayari nang sabay-sabay na lalo pang nagpapasigla sa paggalaw ng presyo na naging sanhi ng mga ito upang magsimula, kaya nagdudulot ng mas maraming pagpuksa.

Sa huling ilang oras, ang Bitcoin estimated leverage ratio ay muling tumaas, na nagmumungkahi na ang mga mamumuhunan ay muling kumukuha ng mataas na panganib. Ang bukas na interes, gayunpaman, ay nakakita lamang ng bahagyang pagtaas.

Nangangahulugan ito na walang masyadong maraming posisyon na bukas sa merkado, ngunit gayunpaman maraming mga gumagamit, gayunpaman, ay nakakuha ng mataas na halaga ng pagkilos. Sa kasalukuyan, hindi malinaw kung sapat na ang pag-init ng merkado para sa isang mass liquidation event. Gayunpaman, ang mga pagkakataon ay ang barya ay maaaring makakita ng ilang bagong pagkasumpungin sa mga darating na araw.

Presyo ng BTC

Sa oras ng pagsulat, ang Bitcoin ay nakikipagkalakalan sa paligid ng $22,000, bumaba ng 7% noong nakaraang linggo.

Ang BTC ay patuloy na gumagalaw patagilid | Pinagmulan: BTCUSD sa TradingView

Itinatampok na larawan mula sa Kanchanara sa Unsplash.com, mga chart mula sa TradingView.com, CryptoQuant.com