Ang Bitcoin on-chain at data ng mga pagpipilian ay nagpapahiwatig ng isang mapagpasyang paglipat sa presyo ng BTC

Ang pagkasumpungin ng Bitcoin ay bumaba sa dating mababang antas dahil sa kawalan ng katiyakan ng macroeconomic at mababang pagkatubig ng merkado. Gayunpaman, ang on-chain at options market data ay tumutukoy sa papasok na pagkasumpungin sa Hunyo.

Ang Bitcoin Volatility Index, na sumusukat sa pang-araw-araw na pagbabagu-bago sa presyo ng Bitcoin (BTC), ay nagpapakita na ang 30-araw na pagkasumpungin sa presyo ng Bitcoin ay 1.52%, na mas mababa sa kalahati ng taunang mga average sa kasaysayan ng Bitcoin, na may mga halagang karaniwang nasa itaas ng 4% .

Ayon sa Glassnode, ang inaasahan ng pagkasumpungin ay isang "lohikal na konklusyon" batay sa katotohanan na ang mababang antas ng pagkasumpungin ay nakita lamang para sa 19.3% ng kasaysayan ng presyo ng Bitcoin.

Ang pinakabagong lingguhang update mula sa on-chain analytics firm ay nagpapakita na ang buwanang natanto ng Glassnode na sukatan ng volatility para sa Bitcoin ay bumaba sa ibaba ng mas mababang mga hangganan ng makasaysayang Bollinger Band, na nagmumungkahi ng isang papasok na pagtaas sa volatility.

Ang mga pangmatagalang may hawak ng Bitcoin ay metric point sa isang price breakout

Ang on-chain transfer volume ng Bitcoin sa mga palitan ng cryptocurrency ay bumaba sa dating mababang antas. Ang presyo ay nakikipagkalakalan din malapit sa panandaliang pagkiling ng may hawak, na nagpapahiwatig ng isang "balanseng posisyon ng kita at pagkawala para sa mga bagong mamumuhunan" na bumili ng mga barya sa panahon at pagkatapos ng 2021-2022 bull cycle, ayon sa ulat. Sa kasalukuyan, 50% ng mga bagong mamumuhunan ay kumikita, kasama ang natitira sa pagkalugi.

Gayunpaman, habang ang mga panandaliang may hawak ay umabot sa mga antas ng ekwilibriyo, ang mga pangmatagalang may hawak ay nakitang gumagawa ng isang hakbang sa kamakailang pagwawasto, na sumasailalim sa pagkasumpungin, ayon sa mga analyst.

Kinakategorya ng Glassnode ang mga barya na mas matanda sa 155 araw sa isang wallet sa ilalim ng pangmatagalang supply ng may hawak.

Ang mga gray na bar sa larawan sa ibaba ay nagpapakita ng pangmatagalang tagapagpahiwatig ng binary na paggastos (LTH), na sumusubaybay kung ang paggasta ng LTH na na-average sa nakalipas na pitong araw ay sapat upang bawasan ang kanilang kabuuang mga hawak.

Ipinapakita nito ang mga nakaraang pagkakataon kung kailan tumaas ang paggasta sa LTH, na kadalasang sinusundan ng pagtaas ng volatility.

Ang kamakailang pagwawasto ng Bitcoin ay nakakita ng kaunting downtick sa indicator, "nagmumungkahi na ang 4-of-7 na araw ay nakaranas ng net divestment ng mga LTH, na isang antas na katulad ng exit liquidity event na nakita sa YTD."

Inaasahan ng mga analyst ang isang bout of volatility na aabot sa isang equilibrium level, kung saan ang market ay gumagalaw pangunahin dahil sa akumulasyon o pamamahagi ng pangmatagalang supply ng may hawak.

Ang mga Options market ay muling nagpapatibay sa inaasahan ng mga mangangalakal sa pagkasumpungin

Ang data ng mga pagpipilian sa merkado ay nagpapahiwatig ng isang katulad na teorya tungkol sa nalalapit na pagkasumpungin.

Ang pinakahuling pag-expire ng mga pagpipilian sa merkado para sa Mayo ay naging isang mapurol na kaganapan, sa kabila ng malaking pag-expire ng $2.3 bilyon sa notional na halaga. Gayunpaman, ang matagal na compression ng volatility ay maaaring magpahiwatig ng isang malaking papasok na paglipat sa mga tuntunin ng presyo.

Ang pinakabagong ulat ng Alpha ng Bitfinex ay nagpapakita na ang DVOL index, na kumakatawan sa inaasahan ng merkado ng 30-araw na hinaharap ay nagpapahiwatig ng pagkasumpungin ng Bitcoin, ay bumaba sa 45 mula sa isang pagbabasa na 50 bago ang pag-expire, na kumakatawan sa taunang mababang.

Ang ipinahiwatig na pagkasumpungin sa mga opsyon ay tumutukoy sa inaasahan ng merkado sa hinaharap na pagkasumpungin ng pinagbabatayan na asset, gaya ng makikita sa mga presyo ng mga opsyon.

Kaugnay: Debt ceiling, bank crisis set para sa 'powder keg' na pagsabog — BitMEX co-founder

Sinabi ng mga analyst ng Bitfinex na ang mababang mga inaasahan ng pagkasumpungin ay maaaring mangyari dahil sa "mga paparating na kaganapan na inaasahang magpapagalaw sa merkado" o "tumaas na kawalan ng katiyakan o pag-iwas sa panganib sa mga kalahok sa merkado."

Sa kasalukuyan, ang mga opsyon na mangangalakal ay nagpapakita ng pag-iwas sa panganib at pinataas ang kanilang mga bearish na posisyon, lumilipat mula Mayo hanggang Hunyo.

Ang put-to-call ratio para sa mga opsyon sa Bitcoin ay tumaas mula 0.38 hanggang 0.50. Ang mas mataas na timbang ng mga pagpipilian sa paglalagay ay nagpapakita na ang mga mangangalakal ay lalong nagiging bearish sa Bitcoin.

Kasalukuyang inaasahan ng mga analyst sa Bitfinex ang "potensyal na kaguluhan sa merkado at panandaliang pagbabagu-bago ng presyo" sa Hunyo, lalo na malapit sa pag-expire sa pagtatapos ng buwan.

Ang mga potensyal na antas ng presyo na maaaring kumilos bilang isang magnet ayon sa mga opsyon sa pagpoposisyon ng merkado ay ang pinakamataas na antas ng sakit para sa Mayo at Hunyo ng expiration sa $27,000 at $24,000, ayon sa pagkakabanggit.

Maximum pain, na kilala rin bilang max pain o option pain, ay isang konseptong ginagamit sa options trading at tumutukoy sa presyo kung saan nagkakaroon ng maximum na pagkalugi ang mga mamimili.

Ang artikulong ito ay hindi naglalaman ng payo sa pamumuhunan o mga rekomendasyon. Ang bawat hakbang sa pamumuhunan at pangangalakal ay nagsasangkot ng peligro, at ang mga mambabasa ay dapat magsagawa ng kanilang sariling pagsasaliksik kapag nagpapasya.

Ang artikulong ito ay para sa pangkalahatang layunin ng impormasyon at hindi nilayon at hindi dapat ituring bilang legal o payo sa pamumuhunan. Ang mga pananaw, kaisipan, at opinyon na ipinahayag dito ay ang may-akda lamang at hindi kinakailangang sumasalamin o kumakatawan sa mga pananaw at opinyon ng Cointelegraph.