Ang presyo ng Bitcoin ay sumabog sa linggong ito, ngunit nagbago ba ang trend?

Maligayang pagdating sa mga mambabasa, at salamat sa pag-subscribe! Ang newsletter ng Altcoin Roundup ay isinulat na ngayon ng resident newsletter na manunulat ng Cointelegraph Malaking Smokey. Sa susunod na ilang linggo, ang newsletter na ito ay papalitan ng pangalan na Crypto Market Musings, isang lingguhang newsletter na nagbibigay ng maagang pagsusuri at sumusubaybay sa mga umuusbong na trend sa crypto market. 

Ang petsa ng paglalathala ng newsletter ay mananatiling pareho, at ang nilalaman ay magbibigay pa rin ng matinding diin sa teknikal at pangunahing pagsusuri ng mga cryptocurrencies mula sa isang mas macro na pananaw upang matukoy ang mga pangunahing pagbabago sa sentimento ng mamumuhunan at istraktura ng merkado. Sana ay masiyahan ka dito!

Oras para magtagal?

Ngayong linggo, ang Bitcoin's (BTC) mayroon ang presyo natuwa, na may surge sa $21,000 noong Okt. 26. Ito ay humantong sa isang dakot ng mga mangangalakal na ipahayag na ang ibaba ay maaaring nasa o na ang BTC ay pumapasok sa susunod na yugto ng ilang teknikal na istraktura tulad ng Wyckoff, isang range break o ilang uri ng support resistance flip .

Bago makuha ang lahat ng bullish at pagbubukas ng 10x longs, mag-dial tayo pabalik sa isang nakaraang pagsusuri upang makita kung may nagbago sa istraktura ng merkado ng Bitcoin at kung ang kamakailang spat ng bullish momentum ay nagpapahiwatig ng mas malawak na pagbabago sa trend.

Kapag ang huling pag-update ay nai-publish noong Setyembre 30, ang Bitcoin ay humigit-kumulang $19,600, na nasa loob pa rin ng mga hangganan ng huling 136 na araw ng pagkilos ng presyo. Noong panahong iyon, natukoy ko ang mga bullish divergence sa lingguhang relative strength index (RSI) at moving average confluence divergence (MACD). Mayroon ding kaunting potensyal na "bottoming" na signal na nagmumula sa maraming on-chain indicator, na nasa multi-year lows.

Tingnan natin kung ano ang hitsura ng mga bagay ngayon.

Ang Bollinger Bands ay mahigpit

Ang Bollinger Bands sa pang-araw-araw na takdang panahon ay nananatiling limitado, at ang pagtaas ng linggong ito sa $21,000 ay ang pagpapalawak o spike sa pagkasumpungin na inaasahan ng karamihan sa mga mangangalakal. Tulad ng par para sa kurso, pagkatapos na lumabas mula sa itaas na braso, ang presyo ay retraced upang subukan ang mid-line/mid-band (20MA) bilang suporta.

Sa kabila ng lakas ng paglipat, ang presyo ay nananatiling nakalimitahan sa ibaba ng 200-MA (itim na linya), at ito ay hindi malinaw sa sandaling ito kung ang 20-MA ay magsisilbing suporta para sa presyo ng Bitcoin.

Pagkatapos tumalon sa halos lahat ng oras na mababang sa 25.7, ang lingguhang RSI ay patuloy na tumataas at ang bullish divergence na natukoy sa nakaraang pagsusuri ay nananatili sa paglalaro. Ang isang katulad na kalakaran ay hawak din ng lingguhang MACD ng BTC.

Sa parehong chart, makikita natin na ang pinakabagong lingguhang kandila ay patungo sa paggawa ng lingguhang mas mataas na mataas. Kung ang kandila ay magsasara sa itaas ng hanay na mataas ng nakaraang limang linggo at ang presyo ay nakakakita ng pagpapatuloy sa mga darating na linggo na may araw-araw o lingguhang pagsasara sa itaas ng $22,800, ito ay maaaring ang mga paggawa ng isang pagbabago ng trend.

Sa pang-araw-araw na timeframe, ang indicator ng BTC's Guppy multiple moving averages (GMMA o Super Guppy) ay nakakataas ng kilay. Mayroong compression ng panandaliang paglipat ng mga average, at ang mga ito ay nakikipag-ugnay sa mga pangmatagalang moving average, na karaniwang nagpapahiwatig ng isang paparating na direksyon ng paglipat o, sa ilang mga pagkakataon, isang macro trend reversal sa paggawa.

Sa nakalipas na ilang linggo, ang “mababa ang record na pagkasumpungin” ang naging usap-usapan at kapag ginagamit ang Bollinger Bands, ang GMMA at BVOL, ang humihigpit na hanay ng presyo ay nagpapahiwatig ng pagpapalawak, ngunit sa kung anong direksyon ang nananatiling misteryo.

Ang Bitcoin ay nakikipagkalakalan sa $18,600–$24,500 na hanay sa loob ng 36 na araw at mula sa pananaw ng teknikal na pagsusuri, ang presyo ay nananatiling malapit sa gitna ng hanay na iyon. Ang paglipat sa $21,000 ay hindi nagtakda ng isang makabuluhang araw-araw na mas mataas na mataas o pagtakas mula sa kasalukuyang hanay, na mahalagang ay isang patagilid na chop.

Ang presyo ay humahawak sa itaas ng 20-araw na moving average sa ngayon, ngunit hindi pa namin nakikita ang 20-MA na krus sa itaas ng 50-MA, at ang karamihan ng Oktubre 26 na rally ay bumalik sa mababang antas ng $20,000.

Ang isang mas nakakumbinsi na pag-unlad ay magsasangkot ng Bitcoin break out sa kasalukuyang hanay block upang subukan ang 200-MA sa $24,800 at sa huli ay gumawa ng ilang mga pagtatangka upang i-flip ang moving average upang suportahan.

Ang karagdagang extension sa hanay na $29,000–$35,000 ay magbibigay inspirasyon sa kumpiyansa mula sa mga toro na naghahanap ng isang mas malinaw na tanda ng pagbabago ng trend. Hanggang sa mangyari iyon, ang kasalukuyang pagkilos ng presyo ay higit na pagsasama-sama na naka-pin sa pamamagitan ng paglaban na umaabot hanggang $24,800.

Nauugnay: Bakit tumataas ang crypto market ngayon?

Sinasabi ng data na on-chain ng Bitcoin na maipon

Tulad ng spot price ng BTC, ang MVRV Z-Score ay tumalbog din sa -0.194 hanggang -0.023 zone sa nakalipas na tatlong buwan. Ang on-chain metric ay nagpapakita ng ratio ng market capitalization ng BTC kumpara sa natanto nitong capitalization (ang halagang binayaran ng mga tao para sa BTC kumpara sa halaga nito ngayon).

Sa madaling salita, kung ang halaga ng merkado ng Bitcoin ay mas mataas kaysa sa natanto na halaga nito, ang sukatan ay pumapasok sa pulang lugar, na nagpapahiwatig ng isang posibleng tuktok ng merkado. Kapag ang sukatan ay pumasok sa green zone, ito ay nagpapahiwatig na ang kasalukuyang halaga ng Bitcoin ay mas mababa sa natanto nitong presyo at na ang merkado ay maaaring malapit na sa ibaba.

Ayon sa tsart ng MVRV Z-Score, kapag inihambing laban sa presyo ng Bitcoin, ang kasalukuyang -0.06 MVRV Z-Score ay nasa parehong hanay ng mga nakaraang multiyear lows at cycle bottoms.

Panganib sa Reserve

Ang sukatan ng Reserve Risk ng Bitcoin ay nagpapakita kung paano ang "tiwala" na mga mamumuhunan ay inihambing sa presyo ng merkado ng BTC.

Kapag mataas ang kumpiyansa ng mamumuhunan, ngunit mababa ang presyo ng BTC, ang risk-to-reward o pagiging kaakit-akit sa Bitcoin kumpara sa panganib ng pagbili at paghawak ng BTC ay papasok sa berdeng lugar.

Sa mga oras na mababa ang kumpiyansa ng mamumuhunan, ngunit mataas ang presyo, ang Reserve Risk ay lumilipat sa pulang lugar. Ang makasaysayang data ay nagmumungkahi na ang pagbuo ng isang Bitcoin na posisyon kapag ang Reserve Risk ay pumasok sa green zone ay isang magandang panahon upang magtatag ng isang posisyon.

Sa kasalukuyan, makikita natin na sa nakalipas na anim na buwan, ang sukatan ay inukit kung ano ang maaaring ilarawan ng mga mamumuhunan bilang isang ilalim. Sa oras ng pagsulat, ang reserbang panganib ay tumataas patungo sa 0.0009, at karaniwan, ang pagtawid sa 0.001 na threshold sa berdeng sona ay minarkahan ang simula ng pagbawi.

Pagmimithi

Lumilitaw ang maraming data point na nagmumungkahi na ang presyo ng Bitcoin ay undervalued at nasa proseso pa rin ng pag-ukit ng ibaba, ngunit walang nagkukumpirma na ang aktwal na market bottom ay nasa.

Sa linggong ito, at sa mga nakaraang buwan, maraming negosyo sa pagmimina ng Bitcoin ang nagpahayag sa publiko ng pangangailangan na muling ayusin ang utang, ang posibilidad ng hindi nabayarang utang, at ang ilan ay nagpahiwatig pa ng potensyal na pagkabangkarote.

Karamihan sa mga pampublikong nakalistang minero ay naging nagbebenta ng karamihan ng kanilang minahan na BTC mula noong Hunyo, at ang kamakailang mga headline tungkol sa Kalkulahin ang Hilaga at Core Scientific na pahiwatig na ang presyo ng Bitcoin ay nasa panganib pa rin dahil sa mga isyu sa solvency sa mga industriyal na minero.

Data mula sa Glassnode Ipinapakita ng ang pinagsama-samang laki ng mga balanse ng minero na umaasa sa humigit-kumulang 78,400 BTC na "hinahawakan ng mga minero na aming nilagyan ng label (nagsasaalang-alang ng 96% ng kasalukuyang hashrate)."

Ayon sa Glassnode, kung sakaling magkaroon ng “income stress,” posibleng mapilitan ang mga minero na i-liquidate ang mga tranche ng mga reserbang ito sa bukas na merkado, at ang knock-on effect sa presyo ng Bitcoin ay maaaring ang susunod na katalista ng isang sell- papunta sa mga bagong taon na mababa.

Ang newsletter na ito ay isinulat ni Big Smokey, ang may-akda ng Ang Humble Pontificator Substack at resident newsletter author sa Cointelegraph. Tuwing Biyernes, magsusulat ang Big Smokey ng mga market insight, trending how-tos, analysis at early-bird research sa mga potensyal na umuusbong na trend sa loob ng crypto market.