Ang Bitcoin ay tumulak sa $40K, ngunit sapat ba ang lakas ng mga toro para manalo sa $735M na opsyon sa Biyernes?

Bitcoin (BTC) ang presyo ay natigil sa bumabagsak na pattern ng wedge sa nakalipas na dalawang buwan at sa panahong ito nasubukan nito ang $37,600 na suporta sa maraming pagkakataon. 

Idinagdag sa pagkilos na ito ng "mababa" na presyo, bumaba ang BTC ng 16% year-to-date, na naaayon sa pagganap ng Russell 2000s.

Ang tunay na driver ng kasalukuyang pagkilos ng presyo ng Bitcoin ay ang mga alalahanin ng mga mamumuhunan tungkol sa lumalalang kondisyon ng macroeconomic. Ang mga propesyonal na mamumuhunan ay nag-aalala tungkol sa epekto ng humihigpit na mga patakaran sa ekonomiya ng US Federal Reserve at noong Mayo 3, ang billionaire hedge fund manager na si Paul Tudor Jones sinabi na ang kapaligiran para sa mga mamumuhunan ay mas malala kaysa dati dahil ang awtoridad sa pananalapi ay nagtataas ng mga rate ng interes kapag lumalala na ang mga kondisyon sa pananalapi.

Noong Mayo 4, iniulat ng CNBC na ang European Union ay nagpatupad ng mga bagong parusa upang i-phase out ang pag-import ng krudo ng Russia sa loob ng anim na buwan at sinabi ni European Commission President Ursula von der Leyen, "Ito ay magiging isang kumpletong pagbabawal sa pag-import sa lahat ng langis, seaborne at pipeline ng Russia, magaspang at pino.”

Para sa mga kadahilanang ito, ang mga mangangalakal ay lalong nag-aalala tungkol sa potensyal na epekto ng isang pandaigdigang krisis sa macroeconomic sa mga merkado ng cryptocurrency. Kung ang mga pandaigdigang ekonomiya ay pumasok sa isang recession, ang mga mamumuhunan ay hihingi ng proteksyon sa pamamagitan ng paglayo sa mga risk-on asset classes tulad ng Bitcoin.

Ang mga toro ay hindi inaasahan ang mga presyo sa ibaba $40,000

Ang bukas na interes para sa mga opsyon sa Mayo 6 na nag-expire sa Bitcoin ay $735 milyon, ngunit ang aktwal na bilang ay magiging mas mababa dahil ang mga toro ay nahuli sa pamamagitan ng sorpresa habang ang BTC ay lumipat sa ibaba $40,000.

Ang 1.22 call-to-put ratio ay sumasalamin sa $405 million call (buy) open interest laban sa $330 million put (sell) options. Gayunpaman, habang ang Bitcoin ay nakatayo malapit sa $39,000, 89% ng mga bullish taya ay malamang na maging walang halaga.

Samantala, kung ang presyo ng Bitcoin ay mananatiling mas mababa sa $39,000 sa Mayo 6, ang mga bear ay magkakaroon ng $100 milyon na halaga ng mga opsyon na ito na inilalagay (ibenta). Nangyayari ang pagkakaibang ito dahil walang gamit sa karapatang magbenta ng Bitcoin sa halagang $36,000 kung ito ay mangangalakal sa itaas ng antas na iyon sa pag-expire.

Nauugnay: Ang presyo ng BTC ay nakakuha ng 4% na pre-Fed habang ang MicroStrategy ay nangangako na protektahan ang Bitcoin mula sa $21K crash

Ang mga oso ay maaaring makakuha ng $145 milyon na kita sa Biyernes

Nasa ibaba ang apat na pinakamalamang na senaryo batay sa kasalukuyang pagkilos sa presyo. Ang bilang ng mga opsyon na kontrata na magagamit sa Mayo 6 para sa tawag (bumili) at ilagay (ibenta) na mga instrumento ay nag-iiba, depende sa presyo ng pag-expire. Ang kawalan ng timbang na pumapabor sa bawat panig ay bumubuo ng teoretikal na kita:

• Sa pagitan ng $ 37,000 at $ 39,000: 500 na tawag (bumili) kumpara sa 4,300 na paglalagay (ibenta). Ang netong resulta ay pumapabor ng $145 milyon.
• Sa pagitan ng $ 39,000 at $ 40,000: 1,200 na tawag (bumili) kumpara sa 2,500 na naglalagay (nagbebenta). Ang mga oso ay may $50 milyon na kalamangan.
• Sa pagitan ng $ 40,000 at $ 41,000: 3,800 tawag (bumili) kumpara sa 1,100 ilagay (ibenta). Ang netong resulta ay pinapaboran ang mga toro ng $105 milyon.
• Sa pagitan ng $ 41,000 at $ 42,000: 5,300 tawag (bumili) kumpara sa 700 ilagay (ibenta). Pinapataas ng mga toro ang kanilang mga nadagdag sa $190 milyon.

Isinasaalang-alang ng krudong pagtatantya na ito ang mga opsyon sa pagtawag na ginagamit sa mga bullish bet at ang mga opsyon sa paglalagay ng eksklusibo sa mga neutral-to-bearish na kalakalan. Gayunpaman, ang sobrang pagpapasimpleng ito ay hindi pinapansin ang mas kumplikadong mga diskarte sa pamumuhunan.

Halimbawa, ang isang mangangalakal ay maaaring nagbenta ng isang opsyon sa pagtawag, na epektibong nakakakuha ng negatibong pagkakalantad sa Bitcoin sa itaas ng isang partikular na presyo, ngunit sa kasamaang-palad, walang madaling paraan upang matantya ang epektong ito.

Ang mga Bitcoin bear ay kailangang mapanatili ang presyo sa ibaba $39,000 sa Mayo 6 para makakuha ng $145 milyon na tubo. Sa kabilang banda, maiiwasan ng mga toro ang pagkalugi sa pamamagitan ng pagtulak sa BTC sa itaas ng $40,000, sapat na upang kumita sila ng $100 milyon sa mga nadagdag. Isinasaalang-alang ang mga bearish macroeconomic na kondisyon, ang mga bear ay mukhang mas mahusay na nakaposisyon para sa pag-expire ng Mayo 6.

Ang mga pananaw at opinyon na ipinahayag dito ay tanging sa mga may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin sa mga pananaw ng Cointelegraph. Ang bawat hakbang sa pamumuhunan at trading ay nagsasangkot ng peligro. Dapat kang magsagawa ng iyong sariling pananaliksik kapag nagpapasya.