Nag-rally ang Bitcoin pagkatapos ng pagtaas ng interes ng Fed, ngunit maaari pa ring manalo ang mga bear sa $1.76B na opsyon sa Biyernes na mag-expire

Bitcoin's (BTC) ang presyo ay natigil sa isang pababang channel mula noong Hulyo 20 at ito ay kasalukuyang patungo sa $20,000 na suporta sa pagtatapos ng Hulyo. Dagdag pa sa bearish price action na ito, ang BTC ay bumaba ng 50% year-to-date, habang ang US listed tech stocks, gaya ng sinusukat ng Nasdaq-100 index, ay nakaipon ng 24% loss.

Habang hinihigpitan ng US Federal Reserve ang mga patakarang pang-ekonomiya nito sa pamamagitan ng pagtataas ng mga rate ng interes at pag-iwas sa mga pagbili ng asset sa utang, negatibo ang reaksyon ng mga asset sa peligro. Nakatakdang tapusin ng Fed chair na si Jerome Powell ang isang dalawang araw na pagpupulong sa Hulyo 27 at inaasahan ng mga market analyst ang nominal na 0.75% na pagtaas ng interes.

Ang mga tensyon sa Europa ay tumataas habang ang Russian state-controlled gas company na Gazprom ay nakatakdang magbawas ng mga supply sa Nord Stream 1 pipeline simula sa Hulyo 27. Ayon sa CNBC, sinisisi ng kumpanya ang isang isyu sa pagpapanatili ng turbine, ngunit ang mga opisyal ng Europa mag-isip kung hindi man.

Ang pagtulong sa pagganap ng mga tech stock noong Hulyo 27 ay ang pag-apruba ng Senado ng US sa panukalang batas na “Chips and Science,” na nagbibigay ng $52 bilyon na subsidyo na sinusuportahan ng utang at mga buwis para sa produksyon ng semiconductor ng US. Tinatantya ang karagdagang $24 bilyon na kredito para sa sektor, na naglalayong palakasin ang pananaliksik upang makipagkumpitensya sa China.

Para sa mga kadahilanang ito, ang mga mangangalakal ay may magkahalong damdamin tungkol sa paparating na anunsyo ng Fed at ang epekto ng isang pandaigdigang krisis sa mga merkado ng cryptocurrency. Hangga't nananatiling mataas ang ugnayan ng Bitcoin sa mga tradisyunal na merkado, lalo na ang mga tech na stock, ang mga mamumuhunan ay hihingi ng proteksyon sa pamamagitan ng paglayo sa mga risk-on na asset classes gaya ng mga cryptocurrencies.

Inilagay ng mga toro ang kanilang pag-asa sa $24,000 at mas mataas

Ang bukas na interes para sa buwanang mga opsyon sa Hulyo 29 na pag-expire ng Bitcoin ay $1.76 bilyon, ngunit ang aktwal na bilang ay magiging mas mababa dahil nagulat ang mga toro dahil nabigo ang BTC na basagin ang $24,000 na pagtutol noong Hulyo 20.

Ang 1.18 call-to-put ratio ay sumasalamin sa $950 million call (buy) open interest laban sa $810 million put (sell) options. Gayunpaman, dahil ang Bitcoin ay mas mababa sa $23,000, ang karamihan sa mga bullish bet ay malamang na maging walang halaga.

Halimbawa, kung ang presyo ng Bitcoin ay mananatiling mas mababa sa $23,000 sa Hulyo 29, ang mga toro ay magkakaroon lamang ng $145 milyon na halaga ng mga pagpipiliang ito sa pagtawag (bumili). Nangyayari ang pagkakaibang ito dahil walang silbi ang karapatang bumili ng Bitcoin sa halagang $23,000 kung magtrade ito sa ibaba ng antas na iyon sa Hulyo 29 sa 8:00 am UTC.

Ang mga oso ay maaaring makakuha ng $360 milyon na kita sa Biyernes

Nasa ibaba ang apat na pinakamalamang na senaryo batay sa kasalukuyang pagkilos sa presyo. Ang bilang ng mga opsyon na kontrata na available sa Hulyo 29 para sa tawag (bumili) at ilagay (ibenta) na mga instrumento ay nag-iiba, depende sa presyo ng pag-expire. Ang kawalan ng timbang na pumapabor sa bawat panig ay bumubuo ng teoretikal na kita:

• Sa pagitan ng $ 19,000 at $ 20,000: 400 na tawag (bumili) kumpara sa 19,300 na paglalagay (ibenta). Ang netong resulta ay pumapabor ng $360 milyon.
• Sa pagitan ng $ 20,000 at $ 22,000: 3,900 na tawag (bumili) kumpara sa 11,800 na naglalagay (nagbebenta). Ang mga oso ay may $230 milyon na kalamangan.
• Sa pagitan ng $ 22,000 at $ 24,000: 10,300 tawag (bumili) kumpara sa 8,600 puts (ibenta). Ang netong resulta ay balanse sa pagitan ng mga toro at oso.
• Sa pagitan ng $ 24,000 at $ 25,000: 14,400 na tawag (bumili) kumpara sa 7,100 na naglalagay (nagbebenta). Ang mga toro ay may $175 milyon na kalamangan.

Isinasaalang-alang ng krudong pagtatantya na ito ang mga opsyon sa pagtawag na ginagamit sa mga bullish bet at ang mga opsyon sa paglalagay ng eksklusibo sa mga neutral-to-bearish na kalakalan. Gayunpaman, ang sobrang pagpapasimpleng ito ay hindi pinapansin ang mas kumplikadong mga diskarte sa pamumuhunan.

Halimbawa, ang isang mangangalakal ay maaaring nagbenta ng isang opsyon sa pagtawag, na epektibong nakakakuha ng negatibong pagkakalantad sa Bitcoin sa itaas ng isang partikular na presyo, ngunit sa kasamaang-palad, walang madaling paraan upang matantya ang epektong ito.

Kailangang i-pressure ng Bitcoin bear ang presyo sa ibaba $20,000 noong Hulyo 29 para makakuha ng $360 million na tubo. Sa kabilang banda, maiiwasan ng mga toro ang pagkatalo sa pamamagitan ng pagtulak sa BTC sa itaas ng $22,000, pagbalanse ng mga wastong taya mula sa magkabilang panig. Ang mga toro ay tila may malaking kapangyarihan upang ilagay ang kanilang mga pagkatalo at simulan ang Agosto na may malinis na sheet, ngunit maaari pa rin itong pumunta sa alinmang paraan.

Ang mga pananaw at opinyon na ipinahayag dito ay tanging sa mga may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin sa mga pananaw ng Cointelegraph. Ang bawat hakbang sa pamumuhunan at trading ay nagsasangkot ng peligro. Dapat kang magsagawa ng iyong sariling pananaliksik kapag nagpapasya.