Ang presyo ng Bitcoin ay tumalon sa itaas ng mahalagang $27,800 na pagtutol kahapon bilang tugon sa balita tungkol sa First Republic Bank at nagpapatuloy sa rally sa itaas ng $29,000 ngayon. Tulad ng nangyari pagkatapos ng pagbagsak ng Silicon Valley Bank at Silvergate, ang balita ng pagbagsak ng bangko ay nagsilbing trigger para sa isang pataas na paglipat para sa Bitcoin. At may mga dahilan upang maniwala na ang mga dahilan ay hindi mawawala anumang oras sa lalong madaling panahon.
Ang balita kahapon tungkol sa First Republic Bank (FRC) ay nagulat: ang mga customer nito ay nag-withdraw ng pera sa malaking paraan. Ang mga deposito ay bumagsak ng 41% sa unang quarter, tulad ng inihayag ng bangko noong Lunes.
Noong Q4 2022, ang mga deposito ay nasa $176 bilyon pa rin. Sa katapusan ng Marso, ang mga deposito ay bumaba sa $104 bilyon, sa kabila ng katotohanan na noong Marso 16, ang ibang mga pangunahing bangko ay naglagay ng $30 bilyon sa FRC. Kaya, kung wala ang pagbubuhos na ito, ang mga deposito ay nasa $74 bilyon (58% na pagkawala). Ayon sa FOX, inaasahang sakupin ng mga regulator ang FRC.
Ang reaksyon ng stock market ay sumunod noong Martes, na may mga bahagi ng ika-14 na pinakamalaking bangko sa Estados Unidos na kumukuha ng napakalaking pagbagsak. “Samantala, ang Fed/FDIC ay patuloy na nagsasabi na ang sistema ng pagbabangko ay 'malakas.' Parang may malaking disconnect dito," nota ang mga analyst sa The Kobeissi Letter.
Mula noong ika-1 ng Marso, mga bahagi ng Unang Republika, $FRC, ay nahinto nang mahigit 90 beses.
Iniulat ng bangko na mahigit $100 bilyon sa mga deposito ang nawala noong Q1 2023.
Samantala, ang Fed/FDIC ay patuloy na nagsasabi na ang sistema ng pagbabangko ay "malakas."
Parang may malaking disconnect dito.
— Ang Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) Abril 25, 2023
Ang Krisis sa Pagbabangko sa US ay Umuusbong Habang Lumalalim ang M2
At may iba pang mga indikasyon na nagbabadya ng mas malalaking problema sa sistema ng pagbabangko ng US. Bumagsak ang supply ng pera ng M2 -1.2% m/m noong Marso, ang pinakamatindi na pagbaba sa 90 taon. Kahit na ang ganap na antas ay mas mataas pa rin kaysa bago ang COVID, ang pag-urong sa supply ng pera ay kasaysayan na may pinakamataas na likas na paputok, tulad ng itinuro ni Nick Gerli sa isang Twitter sinulid.
Nagbabala ang CEO at tagapagtatag ng Reventure Consulting na ang mga ibang pagkakataon lamang na nangyari ang isang katulad na pag-urong ay sinundan ng mga depresyon at malalaking krisis sa pagbabangko. Kabilang sa iba pang mga panahon ng pag-urong ng pera ang Great Depression ng 1929, ang Depresyon ng 1921, ang Panic ng 1893, at ang krisis sa pagbabangko noong 1870s. Sa lahat ng kaso, nagkaroon ng napakalaking pagkabigo sa bangko.
“Ang nakakapagtaka sa akin ay WALANG pumapansin dito. Ang Fed ay sumisipsip ng pera mula sa sistema sa pamamagitan ng QT. Habang ang mga bangko ay nasa simula ng isang credit crunch. At ang mga namumuhunan sa stock/real estate ay "nasa panganib" pa rin. Nakakabaliw,” ang isinulat ni Gerli, na nagbahagi ng tsart sa ibaba.
Ang problema sa monetary contraction na ito ay ang inflation ay malayo sa pagkatalo at ang mga negosyo ay lubhang nangangailangan ng pera sa ngayon. Gaya ng sinabi ni Gerli, ito ay isang recipe para sa malawakang pagkalugi at tanggalan, lalo na dahil sa napakalaking corporate debt bubble - $20 trilyon sa corporate debt sa pagtatapos ng 2022, doble kung ano ito noong 2008.
Ang pag-urong ay isang oras lamang para kay Gerli, na lubos na kritikal sa Federal Reserve:
Ang kamangmangan ng Fed sa mga katotohanang ito ay nakakagulat. Bihira, kung sa lahat, pag-usapan ang supply ng pera. Interest rate lang. Ngunit pinaghihinalaan ko na magbabago iyon sa susunod na 3-6 na buwan. Dahil kung patuloy na kumukuha ang supply ng pera, magkakaroon ng malalaking problema.
Sinusuportahan ng kasaysayan ang mga pahayag ng eksperto, na nakikita lamang ang isang pag-asa: Ang mga bangko ay magiging agresibo sa pagpapahiram muli sa 2023, kapag ang Fed ay mag-pivot nang mas maaga kaysa sa inaasahan, "nagse-save ng araw."
Ano ang Kahulugan Ito Para sa Bitcoin?
Ang mga pangmatagalang hula ay mahirap, dahil ang Bitcoin ay hindi kailanman nakipagkalakalan sa isang recessionary na kapaligiran. Gayunpaman, ang kasalukuyang reaksyon ng Bitcoin ay massively strengthens ang "digital gold" narrative. Kilalang analyst na si Ted (@tedtalksmacro) nagsusulat:
Mga bono/ginto/dollar na bid, habang ang mga equities ay inaalok -> nagpapahiwatig ng paglipad patungo sa kaligtasan sa TradFi. Karaniwang inaalok ang Bitcoin sa ganoong kapaligiran, ngunit sa halip ay nag-bid ito... Ang mga kaganapan noong 2023 hanggang ngayon (krisis sa pagbabangko + ang reaksyon ng sentral na bangko) ay nakagawa ng mga kababalaghan para sa digital gold/store of value narrative ng BTC.
Analyst na si James Choi nakita pangalawang dahilan para sa kasalukuyang pagtaas ng presyo ng Bitcoin, pagkatubig:
Ang pangalawang alon ng mga panrehiyong bangko na tinamaan sa pamumuno ng FRC ay nagdudulot sa FED na mag-inject ng higit at higit na pagkatubig sa system. Ang market ay isang liquidity junkie at pinapahalagahan na ito. Ang Bitcoin ay bumalik sa itaas ng 28k. Ang mga kalakal tulad ng Copper, Crude Oil, Natural gas, Silver lahat ay nakakakuha ng 1%+.
Sa press time, ang presyo ng Bitcoin ay nakatayo sa $29,006.
Tampok na imahe mula sa iStock, tsart mula sa TradingView.com
Pinagmulan: https://bitcoinist.com/bitcoin-rally-m2-money-supply-90-year-low/