Inaasahan ng mga mangangalakal ng Bitcoin ang isang 'generational bottom,' ngunit hindi sumasang-ayon ang data ng BTC derivatives

Ang isang pababang pattern ng tatsulok ay pinipilit ang Bitcoin (BTC) sa nakalipas na tatlong linggo at habang binabanggit ito ng ilang mangangalakal bilang isang bullish reversal pattern, ang $19,000 na suporta ay nananatiling isang mahalagang antas upang matukoy ang kapalaran ng mga toro. 

Sa kabila ng maliwanag na kakulangan ng isang malinaw na ibaba ng presyo, ang mga sukatan ng Bitcoin derivatives ay makabuluhang bumuti mula noong Hunyo 30 at ang mga positibong balita mula sa global asset manager na si VanEck ay maaaring nagpagaan ng damdamin ng mga mangangalakal.

Noong Hulyo 5, dalawang pondo sa pagreretiro sa estado ng Virginia ng US ay nag-anunsyo ng $35 milyon na pangako sa VanEck's pondo sa pamumuhunan na nakatuon sa cryptocurrency.

Sa parehong araw, a Natanggap ang subsidiary ng Huobi exchange ang lisensya nito sa money services business (MSB) mula sa United States Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN). Ang kumpanyang nakabase sa Seychelles ay nagsabi na ang lisensya ay lumilikha ng pundasyon para sa pagpapalawak ng negosyong nauugnay sa crypto sa United States.

May kaunting positibong balita ang lumabas noong Hulyo 7 bilang desentralisadong finance staking at platform ng pagpapautang Inihayag ng Celsius Network na ganap na itong nabayaran ang natitirang utang nito sa Maker (MKR) protokol.

Ang Celsius ay kabilang sa ilang mga crypto yield platform na nasa bingit ng insolvency pagkatapos ng makasaysayang pagkalugi sa maraming posisyon. Ang sapilitang pagbebenta sa mga leverage na posisyon sa pamamagitan ng mga palitan at decentralized finance (DeFi) na mga aplikasyon ay nagpabilis sa kamakailang pagbagsak ng presyo ng cryptocurrency.

Sa kasalukuyan, ang mga mangangalakal ay nahaharap sa magkahalong damdamin sa pagitan ng mga posibleng epekto ng contagion at ang kanilang optimismo na ang $19,000 na suporta ay lumalakas. Para sa kadahilanang ito, ang pagsusuri ng data ng mga derivative ay mahalaga upang maunawaan kung ang mga mamumuhunan ay nagpepresyo ng mas mataas na posibilidad ng pagbagsak ng merkado.

Ang premium ng Bitcoin futures ay bahagyang positibo

Karaniwang iniiwasan ng mga retail trader ang quarterly futures dahil sa kanilang fixed settlement date at pagkakaiba sa presyo mula sa mga spot market. Gayunpaman, ang pinakamalaking bentahe ng mga kontrata ay ang kakulangan ng pabagu-bagong rate ng pagpopondo; samakatuwid, ang pagkalat ng mga arbitrage desk at propesyonal na mga mangangalakal.

Ang mga nakapirming buwang kontrata na ito ay may posibilidad na mag-trade sa isang bahagyang premium upang makita ang mga merkado habang humihiling ang mga nagbebenta ng mas maraming pera upang i-withhold ang pag-aayos nang mas matagal. Ang sitwasyong ito ay teknikal na kilala bilang "contango" at hindi eksklusibo sa mga crypto market. Kaya, ang futures ay dapat makipagkalakalan sa 5% hanggang 10% annualized premium sa malusog na mga merkado.

Naging negatibo ang premium ng Bitcoin annualized futures noong Hunyo 28, na nagpapahiwatig ng mababang demand mula sa mga mamimili ng leverage. Gayunpaman, ang bearish na istraktura ay hindi tumagal nang matagal habang ang indicator ay lumipat sa positibong lugar noong Hulyo 4.

Nauugnay: Kinukumpirma ng CEO ng Genesis Trading ang pagkakalantad sa 3AC, tinutulungan ng magulang na kumpanya ang mga pagkalugi sa plug

Ang mga Option trader ay nananatiling may pag-aalinlangan sa bawat price pump

Upang ibukod ang mga panlabas na partikular sa instrumento ng futures ng Bitcoin, dapat ding suriin ng mga mangangalakal ang mga pamilihan ng mga opsyon. Halimbawa, ang 25% delta skew ay nagpapakita kapag ang mga arbitrage desk ay nag-overcharging para sa upside o downside na proteksyon.

Nagbibigay ang mga Options trader ng mas mataas na posibilidad para sa pagtaas ng presyo sa panahon ng mga bullish market, na nagiging sanhi ng pagbaba ng skew indicator sa ibaba -12%. Samantala, ang pangkalahatang takot na damdamin ng isang merkado ay nag-uudyok ng 12% o mas mataas na positibong skew.

Ang Hunyo 18 ay minarkahan ang pinakamataas na naitalang 30-araw na delta skew, na karaniwan sa mga napakababang merkado. Gayunpaman, ang kasalukuyang 16% na antas ng skew ay nagpapakita ng pag-aatubili ng mga namumuhunan na magbigay ng downside na proteksyon, isang katotohanang makikita ng labis na pagsingil para sa mga pagpipilian sa paglalagay.

Ang contagion ay isang banta pa rin na nagdaragdag ng presyon sa buong merkado

Mahirap tawagan kung $17,580 ang cycle na mababa, ngunit iniuugnay ng ilang mangangalakal ang paggalaw sa Ang pagkabigo ng Three Arrows Capital na maabot ang margin nito tawag.

Ang ilang mga mangangalakal ay tumatawag para sa isang "generational bottom," ngunit mayroon pa ring isang mahabang paraan bago ang mga mamumuhunan ay mag-flip ng bullish habang ang Bitcoin ay nananatiling naka-lock sa isang pababang triangle formation.

Na-liquidate ang 3AC sa generational bottom, mabilis na ipadala ang lahat sa sobrang cycle

— hentaiavenger66 (@hentaiavenger66) Hulyo 6, 2022

Mula sa isang panig, ang mga sukatan ng Bitcoin derivatives ay nagpapakita ng katamtamang pagpapabuti mula noong Hunyo 30. Sa kabilang banda, ang mga mamumuhunan ay nananatiling kahina-hinala sa karagdagang pagkahawa mula sa isang mahalagang venture capital at crypto asset manager.

Minsan ang pinakamahusay na kalakalan ay maghintay para sa isang mas malinaw na istraktura ng merkado at maiwasan ang pagkilos sa lahat ng mga gastos, anuman ang iyong katiyakan ng isang cycle bottom.

Ang mga pananaw at opinyon na ipinahayag dito ay tanging sa mga may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin sa mga pananaw ng Cointelegraph. Ang bawat hakbang sa pamumuhunan at trading ay nagsasangkot ng peligro. Dapat kang magsagawa ng iyong sariling pananaliksik kapag nagpapasya.