BTC metrics exit capitulation — 5 bagay na dapat malaman sa Bitcoin ngayong linggo

Bitcoin (BTC) magsisimula sa huling linggo ng Enero sa magandang anyo pagkatapos i-seal ang pinakamataas nitong lingguhang pagsasara sa loob ng limang buwan. 

Sa kabila ng pagsalungat, ang pinakamalaking cryptocurrency ay humahawak sa kanyang bagong nahanap na lakas at patuloy na sorpresahin ang mga kalahok sa merkado.

Ito ay hindi ibig sabihin na gawa - ang sentimento sa merkado ay maraming nakakatakot at nagpasimula ng muling pag-iisip sa mga mamumuhunan. Ang mga macro na kondisyon ay nananatiling hindi tiyak, habang sa loob ng Bitcoin, ang pananaliksik ay nag-highlight ng mga balyena sa mga palitan na potensyal na gumagalaw ng mga presyo sa artipisyal na paraan na may malaking halaga ng pagkatubig.

Gayunpaman, nakita ng Bitcoin ang pinakakahanga-hangang porsyento ng mga nadagdag nito sa loob ng mahigit isang taon, at umaasa na mananatili ang magagandang panahon. Ano ang maaaring depende sa?

Tinitingnan ng Cointelegraph ang ilan sa mga pangunahing salik na dapat tandaan habang ang Enero ay hindi katulad ng iba pang malapit nang magsara.

Bitcoin analysts bangko sa "pagpapatuloy" na darating

Ito ay hindi lihim na Bitcoin ay nakaharap nito patas na bahagi ng hinala dahil naghahatid ito ng 40% na mga nadagdag sa tatlong lingguhang kandila.

Ang mga kahilingan para sa isang malaking pagwawasto at pagpapatuloy ng bear market ay matagal nang naging pampubliko, at ang ilan sa mga mas konserbatibong boses sa pangangalakal ay iginigiit na ang mga macro low ay wala pa.

Ang inflection point na iyon ay hindi pa rin natupad, gayunpaman. Sa pinakahuling lingguhang pagsasara ng kandila, ang BTC/USD ay nakipag-trade sa itaas lamang ng $22,700, na minarkahan ang pinakamahusay na pagganap nito mula noong nakaraang tag-araw.

Pagkatapos noon, ang pares ay pinagsama-sama sa simula ng Lunes, gayundin ang pagpapanatili ng lupa na nabawi sa loob ng linggo.

"Ang mga low swept, juicy highs sa itaas, ang magiging perpektong oras para ilagay sa magandang running flat bago magpatuloy," trader Credible Crypto summarized tungkol sa panandaliang pananaw.

Ang Credible Crypto's ay katangian ng ilan sa mga mas malakas na pagkuha sa merkado, hindi gaanong nababahala sa ideya na ang buong hakbang ay maaaring isang relief rally sa loob ng isang mas malawak na istrakturang bearish.

"Ang kabuuang market capitalization ay dumaan sa 200-Day EMA," isang katulad na optimistikong si Michaël van de Poppe, Cointelegraph contributor at CEO ng trading firm na Eight, idinagdag sa katapusan ng linggo, na tumutukoy sa mga exponential moving average.

"Magandang mga senyales para sa crypto, dahil malamang ang pagpapatuloy. Sa pagitan ng pagpapatuloy hanggang $25K o isang pagwawasto sa $19.5K. Upang magpatuloy -> humawak sa itaas ng 200-Araw na EMA at masira ang paglaban. 200-Araw na EMA potensyal na entry point.”

Ang 200-araw na EMA ay nakatayo sa $21,056 sa oras ng pagsulat, ayon sa data mula sa Cointelegraph Markets Pro at TradingView.

Higit pang mga konserbatibong pagtatasa ng sitwasyon na nakatuon sa iba pang mga bagay sa komposisyon ng exchange order book.

Sa pinakahuling pagsusuri nito, binanggit ng Material Indicators ang pagtaas at pagbaba ng aksyon ng presyo ng BTC habang dumarating at nagpatuloy ang pangunahing bahagi ng bid liquidity sa Binance.

"Ang BTC buy wall sa 20,200 ay inilipat upang itulak ang presyo upang subukan ang paglaban sa linya ng trend," bahagi ng komentaryo naglalagay.

"Hindi ako nagtitiwala sa entity na ito sa $22k nang higit pa kaysa sa ginawa ko sa $20k, ngunit masaya akong i-trade sa kanilang kalagayan."

Ang isang karagdagang post ay nadoble sa isang nakaraang assertion na ang pagkilos ng presyo ay pagiging "choreographed" at hindi binibigyang pansin ang nakapaligid na balita sa industriya, lalo na ang pagkabangkarote ng crypto lending firm, Genesis Trading.

“Sa pangkalahatan, walang nagbago, ngunit ang BTC ay sumusubok sa macro level resistance. Samantala, ang ilan sa mga pinakamalaking institusyon sa crypto ay patungo sa pagkabangkarote. Malamang wala," Material Indicators tweeted.

Ang macro optimism ay gumagapang pabalik

Ang pagsusuri sa macro ay nagpapakita ng katulad na paghahati sa mga kasangkot sa mga merkado ng crypto mismo.

Sa pinakahuling desisyon ng United States Federal Reserve sa mga pagtaas ng interes sa darating na Peb. 1, binabasa ng mga source ang pagbagsak ng inflation sa lalong magkakaibang paraan.

Samantala, ang 2023 World Economic Forum, sa kabila ng ilang pagsalungat sa crypto, nabigo nang malaki ang pagpigil ng damdamin.

Para kay Dan Tapiero, founder at CEO ng 10T Holdings, isa lang itong tanong kung paano tutugon ang mga asset na may malakas na panganib sa pagbabago ng mga pagtaas ng tubig sa Fed habang pinapaluwag nito ang patakaran sa pananalapi sa hinaharap.

"Paano tutugon ang Fed kapag ang inflation ay bumaba sa 0? Isang mahabang magandang taon na darating para sa BTC ETH gold," siya Sinabi Mga tagasunod sa Twitter.

“Ang USD ay nagbabawas ng mkt at 10yrs sa ibaba ng 3% upang suportahan ang mga pangunahing trend. Ang digital asset ecosystem (DAE) ay uunlad habang umabot sa mga presyo ng pag-clear nang walang suporta ng gobyerno. Gumagana ang mga libreng merkado!”

Ang posisyon na iyon ay kapansin-pansin na hindi katulad ng ilang iba pang sikat na pagkuha, lalo na ang mga hula noong nakaraang linggo mula sa ex-BitMEX CEO, Arthur Hayes. Ang Fed pivot sa mga rate, siya binalaan, ay darating na may matinding pagkalugi para sa crypto bago magsimula ang pagbawi.

Ang Credible Crypto, samantala, ay wala ring nakikitang dahilan para hindi maging bullish sa mga risk asset ngayon.

“Ang mga pag-uusap tungkol sa mga pagtaas ng rate ay bumagal sa 25 na batayan na puntos habang bumababa ang inflation sa loob ng 6 na magkakasunod na buwan, samantala ang $SPX ay gumawa ng isang perpektong retest ng naunang ATH at mukhang handa nang bumalik. Ang lahat ng gulat at takot, para saan?" siya queried noong Enero 23.

Samantala, ang huling linggo ng buwan ay naglalaman ng iba't ibang potensyal na panandaliang pag-trigger sa merkado sa anyo ng mga paglabas ng macro data sa US.

Kabilang dito ang paglago ng GDP noong Ene. 26 at ang index ng Personal Consumption Expenditures (PCE) noong Ene. 27.

DXY swoons bilang suporta wala kahit saan upang makita

Sa isang kaugnay na tala ng macro, ang espesyal na pansin ay tiyak na nararapat na ibigay sa kapalaran ng dolyar ng US ngayong linggo.

Habang nagra-rally ang mga crypto market, bumabagsak ang lakas ng dolyar, mabilis na natatalo ang lupang napanalunan sa pag-akyat nito sa dalawampung taong mataas ng nakaraang taon.

Ang US dollar index (DXY) ay karaniwang inversely correlated sa risk asset performance, at ipinakita ng Bitcoin ang sarili nito na partikular na sensitibo sa mga malalaking galaw.

Sa kasalukuyan, ang DXY ay nangangalakal sa paligid ng 101.7, na nasubok ang 101.5 — higit sa anim na buwang mababa — sa pangalawang pagkakataon ngayong linggo. Matapos itong mawala bilang suporta sa katapusan ng Nobyembre, ang 200-araw na moving average ng index ay kumilos bilang pagtutol mula noon.

"Hindi na kailangan ng marami pang sasabihin sa iyo kung ano ang susunod na mangyayari Ang pinakamalaking maikling squeeze market na nakita kailanman ay nasa amin," entrepreneur at crypto commentator "Coosh" Alemzadeh kaya ipinahayag sa tabi ng isang tsart na naghahambing ng DXY sa pagganap ng Bitcoin at Nasdaq sa katapusan ng linggo.

Ang pagbaba ng dolyar kumpara sa mga bonong Tsino ay nakakuha din ng atensyon ng sikat na analyst na TechDev, na Nagpakita ang impulse na iyon ay gumagalaw sa Bitcoin na nangunguna sa loob ng isang taon ng isang pangunahing antas na nasira sa mga sampung taong bono ng China.

"Mga bagong multi-month lows para sa US Dollar Index DXY, pagkatapos na ganap na tanggihan sa pahalang na hanay ng suporta/paglaban at sa 200 araw na moving average na ulap," Caleb Franzen, Senior market analyst sa Cubic Analytics, idinagdag.

"Ang pagtanggi na iyon ay ang sandaling napagtanto ko at tinanggap na ang momentum ay bias sa downside."

Lumalabas ang mga on-chain na sukatan mula sa kailaliman

Ang Bitcoin ay talagang nasa gitna ng isang renaissance, ang on-chain na data ay nagtatapos.

Pinagsama ng analytics firm glassnode, maraming mga klasikong tagapagpahiwatig ng kalusugan ng merkado ng Bitcoin ay lumalabas na ngayon sa kanilang mga capitulation zone.

Kabilang dito - marahil hindi nakakagulat na ibinigay ang 40% upside move ngayong buwan - ang halaga ng supply ng BTC na hawak sa tubo at pagkawala.

Ang net unrealized profit/loss (NUPL) ay wala na ngayon sa pinakamababang hangganan nito at patungo sa mas mahusay na kakayahang kumita, sa kabila ng kapansin-pansing hindi bumababa tulad ng sa mga hukay ng mga naunang bear market.

Tulad ng kinukumpirma ng Glassnode, inilalapat nito ang pagkakapantay-pantay sa short-term holder (STH) at long-term holder (LTH) NUPL. Ang dalawang klase ng Bitcoin investor ay inilalarawan bilang mga entidad na may hawak na mga barya nang mas mababa sa o higit sa 155 araw, ayon sa pagkakabanggit.

Katulad din ang bullish ay ang market value ng Bitcoin sa realized value Z-score (MVRV-Z), na sumusukat sa “ratio sa pagitan ng pagkakaiba ng market cap at realized cap, at ang standard deviation ng lahat ng historical market cap data, ibig sabihin (market cap – natanto cap) / std(market cap)," o "kapag ang Bitcoin ay over/undervalued kaugnay ng 'patas na halaga' nito." gaya ng ipinaliwanag ng Glassnode.

Iniwan na ngayon ng MVRV-Z ang berdeng "undervalued" na zone nito sa unang pagkakataon mula noong isang maikling spike noong unang bahagi ng Nobyembre, na minarkahan din ang una nitong hakbang mula noong FTX debacle.

"Kinaladkad lang ng MVRV Z-Score ang sarili nito palabas ng green accumulation zone," Philip Swift, co-founder ng trading suite Decentrader, mapag- nakaraang linggo.

Bitcoin mining hash rate, kahirapan sa lahat ng oras na pinakamataas

Oras na para sa isa pang pagsasaayos ng kahirapan sa network ng Bitcoin, at sa linggong ito ay dapat panatilihin ang mga kasalukuyang pinakamataas sa lahat ng oras.

Nauugnay: Bitcoin dahil sa bagong 'malaking rally' habang kinokopya ng RSI ang 2018 bear market recovery

Ayon sa mga pagtatantya mula sa BTC.com, ang kahirapan ay tataas ng humigit-kumulang 0.5% sa loob ng anim na araw.

Magdaragdag ito ng incremental na cherry sa cake sa isang sektor ng pagmimina na nasa gitna na ng malaking pagbabago. Sa kabila ng kamakailang mababang presyo, ang kumpetisyon sa mga minero ay lumakas ngayong buwan, na nagdaragdag ng presyon sa mga hindi kayang panatilihing pinakamababa ang mga gastos.

Ipinapakita rin ng Glassnode na kumpara sa tatlumpung araw na nakalipas, ang mga minero sa pinagsama-samang humahawak ng mas kaunting BTC. Sa oras na iyon nagsimulang magkatotoo ang mga pagtaas ng presyo.

Raw data mula sa Mga MiningPoolStats samantala, inilalagay ang hash rate ng Bitcoin — isang pagtatantya ng kapangyarihan sa pagpoproseso na nakatuon sa pagmimina — sa mga bagong pinakamataas sa lahat ng oras.

Ang mga pananaw, saloobin at opinyon na ipinahayag dito ay nag-iisa ng mga may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin o kumakatawan sa mga pananaw at opinyon ng Cointelegraph.