Pagsusuri sa On-Chain ng BTC: 99% ng Mga Panandaliang May hawak na Nag-uulat ng Pagkalugi – Bullish Signal?

Sa on-chain analysis ngayon, tinitingnan ng BeInCrypto ang mga posisyon ng mga short-term holder (STH) ng Bitcoin. Sa kasalukuyang kapaligiran, 99% ng mga bagong kalahok sa merkado ay nakakaranas ng pagkalugi.

Mula sa pananaw ng sikolohiya sa merkado, ito ay isang napakababang pananaw kapag halos lahat ng STH ay nawawalan ng kanilang mga pondo. Gayunpaman, ipinapakita ng on-chain na data na sa nakaraan ang mga ganitong sitwasyon ay nagpapahiwatig ng panandaliang pagbaba sa presyo ng BTC na sinusundan ng mga pagtaas.

99% STH sa pagkawala

Ang kabuuang supply sa tubo na hawak ng mga panandaliang may hawak ay isang indicator na naghahati sa kabuuang supply ng BTC ayon sa dalawang pamantayan. Ang una ay ang pagkakaiba sa pagitan ng kasalukuyang presyo at ang presyong binayaran. Kung ito ay positibo, ang posisyon ay nagtatala ng kita - kung negatibo, ito ay nagtatala ng isang pagkalugi.

Ang pangalawang pamantayan ay ang uri ng may-ari ng posisyon: pangmatagalan o maikling termino. Kung ang mga pondo ay gaganapin sa isang address nang higit sa 155 araw, ito ay isang pangmatagalang may-ari (LTH). Kung wala pang 155 araw, ito ang short-term holder (STH) na interesado tayo.

Kung titingnan ang kabuuang supply sa tubo para sa STH sa nakalipas na dalawang taon, nakikita lamang natin ang 3 mga panahon kung saan ito ay lumalapit sa 0 (mga pulang bilog). Ang una ay ang pag-crash ng merkado ng cryptocurrency na na-trigger ng pandemya ng COVID-19 noong Marso 2020. Ang presyo ng BTC pagkatapos ay umabot sa ibaba sa $3,782. Ang pangalawa ay isang 3-buwang pagwawasto noong Mayo-Hulyo 2021, nang ang Bitcoin ay umabot sa pinakamababa sa $29,000. Ang ikatlong pinakamasamang panahon para sa mga posisyon sa STH ay kasalukuyang nagpapatuloy.

Sa kasalukuyang estado ng merkado, habang ang Bitcoin ay patuloy na bumababa sa suporta sa $40,000, halos 99% ng mga STH ay nalugi. Kung patuloy na ibebenta ng mga STH ang kanilang BTC, gagawin nila ito nang may malaking pagkalugi. Ang gawi na ito ay dating tagapagpahiwatig ng isang panandaliang pagbaba sa presyo ng BTC at nauuna ang mga malakas na pataas.

Isang senyales para bumili?

Ang ilang mga komentarista sa merkado ng cryptocurrency ay samakatuwid ay iniuugnay ang mga pagbabasa mula sa supply ng STH sa tsart ng kita sa isang signal ng pagbili ng Bitcoin. Isang halimbawa ay analyst @Kellykellam, na sa isang kamakailang tiririt inihambing ang tagapagpahiwatig na ito sa iba pang on-chain at pangunahing mga indikasyon:

“Bulllish na balita na nakasalansan, 40k na may malakas na, multinational government BTC adoptions, illiquid supply na lumalaki araw-araw, at isa pang onchain metric na sumisigaw na BUMILI.”

Gayunpaman, mula noong tweet na iyon, nagkaroon ng mahinang balita tungkol sa Central Bank of Russia na gustong i-ban ang mga cryptocurrencies, at ang Bitcoin ay nawalan ng suporta sa $40,000. Samakatuwid, upang isaalang-alang ang napakababang supply ng STH sa tubo bilang isang senyales para bumili, kailangang tumingin sa isang mas mataas na timeframe.

Isa pang gumagamit ng Twitter, @SwellCycle nag-post ng pangmatagalang tsart ng 7-araw na average ng supply ng STH sa tubo para sa buong kasaysayan ng on-chain na data para sa Bitcoin. Sa chart, binigyang-diin niya ang presyo ng BTC sa mga oras na ang supply ng STH sa tubo ay umabot sa halos zero na halaga (mga itim na arrow).

Ang mga arrow ay madalas na lumilitaw sa mga panahon ng pangmatagalang bear market. Ang mga halimbawa ay ang 6 na arrow sa panahon ng 2014-2016 at ang 5 na arrow sa panahon ng 2018-2019. Bukod dito, kahit na ang mga ito ay talagang mga senyales para sa panandaliang pagbaba ng BTC, ang isang maliit na pataas na reaksyon ay madalas na sinusundan ng mga karagdagang pagtanggi. Sa madaling salita, sa isang bear market, ang supply ng STH sa tubo ay paulit-ulit na bumabalik sa berdeng lugar.

Sa kabila nito, sa ilang sitwasyon sa merkado, ang matinding pagkalugi ng mga posisyon ng STH ay talagang isang magandang signal ng pagbili. Kadalasan, may mga panahon ng pagtatapos ng isang pangmatagalang bear market o biglaang at lumalalim na pagwawasto sa isang bull market.

Bullish divergence sa STH SOPR

Ang isang karagdagang indicator na nagbibigay ng higit na liwanag sa kahalagahan ng STH capitulation ay ang Spent Output Profit Ratio (SOPR). Ang ratio mismo ay isang simpleng ugnayan sa pagitan ng natanto na halaga ng BTC (presyo na nabili) at ang halaga sa oras ng paglikha (presyong binayaran). Nagbibigay ito ng pagtatantya kung ang karamihan sa mga kalahok sa merkado ay nagbebenta ng kanilang BTC sa isang tubo (mga halaga sa itaas 1) o sa isang pagkalugi (mga halaga sa ibaba 1).

Isinasaalang-alang lamang ng SOPR para sa mga panandaliang may hawak ang mga posisyong mas bata sa 155 araw. Sa isa pang tsart na nai-post sa Twitter ni @SwellCycle, nakikita namin ang paghahambing ng pag-uugali ng STH SOPR sa tag-init 2021 at ngayon:

Sa parehong mga kaso, nakikita namin ang isang bullish divergence sa pagitan ng tumataas na 12-oras na average ng STH SOPR (black arrow) at ang bumabagsak na presyo ng Bitcoin (black chart). Kung ang fractal na pagkakatulad ay pinananatili, dapat nating patuloy na asahan ang pagbaba ng presyo ng BTC (na nangyayari ngayon) at ang pagtaas ng STH SOPR sa malapit na hinaharap.

Kaya, kung mauulit ang senaryo, ang kamakailang sell-off sa BTC ay maaaring sundan ng isang malakas na rebound.

Para sa pinakabagong pagsusuri ng Bitcoin (BTC) ng BeInCrypto, pindutin dito.

Pagtanggi sa pananagutan

Ang lahat ng impormasyon na nilalaman sa aming website ay nai-publish sa mabuting pananampalataya at para sa pangkalahatang mga layunin ng impormasyon lamang. Anumang pagkilos na gagawin ng mambabasa sa impormasyong matatagpuan sa aming website ay mahigpit na nasa kanilang sariling peligro.