Pagsusuri sa on-Chain ng BTC: Nakararanas ng Pagsuko ang mga Pangmatagalang May hawak

Sa on-chain analysis ngayon, tinitingnan ng BeInCrypto ang ilang indicator para sa pangmatagalan at panandalian Bitcoin mga may hawak upang matukoy ang kalusugan ng kasalukuyang merkado ng cryptocurrency. Ang pagsuko ng dalawang uri ng mga may hawak ng BTC ay nangangahulugan na ang merkado ay lubhang pinalamig, at ang ibaba ay maaaring naabot na.

Ang mga may hawak ng BTC ay nahahati sa dalawang grupo, na pinaghihiwalay ng medyo arbitrary na 155-araw na threshold. Ang mga user na humawak ng kanilang mga barya nang higit sa 155 araw ay tinutukoy bilang mga long-term holder (LTH). Sa kabaligtaran, ang mga user na humawak ng kanilang mga barya nang wala pang 155 araw ay mga short-term holder (STH).

Ang merkado ng cryptocurrency ay may posibilidad na gantimpalaan ang mga kalahok na kayang hawakan ang kanilang mga asset sa mahabang panahon. Ang kasaysayan ng presyo ng BTC ay nagpapakita na isang epektibong paraan ng pag-iwas sa mataas na lokal pagkasumpungin ay ang diskarte sa HODL. Kabilang dito ang pagbili at paghawak ng iyong mga cryptocurrencies para sa pangmatagalan, anuman ang kanilang kasalukuyang presyo.

Samakatuwid, ang mga barya sa kamay ng mga LTH ay malamang na kumikita, depende sa mga lokal na pagbabagu-bago sa presyo ng BTC. Ang sitwasyon ay naiiba para sa mga STH, na ang mga portfolio ay nakadepende nang husto sa mga panandaliang uso sa merkado ng cryptocurrency.

Bumababa ang kita ng LTH

Bagama't may posibilidad na ang mga pangmatagalang may hawak ay nasa mas magandang kalagayan kaysa sa mga panandaliang may hawak, may mga kondisyon sa merkado kung saan ang kanilang mga barya ay maliit din ang tubo o nakakaranas ng pagkalugi. Ito ay mahusay na inilalarawan ng isang tsart na inilathala sa a kamakailang ulat mula sa Glassnode, na pinaghahambing ang buwanan at taunang SOPR para sa LTH.

Ratio ng Kita sa Output na Kita (SOPR) kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati sa natantong halaga (sa USD) sa halaga sa paggawa (USD) ng ginastos na output. Sa madaling salita, ito ay isang simpleng ratio sa pagitan ng presyo ng pagbebenta at ng presyo ng pagbili ng mga barya.

Sa pamamagitan ng pagsasaalang-alang sa dalawang moving average para sa buwanan at taunang mga panahon, ang merkado ay maaaring hatiin sa dalawang panahon. Kapag ang buwanang kakayahang kumita ay lumampas sa taunang kakayahang kumita (orange), ang merkado ay pumapasok sa isang sobrang init na estado. Iyan ay kapag ang mga LTH ay gumagastos nang mas malaki at nakakakuha ng mas mataas at mas mataas na kita. Sa kabaligtaran, kapag ang buwanang kakayahang kumita ay mas mababa kaysa sa taunang kakayahang kumita (pula), ito ay nagpapahiwatig na ang isang pinahabang bear market ay isinasagawa, at ang mga kita ng LTH ay bumabagsak o nakakaranas sila ng mga pagkalugi.

Kapansin-pansin na ang kasalukuyang bear market ay nagpapatuloy – ayon sa tsart sa itaas – mula noong Hunyo 2021. Kaya, ang all-time high na $69,000 noong Nobyembre 2021 ay naabot sa panahon ng bear market – isinasaalang-alang ang kaugnayan ng Mga tagapagpahiwatig ng LTH SOPR.

Bukod dito, ang red period ay tumagal na ng halos 400 araw, na malapit sa 2018-2019 bear market. Bilang karagdagan, ang lalim ng pagbaba sa LTH SOPR 30-araw na moving average (pula) ay papalapit nang papalapit sa mga mababang Enero 2019. Ang tsart ay bumagsak na rin sa ibaba ng Marso-Abril 2020 na mga mababang.

Mga pangmatagalang may hawak - nagpapatuloy ang pagsuko

Ang isa pang tagapagpahiwatig ng kondisyon ng mga pangmatagalang may hawak ay tila nagpapatunay sa data sa itaas. Sa pagbaba ng Bitcoin sa ibaba $20,000 noong kalagitnaan ng Hunyo 2022, naabot na ang tinatawag na LTH capitulation. Nangangahulugan ito na ang presyo ng BTC ay bumagsak sa ibaba ng mga pangmatagalang gastos ng mga may hawak (berdeng lugar).

Mas maaga sa kasaysayan nito, nakaranas ang Bitcoin ng 3 panahon nang nagpasya ang mga LTH na ibenta ang kanilang mga barya nang mas mababa sa halaga ng pagbili. Naganap ito sa panahon ng mga mababang merkado ng lahat ng tatlong makasaysayang bear market: 2012, 2015 at 2018-2019. Kung ang kasaysayan ay anumang indikasyon dito, malamang na ang $20,000 na lugar ay magsisilbing ibaba ng kasalukuyang bear market.

Batayan sa gastos ng STH

Sulit pa ring tingnan ang isa sa mga indicator para sa mga panandaliang may hawak ng Bitcoin. Ang kanilang mga pagkalugi, sa kanilang pagpasok sa merkado ilang buwan na ang nakalipas, ay higit na malaki kaysa sa pagkalugi ng LTH.

Ipinapakita ng cost basis chart para sa STH ang kanilang natanto na presyo, o ang antas kung saan sila bumili ng BTC sa average (pink). Ito ay kasalukuyang nakikipagkalakalan sa humigit-kumulang $28,000. Kung mas mababa ang batayan ng gastos sa STH, mas mababa ang presyon ng pagbebenta para sa merkado.

Ang $28,000 na lugar, sa kabilang banda, ay maaaring maging isang lugar na may malakas na pagtutol, dahil maraming mga STH ang magpapasya na ibenta ang kanilang mga barya upang masira. Bukod dito, ang antas na ito ay nananatiling nakakaugnay sa mga lugar ng teknikal na pagtutol sa saklaw na ito. Bilang karagdagan, ang CME gap na na-trigger ng kalagitnaan ng Hunyo ay nananatili sa $27,600-$28,600 na lugar.

Para sa pinakabagong pagsusuri sa Bitcoin (BTC) ng Be[in]Crypto, pindutin dito.

Pagtanggi sa pananagutan

Ang lahat ng impormasyon na nilalaman sa aming website ay nai-publish sa mabuting pananampalataya at para sa pangkalahatang mga layunin ng impormasyon lamang. Anumang pagkilos na gagawin ng mambabasa sa impormasyong matatagpuan sa aming website ay mahigpit na nasa kanilang sariling peligro.