Gumagana ba ang mean-reverting sa Bitcoin?

Sinusuri ng artikulong ito ang isang diskarte na hindi masyadong sikat sa merkado ng crypto: mean-reverting.

Inilapat ang mean-reverting strategy sa crypto market

Ang pahayag na ito ay nagmumula sa katotohanan na ang mga pangunahing merkado ng crypto, marahil dahil sa kanilang murang edad, ay may posibilidad na maging lubhang pabagu-bago at sumusunod sa mga uso sa loob ng mahabang panahon bago ibalik ang mga ito. Sa kontekstong ito, ang isang diskarte na sumusubok sa mga entry na "counter-trend" ay maaaring magpakita ng ilang mga problema.

Iyon ay sinabi, nais na maunawaan kung ang mga alingawngaw na ito ay may batayan o hindi, kami ay magpe-perform isang backtest sa nangungunang cryptocurrency, Bitcoin. Ang layunin ay upang mas maunawaan kung walang posibilidad na gumamit ng mga diskarte sa pagbaliktad sa crypto, o kung sa kabaligtaran ay may ilang kislap ng pag-asa.

Kaya't nagpapatuloy kami sa paggawa ng isang awtomatikong, pagbaligtad na diskarte na binuo sa oras-oras na mga bar na gumagamit ng kilalang Bollinger Bands sa itukuyin ang market swing point. Bollinger Bands ay kinakalkula bilang standard deviation ng average na presyo. Habang tumataas ang volatility, malamang na lalawak ang mga banda, habang sa mababang volatility ay mas magkakalapit ang mga ito. 

Ang Bollinger Bands, na kinakalkula sa dalawang standard deviations, ay kinabibilangan ng halos lahat ng mga presyo (95%). Ito ay samakatuwid ay maaaring igiit na sa sandaling ang sukdulan ng mga banda ay naabot, isang baligtad ay mas malamang.

Ang diskarte ay ang magbenta ng BTC kapag naabot na ang presyo sa upper band, at bumili ng BTC kapag naabot na ang presyo sa lower band.

Ang mga halimbawa ng entry pattern ay makikita sa Figure 1.

Ito ay samakatuwid ay isang pattern kung saan ang pagsunod sa isang pinalawig na pagbabawas ng pagbili sa merkado ay nagaganap, na umaasa na ang mga presyo ay tumataas sa ilang sandali pagkatapos noon. Vice versa para sa maikli. 

Bilang karagdagan, isang pag-iingat na stop loss ay ipinasok, na kinakalkula bilang 5 beses ang halaga ng 10-period na ATR (hourly time frame). Ito ay dahil ang isang diskarte sa pagbaligtad na walang stop loss ay maaaring magkaroon ng malaking pagkalugi, na maglalagay ng strain sa mga ugat at portfolio ng mamumuhunan.

Ang pagsubok sa simpleng diskarte na ito mula 2017, ang taon kung saan nagsimulang lumabas ang mas malinis na data para sa market na ito, ay nagbubunga ng ilang tunay na mapait na resulta. 

Ang mga resulta ng backtest

Ang diskarte ay natatalo, at ito rin ay medyo pare-pareho sa paglipas ng mga taon. Pagkatapos ng lahat, ito ay inaasahan.

Ang mga resulta na ipinapakita sa Figure 2 ay nagpapatunay na ang market na ito ay nakararami sa trend-following. Mayroon bang anumang paraan upang mapabuti ang mga resulta? Posible bang ihiwalay lamang ang pinakamahusay na mga araw kung saan ito ay kapaki-pakinabang upang gumana nang may reversal logic?

Upang masagot ang mga tanong na ito, ginagamit namin ang mga pattern ng pagmamay-ari ng may-akda, ibig sabihin, isang naka-code na listahan ng mga partikular na kondisyon ng merkado na gagamitin upang tukuyin ang pinakamahusay na sitwasyon kung saan ito ay maginhawa upang gumana. 

Ito ay tiyak na mas maginhawa upang subukan pagbutihin ang mga panalong ideya kaysa pagbutihin ang mga natatalo na ideya. Sa isang didaktikong diwa, isinasaalang-alang ang pangangalakal pagkatapos lamang ng isang linggo kung saan ang “katawan” – ang distansya sa pagitan ng bukas at pagsasara ng nakaraang linggo – ay higit sa 75% ng kabuuang hanay ng linggo – ang distansya sa pagitan ng lingguhang mataas at lingguhang mababang – humahantong sa mga makabuluhang pagpapabuti (larawan 3).

Gamit ang panuntunang ito na inilapat sa magkabilang panig ng diskarte, mahaba at maikli, ang sistema ay napipilitang gumana lamang sa mga linggong iyon na kasunod ng isang napaka-"nakakumbinsi", "nagpapasya" na linggo. Sa pangkalahatan, mga linggo kung saan ang katawan ng lingguhang kandila ay napakalaki, kung saan ang merkado ay nagpakita ng isang malakas na paninindigan sa isang paraan o sa iba pa, at samakatuwid ay mas malamang na makakita ng mga pagbaliktad sa susunod na linggo.

Ang kurba ng tubo ay tumataas na ngayon at ang sitwasyon ay mukhang ganap na baligtad mula sa nakaraang diskarte. Tiyak, ang mean-reverting na diskarte sa isang market tulad ng Bitcoin ay patuloy na isang mina para sa mga sistematikong mangangalakal, ngunit sa wastong pangangalaga, maaari itong magkaroon ng ilang mga sorpresa. 

Ano ang tiyak ay na sa isang view upang pag-iba-ibahin ang isang mahusay na portfolio ng mga awtomatikong diskarte, ito ay tiyak na matalino na isipin ang pagkakaroon ng isang system park na may iba't ibang lohika sa loob nito, upang samantalahin ang iba't ibang mga yugto ng merkado na lumalabas para sa Bitcoin.

Masayang pangangalakal!