Donchian Channel sa Bitcoin – Ang Cryptonomist

Susuriin ng artikulong ito ang paggamit ng isa sa pinakamalawak na ginagamit na indicator sa trading landscape sa Bitcoin: ang Donchian Channel, na tinatawag ding Price Channel.

Ang diskarte sa pangangalakal ng Donchian Channel

Kilala sa mga mangangalakal sa buong mundo mula noong 1950s, ito ay hindi hihigit sa hanay ng dalawang linya, na hindi kailanman tumatawid, at ayon sa pagkakabanggit ay kumakatawan sa maximum-maximum ng huling X bar at ang minimum-minimum ng parehong panahon. Tinutukoy nito ang isang channel, na may dalawang natatanging antas, isang itaas at isang mas mababa. Ang channel na ito ay palaging naglalaman ng mga presyo sa loob nito, at kapag ang market ay gumawa ng isang tiyak na magnitude sa itaas o ibabang bahagi ng channel, pagkatapos ang diskarte ay papasok sa isang posisyon sa gilid lamang ng mga antas ng channel. 

Higit na partikular, kilalang-kilala kung paano ang mga cryptocurrencies, at partikular na ang Bitcoin, ay may posibilidad na manatili sa trend sa loob ng mahabang panahon, sa halip na baligtarin at bumalik sa isang average na halaga. Mula sa pahayag na ito ay nagmumula ang ideya ng paggamit ng channel ni Donchian para sa mismong layunin ng pagharang sa mga pinakakawili-wiling uso sa merkado.

Upang maisagawa ang mga pagsubok, samakatuwid, ang Bitcoin spot market ay gagamitin. Ang spot market ay ang tanging magagamit para sa mga kliyenteng Italyano sa oras na isinusulat ang artikulong ito, at dahil ang short-selling sa spot market ay nangangailangan ng mataas na margin at medyo kumplikadong mga operasyon, hindi bababa sa paunang yugto ang diskarte ay gagawin lamang payagang gumawa ng mahabang pangangalakal.  

Gayunpaman, ayon sa kung ano ang sinasabi ng mga pangunahing palitan ng cryptocurrency, kabilang ang Binance, na kamakailan lamang ay nabigyan ng pag-apruba upang gumana sa Italya, sa maikling panahon ay muli itong magiging posible na bumalik sa pangangalakal ng mga futures ng cryptocurrency, na nagpapahintulot higit na kakayahang umangkop sa mga tuntunin ng mga operasyon at bayad. 

Pagsubok sa diskarte ng Donchian Channel sa Bitcoin

Ang diskarte ay susubok sa oras-oras na timeframe, at ang entry-level ay dinidiktahan ng Channel ng Donchian na gagawin kasunod ng isang pag-optimize na hahantong sa isang desisyon sa kung gaano karaming mga bar upang kalkulahin ang instrumento. Ipinapakita ng Figure 2 ang mga resulta ng unang pag-optimize na ito, na magsasaad sa diskarte ng entry-level kung saan maglalagay ng mahahabang order. Palaging ilalagay ang mga ito sa itaas na antas ng channel, batay sa ideya na ang merkado, pagkatapos ng pagpapakita ng lakas, ay magpapatuloy sa direksyong tinatahak.

Itong unang pagsusuri, natupadt sa pagitan ng 10 at 100 na panahon sa mga hakbang ng 5, kinikilala ang lugar sa pagitan ng 65 at 90 na mga panahon bilang ang pinaka-matatag. Nangangahulugan ito na ang pagbili kapag nalampasan ang pinakamataas na pinakamataas sa huling 65-90 oras ay maaaring maging kapaki-pakinabang. 

Ang lahat ng mga kaso ay nagdadala ng mga nadagdag, kahit na bahagyang naiiba, at dahil dito ang isa ay maaaring pumili ng 75 mga panahon, na isang intermediate na halaga, pati na rin ang pinakamahusay para sa mga kita sa mga kaso na nasuri.

Ang mga trade ay isasara sa ibabang bahagi ng channel, kung pagkatapos ng isang entry, ang mga presyo ay magsisimulang bumagsak, ang ang mga kalakalan ay ititigil kapag naabot ang mga presyo sa mas mababang channel. 

Ang makasaysayang arko kung saan isinasagawa ang mga pagsubok ay kinabibilangan ng huling 5 taon ng Bitcoin spot market at tumatagal hanggang Setyembre ng kasalukuyang taon. Ang makasaysayang arko na ito ay hindi malaki, ngunit gayunpaman ay kumakatawan sa isang sapat na batayan para sa pagpapatuloy ng pag-aaral. At muli, ang Bitcoin mismo ay isang merkado na bata pa sa lahat ng bagay na isinasaalang-alang. 

Ang monetary countervalue na ginagamit para sa bawat transaksyon ay $10,000. Tulad ng kilalang Bitcoin ay napaka-scalable, kaya naman hindi ka obligado na i-trade ang isang buong Bitcoin, ngunit maaari mong i-scale ang posisyon nang malaki. Samakatuwid, ang posisyon para sa bawat kalakalan ay maaayos, at magreresulta sa muling pamumuhunan ng mga kita ay hindi isasaalang-alang sa pagkakasunud-sunod upang makakuha ng mas malinaw na pagbabasa ng mga trend ng pagganap sa paglipas ng panahon.

Sa Figure 3 makikita natin kung paano kasiya-siya ang kurba ng tubo at kung paano, para sa halos buong makasaysayang span, nadagdagan ang diskarte. Sa kasamaang palad, ang simula ng 2022 ay kasabay ng isang biglaang paghina sa bahagi ng diskarteng ito, na nakita ang pagbabago ng trend nito mula sa malakas na bullish hanggang sa bearish. 

Paghahambing sa Buy&Hold

Gayunpaman, ito ay dapat isa-konteksto sa isang partikular na mahirap na panahon para sa Bitcoin. Ang taong 2022 ay isang napakalakas na taon, hindi bababa sa ngayon, at ang diskarte ay medyo nagdusa, maliwanag na sa mga oras na ito. Sa katunayan, ang paghahambing ng diskarte sa Buy&Hold, na siyang simulation ng paghawak ng halaga ng Bitcoin ($10,000 countervalue) mula sa simula hanggang sa dulo ng backtest, nakikita natin na kumpara sa diskarte sa Donchian Channel, ang simpleng paghawak ng Bitcoin ay magdadala ng mas malaking panganib (Figure 4).

Ang pagpapatupad ng diskarte sa pangangalakal

Tulad ng naisulat kanina, sa sandaling ito ang mga pagkakataong lumabas sa isang nawawalang kalakalan ay nangyayari sa ibabang Donchian Channel, at ito ay nagko-configure ng limitasyon para sa system, na nananatiling napipilitan sa isang uri lamang ng paglabas upang isara ang posisyon. Ang isa samakatuwid ay papasok a stop-loss, na kumakatawan sa isang nawawalang paglabas mula sa isang kalakalan, at a Kumita, na kung saan ay ang antas na kung hinawakan ay magiging sanhi ng pagsara ng mga posisyon sa tubo. 

Ang mga halaga na tila pinakaangkop para sa market na ito ay $500 para sa stop-loss at $2,000 para sa take-profit, ayon sa pagkakabanggit. Isang 5% at 20% na hanay mula sa countervalue ng posisyon. Ang mga parameter na ito para sa maraming mga merkado ay maaaring mukhang masyadong malawak, ngunit ang Bitcoin ay nagpakita na ang pagkasumpungin nito ay maaaring maging sukdulan sa ilang mga oras. Sa anumang kaso, ang volatility ay nasa average na mataas sa lahat ng araw ng taon. Ang mga parameter ay samakatuwid ay makatwiran para sa Bitcoin, habang ang mga ito ay magiging mas mababa sa mga stock at futures.

Sa Figure 5 makikita natin na sa puntong ito ang sistema ay nakakakuha ng isang kagalang-galang na average na kalakalan, $128 o higit pa, na mabibilang bilang 1.28% ng countervalue ng posisyon. Tiyak na isang nakaaaliw na pigura, na kayang masakop ang mga gastos na kakaharapin ng isa gamit ang diskarteng ito sa merkado. 

Maaaring isipin ng isa sa puntong ito na magsama ng isang kundisyon, isang filter sa diskarte, na magpapahintulot sa ito na makipagkalakalan lamang sa ilang mga sitwasyon. Halimbawa, maaaring maging kawili-wiling makita kung paano kikilos ang diskarte sa pamamagitan lamang ng pagbili kapag ang pinagbabatayan na trend ay bullish. Maiiwasan nito ang pagbili sa mga sitwasyong iyon kung saan bumababa ang merkado at nasa tinatawag na bearish trend. 

Pagkatapos ay ibibigay ang isang tagubilin sa makina na ito ay mangangalakal lamang ayon sa isang tiyak na pattern ng presyo, iyon ay, kapag ang mataas ng araw ng kahapon ay mas mataas kaysa sa mataas noong 5 araw na nakalipas. Iniiwasan ng kundisyong ito ang pagbili sa mga bearish trend na sitwasyon, at malaki ang epekto nito sa drawdown ng diskarte, na dating humigit-kumulang $5,000 habang ito ay bumaba na sa humigit-kumulang $3,000.

Mga resulta at konklusyon

Sa mga sumusunod na figure makikita mo ang lahat ng resulta na nakukuha ng diskarte pagkatapos maipasok ang filter sa trend. Ang kabuuang kita ay bumaba nang bahagya, ngunit ang karaniwang kalakalan ay nakikinabang, tumataas sa $173.

Ang equity line ay mas kaaya-aya din, lalo na ang huling yugto, ang sumasaklaw sa unang 9 na buwan ng 2022. Ito ay tumatagal sa isang mas makinis na hugis kaysa sa nakaraang curve. 

Ang mga huling resulta ay tiyak na katanggap-tanggap, potensyal na magagamit nang live, sa kondisyon na ang panahon pagkatapos ng programa ay benign at naaayon sa mga pag-aaral na ginawa. Na siyempre imposibleng maitatag sa ngayon.

Gayunpaman, ang Bitcoin ay nagpapatunay na isang lubhang kumikitang merkado kung lapitan ng lohika na sumusunod sa trend, at nagawang kumpirmahin ng Donchian Channel ang paniwala na ito. Ang hinaharap ay nananatiling hindi tiyak, at ang pinakabagong yugto ng mga pagtanggi ay hindi nakakatulog ng mahimbing. Ang geopolitical na sitwasyon, regulasyon, mass adoption, at pag-unlad ng edad kahit para sa Bitcoin ay lahat ng mga salik na nag-aambag sa pagpapakinis at pagbabago ng merkado na ito, na gayunpaman ay nananatiling napaka-interesante at maaaring ipahiram ang sarili nito sa iba pang mga lohika sa hinaharap. 

Hanggang sa muli!