Narito kung bakit ang presyo ng Bitcoin ay maaaring mag-tap ng $21K bago mag-expire ang $510M BTC na opsyon sa Biyernes

Bitcoin (BTC) ay nagsisikap na lumampas sa $20,500 na pagtutol sa nakalipas na 35 araw, kasama ang pinakahuling nabigong pagtatangka noong Oktubre 6. Samantala, ang mga bear ay nagpakita ng lakas sa apat na magkakaibang pagkakataon pagkatapos na masuri ng BTC ang mga antas sa ibaba ng $18,500 sa panahong iyon.

Ang mga mamumuhunan ay hindi pa rin sigurado kung ang $18,200 ay talagang nasa ibaba dahil ang antas ng suporta ay humihina sa tuwing ito ay nasubok. Iyon ang dahilan kung bakit mahalaga para sa mga toro na panatilihin ang momentum sa panahon ng $510 milyon na mga opsyon sa linggong ito ay nag-expire.

Ang pag-expire ng mga opsyon sa Oktubre 21 ay partikular na nauugnay dahil ang Bitcoin bear ay maaaring kumita ng $80 milyon sa pamamagitan ng pagsugpo sa BTC sa ibaba ng $19,000.

Inilagay ng mga oso ang kanilang mga taya sa $19,000 at mas mababa

Ang bukas na interes para sa pag-expire ng mga opsyon sa Oktubre 21 ay $510 milyon, ngunit ang aktwal na bilang ay magiging mas mababa dahil ang mga bear ay sobrang optimistiko. Ang mga mangangalakal na ito ay ganap na nakaligtaan ang marka, na naglalagay ng mga bearish na taya sa $17,500 at mas mababa pagkatapos ihulog ng BTC sa ibaba $19,000 noong Okt. 13.

Ang 0.77 call-to-put ratio ay nagpapakita ng dominasyon ng $290 million put (sell) open interest laban sa $220 million call (buy) options. Gayunpaman, habang ang Bitcoin ay nakatayo malapit sa $19,000, ang karamihan sa mga bearish na taya ay malamang na maging walang halaga.

Kung ang presyo ng Bitcoin ay mananatiling higit sa $19,000 sa 8:00 am UTC sa Okt. 21, 4% lang ng mga opsyon na ito na ilagay (ibenta) ang magiging available. Nangyayari ang pagkakaibang ito dahil ang karapatang magbenta ng Bitcoin sa halagang $18,000 o $19,000 ay walang halaga kung ang BTC ay nakikipagkalakalan sa itaas ng antas na iyon kapag nag-expire.

Ang mga toro ay maaari pa ring i-flip ang talahanayan at makakuha ng $150 milyon na tubo

Nasa ibaba ang apat na pinakamalamang na senaryo batay sa kasalukuyang pagkilos sa presyo. Ang bilang ng Mga kontrata sa Bitcoin options available sa Okt. 21 para sa mga instrumento ng tawag (bull) at ilagay (bear), depende sa presyo ng pag-expire. Ang kawalan ng timbang na pumapabor sa bawat panig ay bumubuo ng teoretikal na kita:

• Sa pagitan ng $ 18,000 at $ 19,000: 0 na tawag kumpara sa 4,300 na paglalagay. Ang netong resulta ay pinapaboran ang put (bear) na mga instrumento ng $80 milyon.
• Sa pagitan ng $ 19,000 at $ 20,000: 1,500 na tawag kumpara sa 1,100 na paglalagay. Ang netong resulta ay balanse sa pagitan ng mga tawag at paglalagay.
• Sa pagitan ng $ 20,000 at $ 21,000: 4,300 na tawag kumpara sa 100 na paglalagay. Ang netong resulta ay pinapaboran ang tawag (bull) na mga instrumento ng $85 milyon.
• Sa pagitan ng $ 21,000 at $ 22,000: 7,200 na tawag kumpara sa 0 na paglalagay. Ang netong resulta ay pinapaboran ang tawag (bull) na mga instrumento ng $150 milyon.

Isinasaalang-alang ng krudong pagtatantya na ito ang mga put option na ginagamit sa mga bearish na taya at ang mga call option na eksklusibo sa neutral-to-bullish na mga trade. Gayunpaman, ang sobrang pagpapasimpleng ito ay hindi pinapansin ang mas kumplikadong mga diskarte sa pamumuhunan.

Halimbawa, maaaring magbenta ang isang negosyante ng isang put option, na epektibong nakakakuha ng positibong exposure sa Bitcoin sa itaas ng isang partikular na presyo, ngunit sa kasamaang-palad, walang madaling paraan upang matantya ang epektong ito.

Nauugnay: Inaasahan ang matalim na paggalaw ng presyo ng Bitcoin habang ang volatility ay nananatili sa pinakamababa at ang mga nagbebenta ay 'ubos na'

Ang ilang higit pang pagbaba sa ibaba $19,000 ay hindi nakakagulat

Kailangang itulak ng mga Bitcoin bear ang presyo sa ibaba $19,000 para makakuha ng $80 milyon na tubo. Sa kabilang banda, ang best-case na senaryo ng mga toro ay nangangailangan ng pump na higit sa $21,000 upang i-flip ang mga talahanayan at makakuha ng $150 milyon na pakinabang.

Ang Bitcoin bulls ay mayroong $80 milyon sa mga leverage na mahabang posisyon likido sa Okt. 12 at Okt. 13, kaya dapat ay mas kaunti ang kanilang margin kaysa sa kinakailangan para mas mataas ang presyo. Dahil dito, ang mga bear ay may mas mataas na posibilidad na i-pin ang BTC sa ibaba ng $19,000 bago mag-expire ang lingguhang opsyon sa Oktubre 21.