Gustung-gusto ng mga analyst na mag-isyu ng mga hula sa presyo at tila 9 sa 10 beses ang mga ito ay mali. Halimbawa, ilang beses sinabi ng mga analyst na "hindi na namin makikitang muli ang Bitcoin sa presyong X," para lang makita itong bumagsak nang mas mababa sa antas na iyon pagkalipas ng ilang buwan?
Hindi mahalaga kung gaano karanasan ang isang tao o gaano ka konektado sa industriya. Ang 55% volatility ng Bitcoin (BTC) ay dapat seryosohin at ang epekto nito sa mga altcoin ay kadalasang mas malakas sa panahon ng mga paggalaw na parang pagsuko.
Hindi maikakailang mali ako tungkol sa kung gaano karaming crypto ang maaaring mahulog mula sa macro contagion.
Nananatili akong malakas sa espasyo sa kabuuan at sa tingin ko ito ang pinakamahalagang mega-trend sa ating panahon.
I joined CT during 2018 and I will be here with you guys in the coming yrs, bull or bear.
— Zhu Su (@zhusu) Enero 24, 2022
Para sa mga hindi pamilyar sa kaso, noong Disyembre 7, ang Three Arrows Capital ni Zhu Su ay nakakuha ng $676.4 milyon na halaga ng Ether (ETH) pagkatapos bumagsak ang presyo nito ng 20% sa loob ng 48 oras. Sinabi ni Zhu na magpapatuloy siya sa pagbili ng "anumang panic dump", sa kabila ng pag-amin na ang mga bayarin sa Ethereum ay hindi angkop para sa karamihan ng mga gumagamit.
Upang maunawaan kung mayroon pa ring gana para sa mga bearish na taya at kung paano nakaposisyon ang mga pro trader, tingnan natin ang data ng merkado ng futures at options ng Bitcoin.
Ang mga mangangalakal ng futures ay ayaw mag-short
Sinusukat ng batayang tagapagpahiwatig ang pagkakaiba sa pagitan ng mga pangmatagalang kontrata sa futures at ang kasalukuyang mga antas ng spot market. Inaasahan ang 5% hanggang 15% annualized premium sa malusog na mga merkado at ang agwat sa presyo na ito ay sanhi ng paghingi ng mga nagbebenta ng mas maraming pera upang hindi mabayaran nang mas matagal.
Sa kabilang banda, lumilitaw ang isang pulang alerto sa tuwing naglalaho o nagiging negatibo ang tagapagpahiwatig na ito, isang senaryo na kilala bilang "pag-atras."
Pansinin kung paano hinawakan ng indicator ang 5% threshold sa kabila ng 52% na pagwawasto ng presyo sa loob ng 75 araw. Kung ang mga pro trader ay epektibong pumasok sa mga bearish na posisyon, ang batayang rate ay mas malapit sa zero o kahit na negatibo. Kaya, ang data ay nagpapakita ng kakulangan ng gana para sa mga maikling posisyon sa kasalukuyang yugto ng pagwawasto.
Ang mga Options trader ay nasa “fear” zone pa rin
Upang ibukod ang mga panlabas na partikular sa instrumento sa futures, dapat ding suriin ng mga mangangalakal ang mga pamilihan ng mga opsyon. Ang 25% delta skew ay naghahambing ng mga katulad na opsyon sa pagtawag (bumili) at ilagay (ibenta). Magiging positibo ang sukatan kapag laganap ang takot dahil ang proteksiyon na put options na premium ay mas mataas kaysa sa mga katulad na opsyon sa pagtawag sa panganib.
Ang kabaligtaran ay nangyayari kapag ang kasakiman ay laganap, na nagiging sanhi ng 25% delta skew indicator na lumipat sa negatibong lugar.
Ang 25% skew indicator ay bumagsak sa "takot" na lugar habang ito ay lumampas sa 10% noong Ene. 21. Ang 17% na peak level na iyon ay huling nakita noong unang bahagi ng Hulyo 2021, at nakakagulat na ang Bitcoin ay nakikipagkalakalan sa $34,000 noon.
Ang indicator na ito ay maaaring bigyang-kahulugan bilang bearish kapag isinasaalang-alang din na ang mga arbitrage desk at market maker ay labis na naniningil para sa downside na proteksyon. Gayunpaman, ang sukatang ito ay pabalik-balik at karaniwang hinuhulaan ang mga ibaba ng merkado. Halimbawa, dalawang linggo lamang matapos ang skew indicator ay tumaas sa 17% noong Hulyo 5, ang presyo ng Bitcoin ay bumaba sa $29,300.
Ang ugnayan sa mga tradisyunal na pamilihan ay hindi gaanong nauugnay
Kapansin-pansin na ang Bitcoin ay nasa downtrend sa nakalipas na 75 araw, at ito ay bago ang paghihigpit ng diskurso ng Federal Reserve noong Dis. 15, habang ang Bitcoin ay bumaba na ng 500% mula sa $4 all-time high.
Isinasaalang-alang ang kakulangan ng gana ng mga oso sa maikling BTC na mas mababa sa $40,000 at sa wakas ay sumuko ang mga pagpipilian sa negosyante, nagpapakita ang Bitcoin ng maliit na puwang para sa downside.
Higit pa rito, ang pagpuksa sa futures ng Bitcoin sa nakalipas na linggo ay umabot sa $2.35 bilyon, na makabuluhang nagbawas ng leverage ng mga mamimili. Siyempre, walang mga garantiya na $32,930 ang huling ibaba, ngunit ang mga maiikling nagbebenta ay malamang na maghihintay ng bounce bago pumasok sa mga bearish na posisyon.
Ang mga pananaw at opinyon na ipinahayag dito ay tanging sa mga may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin sa mga pananaw ng Cointelegraph. Ang bawat hakbang sa pamumuhunan at trading ay nagsasangkot ng peligro. Dapat kang magsagawa ng iyong sariling pananaliksik kapag nagpapasya.
Pinagmulan: https://cointelegraph.com/news/is-the-bottom-in-data-shows-bitcoin-derivatives-entering-the-capitulation-zone