Opinyon: Paano Maaaring Makakatulong ang Mga Opsyon sa Bitcoin sa Survival sa gitna ng Bear Market?

Ang Federal Reserve ay nagtataas ng mga rate ng interes sa pinaka-agresibong rate sa halos 30 taon. Sa mataas na inflation sa lahat ng oras at isang nagbabantang pag-urong, ang pagprotekta sa kapital ay nasa unahan ng isip ng bawat mamumuhunan.

Ang mga cash at government bond ay dating ligtas na mga asset sa panahon ng mga bear market, ngunit dahil sa inflation na umuusad at ang mga sentral na bangko ay nagpupumilit na patatagin ang mga curve ng ani ng bono, ang mga tradisyunal na safe haven na ito ay mukhang nanginginig.

Ang mga Options contract ay maaaring maging isang magandang paraan upang pigilan ang ilan sa iyong mga panganib, dahil binibigyan ka nila ng karapatan, ngunit hindi ng obligasyon, na i-trade ang isang asset sa hinaharap sa isang paunang natukoy na presyo. Ang isang call option ay ang karapatang bumili, at ang isang put option ay ang karapatang magbenta.

Mayroong dalawang mga estilo ng mga opsyon na kontrata. Ang isang mangangalakal na gumagamit ng mga opsyon sa istilong Amerikano ay maaaring gamitin ang kanyang kontrata sa anumang punto sa panahon ng buhay ng kontrata, samantalang ang mga opsyon sa istilong European ay maaari lamang isagawa sa petsa ng pag-expire.

Kung hindi kumikita ang paggamit ng iyong opsyon sa put o call sa petsa ng pag-expire, maaari mong hayaan itong mag-expire at walang aksyon. Sa sitwasyong ito, ang iyong gastos ay limitado sa halaga ng perang binayaran mo para sa kontrata ng mga opsyon noong binili mo ito.

Gumagamit ang maraming mga diskarte sa pangangalakal ng mga opsyon na kontrata. Ngunit sa artikulong ito, gusto kong magbahagi ng ilang diskarte na madaling lapitan na nagbibigay-daan sa isang tiyak na halaga ng proteksyon nang hindi kinakailangang ibenta ang iyong mga asset.

Kunin natin ang Bitcoin bilang pinagbabatayan ng asset. Kung bibili ka ng put option sa strike price na katumbas ng o mas mataas kaysa sa kasalukuyang presyo, makakakuha ito ng halaga habang bumababa ang Bitcoin.

Kaya, kung ang iyong Bitcoin ay nasa pula, ang iyong mga opsyon na kontrata ay magiging berde. At, kung mas mataas ang trend ng market, na nagpapawalang-bisa sa iyong opsyon, kung gayon ay pahahalagahan ng Bitcoin ang pagsakop sa ilan sa halaga ng kontrata.

Ang diskarte na ito ay pinakaangkop sa mga mangangalakal na hawak ang Bitcoin bilang pangmatagalang pamumuhunan at hindi gustong magbenta. Nagbibigay-daan ito sa kanila na maiwasan ang isang pinakamasamang sitwasyon: ang mga cascading liquidation na nag-drag nang husto sa Bitcoin. Ang pagbili ng put ay parang pagbili ng insurance para sa downside risk. 

Kaya, kung pinaghihinalaan mo ang isang karagdagang paa pababa ay nasa abot-tanaw, maaari kang bumili ng isang put option bilang isang uri ng insurance na magbabayad kung ang merkado ay gumagalaw nang mas mababa. Mahalaga ang timing, lalo na sa panahon ng bear market.

Halimbawa, kung naniniwala ka na ang market ay bababa nang napakabilis sa mga susunod na araw, ang pagbili ng isang put ay maaaring sulit sa paunang pamumuhunan, ngunit kung ang merkado ay gumagalaw nang dahan-dahan. Maaaring hindi mo mabawi ang premium na binayaran mo para bilhin ang put option. Nalalapat din ang parehong prinsipyo sa mga opsyon sa pagtawag.

Ang isa pang tanyag na paggamit ng mga kontrata ng opsyon ay ang pagbebenta ng mga opsyon sa pagtawag habang hawak ang pinagbabatayan na asset. Maaari kang mabayaran kaagad sa pamamagitan ng pagbebenta ng opsyon sa pagtawag sa ibang partido, na nagbibigay sa kanila ng karapatang bilhin ang iyong Bitcoin sakaling tumaas ang presyo sa o higit pa sa isang tiyak na halaga.

Halimbawa, kung nagbebenta ka ng opsyon sa pagtawag na sumasang-ayon na magbenta ng 1 BTC sa halagang $30,000, kinokolekta mo ang presyo ng kontratang iyon — ang premium — kaagad, na nagsisilbing hedge laban sa downside. Ang iyong tanging panganib ay mawawala sa anumang mga pakinabang na lampas sa strike price, na pagmamay-ari ng mamimili ng opsyon.

Kung hindi naabot ng Bitcoin ang strike price, mag-e-expire ang opsyon, at panatilihin mo ang premium. Ang pangunahing panganib sa diskarteng ito ay ang napapailalim na presyo ng Bitcoin ay bumagsak sa pansamantala.

Ang bear market na nakakaapekto sa crypto at iba pang mga capital market ay isang oras upang protektahan ang kapital, kaya kapag bumalik ang magandang panahon, magkakaroon ng maraming pagkakataon upang muling italaga. Ang presyo ng Bitcoin ay maaaring whipsaw ng mga mangangalakal sa mga oras ng kaguluhan. Sa pamamagitan ng paggamit ng mga pagpipilian sa hedge, maaari kang lumikha ng isang mas matatag na portfolio habang hinahawakan pa rin ang iyong Bitcoin stack.

Pinagmulan ng larawan: Shutterstock