Ang pag-iingat sa sarili ay patuloy na lumalaki habang ang pag-withdraw ng Bitcoin ay lumalampas sa mga deposito

Mga depositong nauugnay sa palitan at withdrawals of Bitcoin ay kadalasang magandang tagapagpahiwatig ng sentimento sa merkado.

Kapag ang bilang ng mga exchange deposit ay lumalaki, ang likidong supply ng Bitcoin ay lumalaki at nagpapakita ng kahandaan ng merkado na makipagkalakalan. Sa kabaligtaran, kapag tumaas ang bilang ng mga pag-withdraw ng palitan, ang mga mamumuhunan ay tila hindi gaanong interesado sa pangangalakal at naghahanap na itigil ang kanilang BTC sa mga palitan.

Ang pagtingin sa mga transaksyong ito na may kaugnayan sa palitan laban sa kabuuang bilang ng mga transaksyon sa Bitcoin ay maaaring magpakita kung ang merkado ay naghahanda para sa isang bull run.

Noong Pebrero 2023, ang kabuuang bilang ng mga transaksyon sa Bitcoin ay lumampas sa 307,000, na umabot sa dalawang taong mataas, data na nasuri ng CryptoSlate nagpapakita,

Nakaraang mga taluktok ng numero ng transaksyon na nauugnay sa mga rally ng presyo ng Bitcoin. Ang 400,000 na mga transaksyon na naitala noong huling bahagi ng 2017 ay nakatulong sa pagpapalakas ng bull run na nagtulak sa Bitcoin sa lahat ng oras na pinakamataas na $20,000. Humigit-kumulang 80% ng lahat ng transaksyon sa Bitcoin noong panahong iyon ay nauugnay sa palitan, na ang karamihan ay mga exchange deposit.

Ang mga kasunod na pagtalon sa mga numero ng transaksyon ay sumunod sa parehong pattern — dumaraming bilang ng mga transaksyon ang nagbunsod ng bull run na pumasok sa isang pagwawasto sa sandaling ang mga numero ng transaksyon ay tumaas. Ang parehong mga exchange deposit at withdrawal ay nakakita ng mga kapansin-pansing pagtaas, na may mga deposito na lumalampas sa mga withdrawal.

Ang dating mataas na numero ng transaksyon na naitala noong unang bahagi ng 2021 ay inulit ang pattern. Gayunpaman, ang presyo ng Bitcoin ay nagsimulang tumaas kahit na pagkatapos na ang bilang ng mga transaksyon ay tumaas, na nagpapahiwatig na ang bull run na naranasan sa buong taon ay pinalakas ng mga derivatives.

Mula noong 2014, ang nangingibabaw na kalakaran ay para sa mga deposito ng palitan upang malampasan ang mga withdrawal. Nasira ang trend na ito noong Setyembre 2022, nang ang pag-withdraw ay lumampas sa mga deposito – noong Setyembre 2022, nakita ang 53,000 BTC na na-withdraw, at 52,000 BTC ang na-deposito sa mga palitan.

Lalong lumakas ang trend na ito mula nang bumagsak ang FTX. Noong Nobyembre, ang mga withdrawal ay umabot sa 81,000 BTC habang ang mga mamumuhunan ay nagsusumikap na alisin ang kanilang mga barya sa mga sentralisadong palitan. Noong Peb. 11, 44,000 BTC ang idineposito sa mga palitan, habang 61,000 BTC ang umalis sa mga palitan. Ang pagkakaiba sa pagitan ng mga withdrawal at deposito ay nagpapakita na ang mga mamumuhunan ay patuloy na nagmamay-ari ng mga barya na kanilang nakuha sa panahon ng bear run.

Ang pagbaba ng pangingibabaw ng mga transaksyon sa palitan ay higit na nagpapatunay nito — mas mababa sa 35% ng lahat ng mga transaksyon sa Bitcoin noong Pebrero ay may kaugnayan sa palitan.

Sa malaking bilang ng BTC na ngayon ay tinanggal sa mga palitan, ang hindi likidong supply ng Bitcoin ay nakakita ng makabuluhang paglago. Sa madaling salita, ang pagkatubig ng supply ng Bitcoin ay nagpapakita ng bilang ng mga barya na aktwal na magagamit para sa pagbili at pagbebenta. Ang dumaraming bilang ng mga illiquid Bitcoins (ibig sabihin, mga barya sa cold storage at dormant na mga barya) ay madalas na nakikita bilang isang malakas na bullish signal dahil ito ay nagpapakita ng malakas na investor na may hawak na sentimento.

Sinuri ang datos ng CryptoSlate nagpakita ng patuloy na pagtaas sa illiquid supply ng Bitcoin na nagsimula noong Setyembre 2021.