Ang sub-$22K Bitcoin ay mukhang makatas kung ihahambing sa market capitalization ng ginto

Bitcoin's (BTC) ang presyo ay bumaba nang 56% year-to-date, ngunit hindi sapat ang pagwawasto para maalis ang digital asset sa listahan ng nangungunang 20 pandaigdigang nabibiling asset. Ang kasalukuyang $400 bilyon na market capitalization ng Bitcoin ay mas mataas kaysa sa mga tradisyunal na kumpanya tulad ng Exxon Mobil, Walmart at Procter & Gamble, ngunit palaging may tanong kung ang direktang paghahambing sa pagitan ng isang kalakal tulad ng Bitcoin at mga equities ay wasto. 

Ang mga analyst at mamumuhunan na pinapaboran ang mga stock ay patuloy na nagpapaalala sa mga tagapagtaguyod ng crypto na ang Exxon Mobil ay nag-post ng $25.79 bilyon sa mga kita sa nakalipas na 12 buwan, bilang isang makatwirang halimbawa ng pagpapahalaga nito. Ngunit sa kabilang banda, hindi kinakailangang ipaliwanag ng mga kita kung paano nag-book ang Boeing ng $16.1 bilyong pagkalugi sa loob ng dalawang taon, kahit na mayroon itong $87.1 bilyong market capitalization.

Ang pagsukat ng halaga sa pamilihan ng kalakal ay maaaring nakakalito. Halimbawa, sa kaso ng pilak, 50% lamang ng mahalagang metal ang ginagamit sa mga pang-industriyang aplikasyon. May mga indibidwal at kumpanya na may hawak ng asset para sa pamumuhunan sa anyo ng mga bar, barya, o alahas at ang mga ito ay hindi "produktibo" na mga asset na kumikita.

Ang halaga ng Bitcoin ay lubhang mas mababa sa $11.2 trilyong market capitalization ng ginto, ngunit ano ang ibig sabihin ng “$400 bilyon”, at paano ito maihahambing sa mas malawak na mga klase ng asset tulad ng mga pandaigdigang equities, real estate at mga merkado ng utang?

Mali ba ang thesis na "digital gold" ng Bitcoin?

Ang unang tanong na dapat itanong ng isa ay: Ang ginto ba ay isang magandang tindahan ng halaga sa nakalipas na limang taon? Upang makahanap ng mga sagot, kailangang ihambing ng mga mangangalakal ang presyo nito laban sa iba pang trilyong dolyar na mga klase ng asset tulad ng mga pandaigdigang equities, langis at real estate. Ang pangkalahatang layunin para sa anumang tindahan ng halaga ay upang mapanatili ang kapangyarihan sa pagbili, anuman ang mga pagbabago sa presyo sa panahon.

Mula Hulyo 2017 hanggang Hulyo 2022, hindi maganda ang pagganap ng ginto sa natitirang mga klase ng asset nang 18% o mas mataas. Ang mahalagang metal ay bumagsak sa itaas ng $2,000 noong Agosto 2020, ngunit hindi ito nakasabay sa patuloy na lumalaking presyo ng mga stock, pabahay at enerhiya. Sa paghahambing, ang monetary base ng Estados Unidos, mga deposito sa bangko at cash, ay lumawak ng 48.5% sa parehong panahon.

Maaaring magtaltalan ang isang tao na nabigo ang ginto na mapanatili ang kapangyarihan nito sa pagbili sa paglipas ng panahon, ngunit malamang na mas maraming oras ang kailangan upang suriin kung paano kikilos ang mahalagang metal kung ang kasalukuyang pandaigdigang krisis ay bumilis o mas matagal kaysa sa inaasahan. Samantala, sa parehong yugto ng panahon na ito, ipinakita ng Bitcoin ang 840% na mga nadagdag mula Hulyo 2017 hanggang Hulyo 2022.

Narito ang solusyon sa pagkasumpungin ng presyo ng Bitcoin

Mayroong wastong tanong tungkol sa pagkasumpungin ng Bitcoin at nararapat lamang na ibinigay ang katotohanan na ang asset ay regular na nahaharap sa 20% o mas mataas na lingguhang mga paggalaw ng presyo. Ngunit mayroong isang simple at mabilis na solusyon upang maibsan ang oscillation na ito, o kahit man lang bawasan ang epekto sa mas mahabang time frame. Ang dollar cost average (DCA) ang diskarte ay binubuo ng regular na pagbili ng mga pre-set na halaga ng isang asset sa araw-araw, lingguhan o buwanang batayan.

Halimbawa, ang pagsunod sa diskarteng ito sa nakalipas na limang taon ay magreresulta sa isang $19,192 na average na halaga ng pagpasok. Kaya't kahit na ang 8.3% na nakuha sa kasalukuyang $20,800 na presyo ay maaaring hindi sapat upang makipagkumpitensya sa ginto, tiyak na nagpapakita ito ng isang mas predictable na anyo kung saan gagamitin ang Bitcoin bilang isang pangmatagalang tindahan ng halaga.

Ang gintong ETF kumpara sa mga produkto ng pamumuhunan sa Bitcoin

Ayon sa sa CryptoCompare, ang Bitcoin investment vehicles under management (AUM) ay umabot ng $15.9 bilyon noong Hunyo. Kasama sa sukatang ito ang mga produktong exchange-traded gaya ng Grayscale GBTC at mga exchange-traded na tala mula sa maraming provider. Ang ratio na ito ay katumbas ng 4% ng kasalukuyang $400 million market capitalization ng Bitcoin.

Sa paghahambing, ang mga produktong ETF na may suporta sa ginto ay umabot sa $221.7 bilyon noong Hunyo, ayon sa sa data mula sa GoldHub. Kung ibubukod ng isa ang 50% na "hindi nauugnay sa pananalapi na paggamit ng ginto" tulad ng alahas at industriya, ang natitirang market capitalization nakatayo sa $5.6 trilyon. Samakatuwid, ang exchange-traded investment na sasakyan ng pondo ay tumutugma sa 4% ng na-adjust na halaga sa pamilihan ng ginto.

Nauugnay: Nasa pinakamatagal na panahon ng 'matinding takot' ang Bitcoin

Sa $20,800, ang ratio ng investment vehicle holdings ng Bitcoin ay tumutugma sa mga pamilihan ng ginto. Habang ang $400 milyon na antas ng market cap ay maaaring may kinalaman sa ilang mga mamumuhunan, ang pag-aampon ng asset ay minimal kumpara sa pag-aampon ng ginto, isang mahalagang metal na may 7,000 taong kasaysayan bilang isang sasakyan sa pamumuhunan.

Isinasaalang-alang ang limang taon na panahon na nasuri at gumagamit ng isang simpleng diskarte ng DCA upang maalis ang matalim na mga oscillations ng presyo, ang ginto ay kasalukuyang isang mas mahusay na tindahan ng halaga, ngunit hindi iyon nagpapawalang-bisa sa 8.3% na nakuha ng Bitcoin sa panahon. Sa madaling salita, ang parehong mga asset ay hindi pa nagpapatunay sa kanilang sarili.

Ang mga pananaw at opinyon na ipinahayag dito ay tanging sa mga may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin sa mga pananaw ng Cointelegraph. Ang bawat hakbang sa pamumuhunan at trading ay nagsasangkot ng peligro. Dapat kang magsagawa ng iyong sariling pananaliksik kapag nagpapasya.