Ang Mga Panganib ng Pagpapanatili ng Bitcoin sa mga CEX

Bilang popularidad ng Bitcoin patuloy na lumalaki, parami nang parami ang mga tao na bumaling sa mga sentralisadong palitan upang bilhin ang digital currency na ito. Gayunpaman, mahalagang maunawaan na kapag ang mga token ng BTC ay pinananatili sa mga sentralisadong palitan, hindi alam ng may-ari kung talagang nakakakuha sila ng totoong Bitcoin o “papel Bitcoin”.

Ang Paper Bitcoin ay tumutukoy sa isang "May utang ako sa iyo" na Bitcoin, ibig sabihin, ang exchange ay may utang sa gumagamit ng isang tiyak na halaga ng digital na pera. Upang matiyak na ang Bitcoin na binili ay tunay, kailangan ng mga mamumuhunan na bawiin ito sa isang self-storage wallet o ibenta ito para sa isa pang asset o produkto. Ito ay dahil ang karamihan sa mga palitan ay hindi gagawa ng hiwalay na wallet para makatipid ang mga user sa mga bayarin sa transaksyon, sa halip ay ipinapakita ng mga kumpanyang ito ang mga balanse ng Bitcoin bilang isang numero sa tabi ng username sa isang spreadsheet.

Hindi ang iyong mga susi, hindi ang iyong mga barya

Ang pariralang "hindi ang iyong mga susi, hindi ang iyong mga barya" ay isang tanyag na kasabihan sa komunidad ng crypto na nagbibigay-diin sa kahalagahan ng pagmamay-ari ng mga pribadong susi sa mga hawak na cryptocurrency ng isang tao. Nangangahulugan ito na kung ang isang mamumuhunan ay walang kontrol sa mga pribadong key na nauugnay sa kanyang cryptocurrency, hindi talaga niya pagmamay-ari ang kanyang mga barya. Sa kabilang banda, kung ang isang mamumuhunan ay may kontrol sa kanyang mga pribadong susi, siya ay may ganap na pagmamay-ari at kontrol sa kanyang cryptocurrency at maaaring makipagtransaksyon dito ayon sa gusto niya.

Ang mga palitan ng Crypto ay may posibilidad na panatilihin ang kanilang BTC sa mga wallet kung saan sila ay nagtataglay ng mga pribadong susi at iniimbak ito nang ligtas. Kung maglilipat sila ng maliit na halaga ng BTC sa mga wallet ng mga user sa tuwing bumibili at nagbebenta ang mga mangangalakal sa loob ng ecosystem, ang mga palitan ay magkakaroon ng malalaking bayarin sa transaksyon.

Karamihan sa mga pangunahing palitan huwag magbigay ng patunay ng mga deposito ng customer, at kahit na may ilang maliliit na palitan, kailangan pa rin ng mga user umasa sa mga ulat na ito upang matiyak na ang palitan ay may sapat na BTC upang i-back up ang mga balanse ng customer.

Pag-withdraw ng BTC mula sa isang sentralisadong palitan sa a non-custodial wallet o isang hardware wallet ay ang pinakamahusay na paraan upang matiyak na ang mga gumagamit ay makakatanggap ng tunay na BTC, na binabawasan ang dami ng papel na Bitcoin sa sirkulasyon. Kapansin-pansin na sa kabila ng 10 minutong block time ng Bitcoin, maaaring agad na ilipat ng mga exchange ang BTC sa mga account ng mga user, dahil kailangan lang nilang i-update ang numero sa tabi ng pangalan ng user sa kanilang spreadsheet.

Isa sa mga pangunahing selling point ng Bitcoin ay ang limitadong supply nito na 21 milyong barya. Gayunpaman, mahalagang maunawaan na ang supply na ito ay hindi naayos at tumataas kada sampung minuto hanggang sa ang huling Bitcoin ay minahan sa 2140. Sa kasalukuyan, bahagyang higit sa 19 milyong BTC ang nasa sirkulasyon, na ang natitirang mga barya ay minahan sa susunod na 117 taon.

Ang mga palitan na nagbibigay ng merkado para sa pagbili, pagbebenta, at pag-staking ng BTC ay maaaring nagbebenta ng mas maraming Bitcoin kaysa sa hawak nila. Nangangahulugan ito na kung ang lahat ng mga may-ari ng Bitcoin na may hawak ng kanilang BTC sa mga palitan ay sabay-sabay na mag-withdraw ng kanilang mga pondo, maaaring walang sapat na tunay na Bitcoin upang maglibot, dahil ang mga palitan ay maaaring nag-print ng mas maraming papel na Bitcoin at ibinenta ito sa mga hindi inaasahang customer.

May katulad na nangyari sa crypto exchange FTX nang sabay-sabay na sinubukan ng malaking bilang ng mga user na bawiin ang kanilang mga pondo. Ang biglaang pagmamadali sa pag-withdraw ng pera ay naging makabuluhan pilitin ang kakayahan ng palitan na matugunan ang pangangailangan. Ito, na sinamahan ng iba pang mga kadahilanan tulad ng merkado pagkasumpungin at mga isyu sa pagkatubig, maaaring nag-ambag sa pagbagsak ng FTX.

Maling paggamit ng mga Pondo

Madalas na ginagamit ng mga exchange ang Bitcoin ng kanilang mga user para sa rehypothecation, gamit ang mga deposito bilang collateral upang i-back ang isang loan para sa kanilang sariling kita. Ang mga kumpanyang ito ay maaaring mag-alok ng mga insentibo sa mga may hawak ng Bitcoin upang panatilihin ang kanilang mga pondo sa palitan, na nagreresulta sa mas mababang mga gastos sa transaksyon, staking reward, at binawasan ang mga bayarin sa pag-withdraw. Bagama't mukhang kaakit-akit ang mga benepisyong ito, mas ligtas na hawakan ang BTC sa isang wallet na self-storage.

Halimbawa, si Sam Bankman-Fried ay "naglagay ng bilyun-bilyong dolyar ng Nagpopondo ang customer ng FTX sa” kanyang crypto hedge fund na Alameda Research, ayon sa reklamo ng SEC. Pagkatapos ay ginamit niya "bilang kanyang personal na alkansya upang bumili ng mga mararangyang condominium, suportahan ang mga kampanyang pampulitika, at gumawa ng mga pribadong pamumuhunan, bukod sa iba pang mga gamit."

Mahalagang maunawaan ang mga kumplikadong nakapalibot sa pagmamay-ari ng Bitcoin sa mga sentralisadong palitan. Sa pamamagitan ng pag-withdraw ng iyong Bitcoin sa isang self-storage wallet, masisiguro mong makakatanggap ka ng totoong Bitcoin at mabawasan ang exposure sa panganib.