Ginulat ng Fidelity Investments ang industriya ng pagreretiro noong nakaraang buwan sa isang hakbang na gagawin
Ang Fidelity ay ang pinakamalaking administrator ng bansa ng 401(k)s, na nangangasiwa sa 23,000 mga plano. Ang mga manggagawa ay nag-aararo ng bahagi ng kanilang suweldo sa mga plano sa bawat panahon ng suweldo, kadalasang nakakakuha ng tugma mula sa kanilang mga amo. Ang mga limitasyon sa kontribusyon ay $20,500 sa 2022 na may karagdagang $6,500 para sa mga manggagawang higit sa 50 taong gulang.
Ang Fidelity ay nangangasiwa ng $2.7 trilyon sa 401(k) na asset sa katapusan ng 2021. Sinabi ng Boston-based firm na hahayaan nito ang mga employer na magdagdag ng Bitcoin account sa 401(k)s sa huling bahagi ng taong ito, na inilalagay ang Bitcoin sa menu sa tabi ng mutual funds holding mga stock at mga bono.
Ano ang nasa Fidelity? Ang isang back-of-the-envelope na pagkalkula ay nagpapakita na maaari itong magdala ng daan-daang milyon sa karagdagang kita, kahit na malamang na maraming taon sa linya.
Sinabi ng Fidelity na maniningil ito ng mga bayarin sa pagitan ng 0.75% at 0.9% para sa digital assets account, bilang karagdagan sa mga hindi isiniwalat na bayarin sa transaksyon. Sinabi ng kumpanya na lilimitahan nito ang Bitcoin sa 20% ng isang 401(k) na balanse.
Sa pag-aakalang 1% hanggang 5% na alokasyon para sa mga mamumuhunan, maaaring kumita ang Fidelity sa pagitan ng $203 milyon at $1.2 bilyon sa mga administratibong bayarin mula sa mga Bitcoin account nito, hindi kasama ang mga bayarin sa transaksyon. Sa pag-aakalang 10% ng $2.7 trilyon nitong mga asset ay mapupunta sa Bitcoin, ang Fidelity ay maaaring makakuha ng higit sa $2 bilyon sa taunang administrative fees.
Totoo, ang 10% sa Bitcoin ay maaaring hindi matamo, kahit malapit lang. Ang ilang mga tagapagtaguyod ng crypto sabihin ang angkop na paglalaan ng Bitcoin para sa isang average na retirement saver ay nasa pagitan ng 1% at 5%. (Siyempre, sinasabi ng mga detractors, ang paglalaan ng zero ay mas makatwiran.)
Hindi malinaw kung kahit 1% ng 401(k) na asset ng Fidelity ay makapasok sa crypto anumang oras sa lalong madaling panahon. Bagama't magkakaroon ng opsyon ang mga employer na magdagdag ng digital-assets account, malayong tiyak na pipiliin ng marami ang opsyong iyon, na bahagyang dahil sa mga legal na pananagutan.
"Ang pangunahing motibo para sa mga sponsor ay upang hindi mademanda," sabi ni Ron Surz, isang beterano sa pagkonsulta sa pensiyon at pinuno ng Target Date Solutions. Ang pag-aampon ng Bitcoin sa mga plano ay malamang na depende sa pagganap nito sa susunod na ilang taon at mga bayarin para sa pagmamay-ari ng crypto, sabi ni Surz, na nag-iisip na maaaring tumagal ng 10 hanggang 20 taon para sa klase ng asset upang maging isang mahalagang bahagi ng 401 (k) na mga asset.
Ang isang sagabal ay maaaring ang Departamento ng Paggawa, na maaaring malapit nang sumira sa 401(k)s na nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na humawak ng crypto. Ang departamento noong Marso ay nagsabi na ang mga tagapag-empleyo na nag-aalok ng crypto ay dapat asahan na tanungin tungkol sa kung paano ang naturang paglipat ay katumbas ng kanilang mga tungkulin sa katiwala. Pagkatapos ng paglipat ni Fidelity, isang nangungunang opisyal ng DOL Dinoble, na nagpapahayag ng mga seryosong alalahanin tungkol sa pagiging angkop ng crypto bilang asset ng pagreretiro.
Ang Kongreso ay malamang na hindi rin magbigay ng anumang kalinawan. Sen. Tommy Tuberville (R.-Ala.) noong Huwebes sinabi siya ay nagpapakilala ng isang panukalang batas upang pigilan ang DOL na ipagbawal ang Bitcoin o iba pang mga asset sa 401(k) na mga plano. Ngunit ang naturang batas ay nahaharap sa mahabang pagkakataon sa Democratic-controlled na Senado, kung saan ang mga mambabatas tulad ni Elizabeth Warren (D.-Mass.) ay mayroon na questioned Plano ni Fidelity.
Maaaring mag-ingat din ang mga employer na idemanda ng mga mamumuhunan dahil sa pag-aalok ng pabagu-bagong pamumuhunan tulad ng Bitcoin, na maaaring maglantad sa kanila sa mga demanda para sa paglabag sa tungkulin ng fiduciary. Nalaman ng kamakailang poll ng mga sponsor ng plano na 2% lang sinabi isasaalang-alang nila ang pagdaragdag ng crypto sa isang 401(k) na menu.
Gayunpaman, ang Fidelity ay naglalaro ng mahabang laro. Sinabi ng mga opisyal ng kumpanya na nakikita nila ang produkto ng Bitcoin bilang simula pa lamang, na naglalayong palawakin sa iba pang mga digital na asset.
Binubuo din ng Fidelity ang institusyonal na kalakalan at mga serbisyo sa pag-iingat para sa crypto. Sa gayon ay maaaring mapakinabangan ng kumpanya ang parehong bahagi ng tingi, sa pamamagitan ng 401(k) na mga plano, at ang panig ng institusyonal nito.
Kung magkano ang madadala ng Bitcoin sa Fidelity, siyempre, hindi alam. Maaaring mawalan ng mga asset ang firm na lumilipat mula sa mutual funds nito sa mga digital account, at maaaring bumaba ang mga bayarin sa produkto habang lumalaki ang mga asset nito at nahaharap ito sa bagong kumpetisyon.
Ang pagbabago ay dumarating din sa isang glacial na bilis sa 401(k)s. Ang DOL noong 2006 ay naglabas ng mga bagong panuntunan na naging mas madali para sa mga kumpanya na mag-auto-enroll ng mga empleyado, halimbawa. Makalipas ang mahigit isang dekada, 62% lang ng mga plano ang gumagamit ng feature na iyon, ayon sa sa Plan Sponsor Council of America.
Gayunpaman, kung ang Fidelity ay makakakuha ng kahit $500 milyon sa isang taon mula sa Bitcoin–isang mid-range figure–wala itong maaamoy. Noong nakaraang taon, ang Fidelity ay may kabuuang kita na humigit-kumulang $24 bilyon.
Tumanggi ang kumpanya na magkomento sa mga potensyal na kita nito sa Bitcoin.
Kung ang mga digital na asset balang araw ay kukuha ng isang malaking bahagi ng mga portfolio ng pagreretiro, na pinipilit ang mga bayarin ng Fidelity sa iba pang mga produkto, ang isang maliit na Bitcoin ay maaaring maging isang mahabang paraan.
Sumulat kay Joe Light sa [protektado ng email]