Bakit Ang Bitcoin Bearish Divergence na Ito ay Maaaring Magpahiwatig ng Doom Para sa BTC Rally

Ipinaliwanag ng isang quant kung paano maaaring humantong ang bearish divergence na ito sa on-chain na data ng Bitcoin sa isang panandaliang pagwawasto sa presyo.

Ang Bitcoin Short-Term Holder SOPR ay Bumagal Sa kabila ng Pagtaas ng Presyo

Gaya ng ipinaliwanag ng isang analyst sa isang CryptoQuant magpaskil, may nabubuong puwang sa kapangyarihang bumili ng mga panandaliang may hawak at ang presyo ng BTC. Ang nauugnay na tagapagpahiwatig dito ay ang "Nagastos na Output Profit Ratio” (SOPR), na nagsasabi sa amin kung ang mga mamumuhunan sa merkado ng Bitcoin ay nagbebenta ng kanilang mga barya nang may tubo o nalulugi ngayon.

Kapag ang halaga ng sukatan na ito ay mas malaki sa 1, nangangahulugan ito na ang pangkalahatang merkado ay natatanto ang ilang halaga ng kita sa kasalukuyan. Sa kabilang banda, ang mga halagang mas mababa sa threshold ay nagmumungkahi na ang average na may hawak ay nakakakita ng ilang pagkawala sa ngayon. Naturally, ang tagapagpahiwatig na eksaktong katumbas ng 1 ay nagpapahiwatig na ang mga mamumuhunan ay break-even lang sa kanilang pamumuhunan.

Ang "panandaliang may hawakAng pangkat ng ” (STH) ay isang Bitcoin cohort na kinabibilangan ng lahat ng mamumuhunan na bumili ng kanilang mga barya wala pang 155 araw ang nakalipas. Sa gayon, sinusukat ng STH SOPR ang ratio ng tubo ng pagbebenta na ginagawa ng mga may hawak na ito. Upang maayos na masuri ang pag-uugali ng pangkat na ito, ang analyst ay gumagamit ng "rate of change" (ROC) oscillator para sa indicator. Narito ang isang tsart na naghahambing sa momentum oscillator na ito sa presyo ng BTC sa nakalipas na ilang buwan:

Mukhang bumababa ang sukatan nitong mga nakaraang araw | Pinagmulan: cryptoquant

Tulad ng ipinapakita ng graph sa itaas, ang ROC ng Bitcoin STH SOPR ay naging malalim na pula noong ang Pag-crash ng FTX naganap, na nagmumungkahi na ang mga mamumuhunang ito ay sumuko sa panahon nito at natanto ang malaking halaga ng pagkalugi. Gayunpaman, habang ang presyo ng BTC ay unti-unting bumuti mula sa pinakamababa, ang ROC ay naging berde. Ito ay nagpapahiwatig na ang mga STH na bumili sa panahon ng mababang ay nagbebenta para sa kita, na humahantong sa isang tumataas na SOPR.

Ang Bitcoin ay patuloy na nakakakita ng uptrend kamakailan, ngunit kakaiba, ang STH SOPR ROC ay bumababa. Ito ay maaaring isang senyales na hindi maraming STH ang nakabili sa mga mababang ito, na nagpapahiwatig na ang kanilang kapangyarihan sa pagbili ay mababa sa ngayon. Kung sila ay bumibili sa pamamagitan ng rally na ito, sila ay patuloy na mag-aani ng higit at higit na kita habang tumataas ang presyo, ngunit malinaw na hindi iyon ang kaso.

Ang gayong pagkakaiba-iba ay nabuo din sa relief rally na nakita kanina sa bear market, dahil ang quant ay minarkahan sa tsart. "Huling pagkakataon, ang sitwasyong ito ay humantong sa isang mahinang pagwawasto," ang sabi ng analyst. "Kung mauulit ang pagkakahanay na ito, sa pagkakataong ito, maaaring itama ang Bitcoin sa hanay na $16,500-$17,000."

Tumaas ang BTC | Pinagmulan: BTCUSD sa TradingView

Sa oras ng pagsulat, ang presyo ng Bitcoin ay lumulutang sa paligid ng $17,700, tumaas ng 5% sa nakaraang linggo.