Ipinaliwanag ang Decentralized Exchanges (DEX).

Katulad ng mga foreign exchange market, kung saan ang mga currency ay patuloy na kinakalakal, ang mga cryptocurrencies ay nangangailangan ng kanilang sariling mga merkado para sa mga user na bumili, magbenta at mag-trade ng mga cryptocurrencies. Gayunpaman, dahil ang desentralisasyon ay isang mahalagang aspeto ng pangangalakal ng cryptocurrency nagkaroon ng pangangailangan – pangangalakal nang walang gastos o manipulasyon ng isang third party, para sa mga palitan na walang sentralisadong punto ng awtoridad, malugod na tinatanggap ang Decentralized Exchanges (DEX).

Ano ang Decentralized Exchanges (DEX)

Ang mga desentralisadong palitan ay mga palitan ng cryptocurrency na tumutuon sa kalakalan ng peer-to-peer nang hindi nangangailangan ng middleman. Bilang peer-to-peer, hindi sila legal na nakabase sa anumang bansa o hurisdiksyon.

Ang isang mahusay na paraan upang maunawaan kung paano gumagana ang mga desentralisadong palitan ay ang larawan sa itaas. Pansinin kung paano sa sentralisadong modelo ang lahat ng asset ay direktang koneksyon sa middle man, hindi sa isa't isa. Ang mga desentralisadong palitan ay mga platform lamang para sa mga mamumuhunan na bumili, magbenta at mag-trade ng kanilang mga asset ng crypto nang hindi nagpapakilala at ligtas.

Paggamit ng mga Desentralisadong Palitan Awtomatikong Market Maker protocol upang i-configure ang presyo ng bawat cryptocurrency, upang mabawasan ang potensyal na cryptocurrency arbitrage.

Paano Nakikipag-ugnayan ang Mga Gumagamit sa isang DEX?

Hindi tulad ng mga sentralisadong palitan, walang mga account, mga tseke na Alamin ang Iyong Customer, o mga partikular na alituntunin sa paligid kung sino ang maaaring gumamit ng DEX. Ang mga ito ay walang tiwala at walang pahintulot, na nagpapahintulot sa sinumang may access sa isang cryptocurrency wallet at mga pondo na gamitin ang mga ito.

Ang mga gumagamit, samakatuwid, ay hindi maaaring mag-imbak ng anumang cryptocurrency sa isang desentralisado  palitan 
Palitan

Ang isang palitan ay kilala bilang isang marketplace na sumusuporta sa pangangalakal ng mga derivatives, commodities, securities, at iba pang instrumento sa pananalapi. Sa pangkalahatan, ang isang exchange ay naa-access sa pamamagitan ng isang digital platform o kung minsan sa isang tangible address kung saan ang mga mamumuhunan ay nag-oorganisa para magsagawa ng pangangalakal. Kabilang sa mga pangunahing responsibilidad ng isang palitan ay ang panindigan ang tapat at patas na mga gawi sa pangangalakal. Mahalaga ang mga ito sa pagtiyak na ang pamamahagi ng mga sinusuportahang rate ng seguridad sa exchange na iyon ay epektibong nauugnay sa real-time na pagpepresyo. ang mga palitan ay naroroon sa loob ng karamihan ng mga bansa. Sino ang Nakalista sa isang Exchange? Habang ang kalakalan ay patuloy na lumilipat nang higit sa mga elektronikong palitan, ang mga transaksyon ay nagiging mas nagkakalat sa pamamagitan ng iba't ibang mga palitan. Ito naman ay nagdulot ng pagsulong sa pagpapatupad ng mga algorithm ng kalakalan at mga aplikasyon ng pangkalakal na may mataas na dalas. Upang mailista ang isang kumpanya sa isang stock exchange, halimbawa, ang isang kumpanya ay dapat magbunyag ng impormasyon tulad ng mga minimum na kinakailangan sa kapital, mga ulat sa na-audit na kita, at mga ulat sa pananalapi. Ang pinaka-high-profile na palitan hanggang ngayon ay kinabibilangan ng New York Stock Exchange (NYSE), Tokyo Stock Exchange (TSE), London Stock Exchange (LSE), at Nasdaq. Sa labas ng pangangalakal, ang isang stock exchange ay maaaring gamitin ng mga kumpanyang naglalayong makalikom ng kapital, ito ay pinakakaraniwang nakikita sa anyo ng mga paunang pampublikong handog (IPO). anyo ng pangangalakal.

Ang isang palitan ay kilala bilang isang marketplace na sumusuporta sa pangangalakal ng mga derivatives, commodities, securities, at iba pang instrumento sa pananalapi. Sa pangkalahatan, ang isang exchange ay naa-access sa pamamagitan ng isang digital platform o kung minsan sa isang tangible address kung saan ang mga mamumuhunan ay nag-oorganisa para magsagawa ng pangangalakal. Kabilang sa mga pangunahing responsibilidad ng isang palitan ay ang panindigan ang tapat at patas na mga gawi sa pangangalakal. Mahalaga ang mga ito sa pagtiyak na ang pamamahagi ng mga sinusuportahang rate ng seguridad sa exchange na iyon ay epektibong nauugnay sa real-time na pagpepresyo. ang mga palitan ay naroroon sa loob ng karamihan ng mga bansa. Sino ang Nakalista sa isang Exchange? Habang ang kalakalan ay patuloy na lumilipat nang higit sa mga elektronikong palitan, ang mga transaksyon ay nagiging mas nagkakalat sa pamamagitan ng iba't ibang mga palitan. Ito naman ay nagdulot ng pagsulong sa pagpapatupad ng mga algorithm ng kalakalan at mga aplikasyon ng pangkalakal na may mataas na dalas. Upang mailista ang isang kumpanya sa isang stock exchange, halimbawa, ang isang kumpanya ay dapat magbunyag ng impormasyon tulad ng mga minimum na kinakailangan sa kapital, mga ulat sa na-audit na kita, at mga ulat sa pananalapi. Ang pinaka-high-profile na palitan hanggang ngayon ay kinabibilangan ng New York Stock Exchange (NYSE), Tokyo Stock Exchange (TSE), London Stock Exchange (LSE), at Nasdaq. Sa labas ng pangangalakal, ang isang stock exchange ay maaaring gamitin ng mga kumpanyang naglalayong makalikom ng kapital, ito ay pinakakaraniwang nakikita sa anyo ng mga paunang pampublikong handog (IPO). anyo ng pangangalakal.
Basahin ang Terminong ito kaya dapat ikabit sa pamamagitan ng iba't ibang malamig o maiinit na wallet, gaya ng MetaMask na isang wallet na hindi custodial na browser. Kapag nakakonekta na ang isang wallet, maaari nang anonymous na i-trade ng user ang anumang cryptocurrency na nakaimbak sa wallet o i-access ang mga dApps at ang kanilang mga protocol mula sa loob ng Decentralized Exchange, na ginagawa silang gateway sa DeFi (Decentralized Finance).

Pangunahing Mga Tampok at Pagkakaiba ng Desentralisadong Pagpapalitan

Maraming mga bagong dating sa crypto space ang maaaring malito tungkol sa mga pagkakaiba sa pagitan ng Decentralized Exchanges, lalo na kung sila ay ginagamit sa tradisyonal na mga sistema ng pagbabangko, at nararapat na gayon. Narito ang ilan sa mga pangunahing tampok at pagkakaiba na mayroon ang Decentralized Exchanges kapag inihahambing ang mga ito sa Centralized Exchanges at maging ang mga non-crypto platform tulad ng mga bangko.

Katiwasayan

Ang seguridad ay higit na mahalaga sa crypto-world at isa sa mga pangunahing insentibo para sa paggamit ng Decentralized Exchange. Ang mga wallet na kumokonekta sa mga DEX, tulad ng MetaMask, ay tinatawag non-custodial wallet na isang magarbong paraan ng pagsasabing ang may-ari lamang ng wallet ang may access sa cryptocurrency sa loob. Ang mga wallet na tulad nito ay nagbibigay sa mga user ng 'mga susi' na sila lang ang may access, kung saan nagmula ang pariralang 'hindi ang iyong mga susi, hindi ang iyong mga barya'. Ang Cryptocurrency sa mga sentralisadong palitan ay naka-imbak sa mga wallet ng custodial.

Higit pa rito, dahil ang mga wallet ay konektado lamang, hindi nakaimbak, sa mga Desentralisadong Palitan ang gumagamit lamang ang may access sa kanilang cryptocurrency na ang DEX ay isang interface lamang na nagpapahintulot sa paggalaw ng mga pondo. Nangangahulugan ito na ang iyong cryptocurrency ay hindi maaaring 'hack' mula sa isang DEX dahil sila ay hindi kailanman naka-imbak doon sa unang lugar.

pagkawala ng lagda

Walang personal na impormasyon ang kinakailangan upang makipagkalakalan sa isang DEX, na ginagawa itong walang tiwala at walang pahintulot. Mangangailangan ang Centralized Exchanges ng mga protocol ng KYC bago ka makapagdeposito ng cryptocurrency o fiat para magamit ang kanilang mga serbisyo. Ang anonymity na ibinibigay nito sa mga user ng DEX ay isa pang malaking punto para sa marami dahil ang kanilang wallet address ay hindi konektado sa kanilang pangalan o pagkakakilanlan na maaaring maging kapaki-pakinabang para sa mga nakatira sa mga bansang walang progresibong cryptocurrency  regulasyon 
Regulasyon

Tulad ng ibang industriya na may mataas na halaga, mahigpit na kinokontrol ang industriya ng mga serbisyo sa pananalapi upang makatulong na pigilan ang bawal na pag-uugali at pagmamanipula. Ang bawat klase ng asset ay may sariling hanay ng mga protocol na inilagay upang labanan ang kani-kanilang mga anyo ng pang-aabuso. Sa espasyo ng foreign exchange, ang regulasyon ay ipinapalagay ng mga awtoridad sa maraming hurisdiksyon, bagama't sa huli ay walang umiiral na internasyonal na kaayusan. Sino ang Mga Nangungunang Regulator ng Industriya? Ang mga regulator gaya ng Financial Conduct Authority (FCA) ng UK, Securities and Exchange Commission (SEC), Australian Security and Investment Commission (ASIC), at Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) ay ang pinakamalawak na nakikitungo sa mga awtoridad sa industriya ng FX. Sa pinakapangunahing kahulugan nito, tinutulungan ng mga regulator na tiyakin ang pagsasampa ng mga ulat at pagpapadala ng data upang matulungan ang pulisya at subaybayan ang aktibidad ng mga broker. Ang mga regulator ay nagsisilbi rin bilang isang countermeasure laban sa pang-aabuso sa merkado at malpractice ng mga broker. Ang mga broker na sumusunod sa isang listahan ng mga ipinag-uutos na panuntunan ay pinahihintulutan na magbigay ng mga aktibidad sa pamumuhunan sa isang partikular na hurisdiksyon. Sa pamamagitan ng extension, maraming hindi awtorisado o hindi kinokontrol na entity ang maghahangad ding i-market ang kanilang mga serbisyo nang ilegal o gumana bilang clone ng isang regulated na operasyon. Mahalaga ang mga regulator sa pagpuksa sa mga operasyong ito ng scam habang pinipigilan nila ang mga malalaking panganib para sa mga namumuhunan. Sa mga tuntunin ng pag-uulat, ang mga broker ay kinakailangan ding regular na maghain ng mga ulat tungkol sa mga posisyon ng kanilang mga kliyente sa mga may-katuturang awtoridad sa regulasyon. Ang pinakahuling pagtulak ng regulasyon pagkatapos ng Great Financial Crisis ng 2008 ay naghatid ng isang materyal na pagbabago sa landscape ng regulasyon sa pag-uulat. Karaniwang ini-outsource ng mga broker ang pag-uulat sa ibang mga kumpanya na nagkokonekta sa mga trade repository na ginagamit ng mga regulator sa mga system ng broker at paghawak sa mahalagang elementong ito ng pagsunod. Higit pa sa FX, tinutulungan ng mga regulator na ipagkasundo ang lahat ng usapin ng pangangasiwa at sila ay mga tagapagbantay para sa bawat industriya. Sa patuloy na pagbabago ng impormasyon at mga protocol, ang mga regulator ay palaging nagtatrabaho upang isulong ang mas patas at mas transparent na mga kasanayan sa negosyo mula sa mga broker o palitan.

Tulad ng ibang industriya na may mataas na halaga, mahigpit na kinokontrol ang industriya ng mga serbisyo sa pananalapi upang makatulong na pigilan ang bawal na pag-uugali at pagmamanipula. Ang bawat klase ng asset ay may sariling hanay ng mga protocol na inilagay upang labanan ang kani-kanilang mga anyo ng pang-aabuso. Sa espasyo ng foreign exchange, ang regulasyon ay ipinapalagay ng mga awtoridad sa maraming hurisdiksyon, bagama't sa huli ay walang umiiral na internasyonal na kaayusan. Sino ang Mga Nangungunang Regulator ng Industriya? Ang mga regulator gaya ng Financial Conduct Authority (FCA) ng UK, Securities and Exchange Commission (SEC), Australian Security and Investment Commission (ASIC), at Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) ay ang pinakamalawak na nakikitungo sa mga awtoridad sa industriya ng FX. Sa pinakapangunahing kahulugan nito, tinutulungan ng mga regulator na tiyakin ang pagsasampa ng mga ulat at pagpapadala ng data upang matulungan ang pulisya at subaybayan ang aktibidad ng mga broker. Ang mga regulator ay nagsisilbi rin bilang isang countermeasure laban sa pang-aabuso sa merkado at malpractice ng mga broker. Ang mga broker na sumusunod sa isang listahan ng mga ipinag-uutos na panuntunan ay pinahihintulutan na magbigay ng mga aktibidad sa pamumuhunan sa isang partikular na hurisdiksyon. Sa pamamagitan ng extension, maraming hindi awtorisado o hindi kinokontrol na entity ang maghahangad ding i-market ang kanilang mga serbisyo nang ilegal o gumana bilang clone ng isang regulated na operasyon. Mahalaga ang mga regulator sa pagpuksa sa mga operasyong ito ng scam habang pinipigilan nila ang mga malalaking panganib para sa mga namumuhunan. Sa mga tuntunin ng pag-uulat, ang mga broker ay kinakailangan ding regular na maghain ng mga ulat tungkol sa mga posisyon ng kanilang mga kliyente sa mga may-katuturang awtoridad sa regulasyon. Ang pinakahuling pagtulak ng regulasyon pagkatapos ng Great Financial Crisis ng 2008 ay naghatid ng isang materyal na pagbabago sa landscape ng regulasyon sa pag-uulat. Karaniwang ini-outsource ng mga broker ang pag-uulat sa ibang mga kumpanya na nagkokonekta sa mga trade repository na ginagamit ng mga regulator sa mga system ng broker at paghawak sa mahalagang elementong ito ng pagsunod. Higit pa sa FX, tinutulungan ng mga regulator na ipagkasundo ang lahat ng usapin ng pangangasiwa at sila ay mga tagapagbantay para sa bawat industriya. Sa patuloy na pagbabago ng impormasyon at mga protocol, ang mga regulator ay palaging nagtatrabaho upang isulong ang mas patas at mas transparent na mga kasanayan sa negosyo mula sa mga broker o palitan.
Basahin ang Terminong ito, tulad ng China.

Gayundin, binibigyang-daan nito ang sinuman sa mundo na may koneksyon sa internet na ma-access ang isang DEX, alisin ang mga limitasyon ng mga umuunlad na bansa sa imprastraktura sa pagbabangko o atrasadong pamumuno, at pagbibigay sa lahat ng kumpletong karapatan sa kanilang sariling pananalapi. Ang hindi pagkakakilanlan na ito ay pinalaki ng kamakailang mga kaganapan sa Canada, halimbawa, kung saan ang mga asset ay pinalamig lang ng gobyerno, na naglalarawan sa maraming mga Canadian at namumuhunan ng cryptocurrency sa buong mundo na 'hindi ang iyong mga susi, hindi ang iyong mga barya' at ang kahanga-hangang kawalan ng kontrol sa kanilang fiat currency kapag nakaimbak sa tradisyonal na pagbabangko.

Gumagamit

Ang sinumang gumagamit ng peer-to-peer na kalakalan sa Mga Desentralisadong Palitan ay maaari lamang makipagkalakalan sa cryptocurrencies. Hindi tulad ng mga sentralisadong palitan, ang fiat ay walang use case sa DeFi kaya ang crypto-to-crypto trades gamit ang 'mga pares' ng cryptocurrency gaya ng ETH/USDT ang tanging paraan para makipagkalakalan. Gayunpaman, ginawa ng mga stablecoin na hindi gaanong pabagu-bago ang DeFi sa mga nakaraang taon gaya ng nakikita mula sa aming pares ng ETH/USDT, mahalagang nakikipag-trade ka ng fiat gamit ang isang stablecoin na nakatali sa halaga ng isang solong US dollar.

Ang Centralized Exchanges ay madalas na magpapanatili ng data ng transaksyon nang hanggang anim na buwan para sa seguridad at mga implikasyon sa buwis. Gayunpaman, ang mga transaksyon sa Desentralisadong Exchange ay direktang nakikita sa blockchain, na ginagawang ganap na transparent ang bawat transaksyon. Bagama't hindi nakikilala ang mga address ng wallet, pinapayagan ng blockchain na makita ng sinumang may access ang lahat ng transaksyon.

Gayundin, ang mga DEX ay ganap na binuo sa open-source code, na nagbibigay-daan sa sinuman na makita kung paano sila tunay na gumagana, gamit ang Uniswaps code na ginagamit upang lumikha ng maraming iba pang DEX tulad ng Pancakeswap.

Ang mga Desentralisadong Palitan ay nag-aalok ng madaling pag-access sa mundo ng DeFi, na nagpapahintulot sa mga user na hindi nagpapakilalang makakuha ng mga pondo sa mga DeFi protocol gaya ng staking, nang hindi dumaan sa isang sentralisadong palitan.

Mga Desentralisadong Bayarin sa Pagpapalitan

Kahit na ang mga bayarin sa DEX ay kadalasang mas mababa kaysa sa mga sentralisadong palitan, karamihan sa mga DEX ay pinapatakbo sa Ethereum blockchain, na nangangahulugang ang mga transaksyon, kapag mataas ang volume, ay magagastos ng malaki. Ito ay tinutukoy bilang 'gas fee' ng Ethereums at kung minsan ay maaaring umabot ng kasing taas ng $200 para sa isang transaksyon dahil ang blockchain ay kasalukuyang nakakahawak lamang ng 15 na transaksyon sa bawat segundo.

Sa kasalukuyan, ang Ethereum 2.0 ay nasa proseso ng pag-live, na maglilipat ng Ethereum mula sa isang mekanismo ng PoW patungo sa isang mekanismo ng PoS, na napakalaking pagtaas ng bilang ng mga transaksyon sa bawat segundo na posible at pagbabawas ng mga bayarin para sa mga gumagamit nito.

Mga Panganib ng Desentralisadong Pagpapalitan

1. Mga scam sa Exit

Exit scam, na kadalasang nangyayari sa anyo ng 'rug pulls' kapag nagpasya ang mga founder, developer, o napakalaking stakeholder sa isang cryptocurrency na 'hilahin lang ang rug' mula sa ilalim ng mga investor nito, na iniiwan ang mga barya na hawak ng mga biktima na ganap na walang halaga.

Ang mga exit scam ay maaari ding mangyari sa mga sentralisadong palitan, mas maliit ang posibilidad ng mga ito. Ang dahilan para sa mas malaking panganib ng mga ganitong uri ng mga scam sa Decentralized Exchange ay ang kakulangan ng regulasyon sa kung sino ang maaaring maglista ng isang coin at ang proseso ng pag-vetting na nangyayari bago mailista ang isang proyekto ng cryptocurrency. Sa loob ng DeFi, walang proseso ng vetting, kahit sino ay maaaring maglista ng isang proyekto.

• Isang perpektong halimbawa ng kung ano ang hitsura ng isang 'rug pull', ang lahat ng pagkatubig ay agad na inalis mula sa proyekto.

2. Volatility (Mga Barya sa Mababang Market Cap)

Malaking volatility ang magaganap sa parehong DEX at CEX, ngunit tulad ng nabanggit bago mayroong sapat na halaga ng 'shit coins' na nakalista sa DEXs na ginagawang laganap ang mga ito para sa araw-araw o kahit na oras-oras na volatility spike.

Gayundin, dahil ang anumang coin ay maaaring ipagpalit sa isang DEX, ang mababang pagkatubig ay isang tunay na problema para sa maraming mababang market-cap na mga barya, lalo na ang mga pamilyar lamang sa pangangalakal ng mga high-cap na cryptos tulad ng Ethereum at Bitcoin sa mga sentralisadong palitan. Kung mayroon akong $1,000 na halaga ng cryptocurrency na walang sinumang nakikipagkalakalan, talagang mayroon akong $0. Kailangan mo ng pagkatubig sa merkado upang ma-secure ang iyong mga pondo kung kinakailangan.

3. Kaligtasan ng Matalinong Kontrata

Ang DeFi at Decentralized Exchanges ay kasing-secure lamang ng kanilang mga matalinong kontrata, dahil wala silang sentral na awtoridad na namamahala sa kanila. Ang ilang matalinong kontrata ay maaaring pagsamantalahan kung mayroong bug o problema, kahit na sa mga pinakanasubok na kontrata, na maaaring humantong sa mga user na mawala ang kanilang mga barya o token.

Tandaan na kahit na mabuti ang anonymity para sa mga indibidwal, pinapayagan din nito ang mga hacker na 'malayang tumakbo' sa loob ng DeFi.

4. Iyong Mga Susi, Iyong Pagkalugi

Ang pagkakaroon ng kumpletong pag-iingat sa iyong cryptocurrency ay kamangha-mangha hanggang sa magulo ka. Sa Decentralized Exchanges at DeFi, walang support hotline na tatawagan, ikaw ay nag-iisa. Hindi maaaring kanselahin ang mga transaksyon, ibibigay ang mga refund o ibinalik ang mga nawawalang barya.

Naiintindihan Ko ang Mga Panganib, Paano Ako Magsisimula?

Tiyakin na mayroon kang a Metamask wallet na may mga kinakailangang pondo, maging iyon man ay ETH o Bsc upang mabayaran ang mga gastos sa transaksyon at ang (mga) coin na gusto mong i-trade. Tiyaking na-save mo ang parirala sa privacy ng iyong wallet sa isang lugar na ligtas.

Pagpili ng iyong DEX. Pinapayuhan na pumili ng isa sa pinakamalaking DEX upang matiyak ang maximum na pagkatubig, gaya ng Uniswap, Pancakeswap o Sushiswap.

Sa wakas, ang pag-unawa sa panganib na kasangkot sa bawat kaganapan o protocol na iyong nilalahukan at kung paano panatilihing ligtas ang iyong mga pondo ay sulit ang oras sa pagsasaliksik at ganap na pag-unawa. Mga pagkakamaling nagawa sa DeFi at mga pagkakamaling pag-aari.

Magiging Mainstream ba ang Decentralized Exchanges?

Nakita na natin ang malawakang pag-aampon ng mga DEX na may malaking halaga ng kapital, sa bilyun-bilyon, na bumaha sa DeFi noong 2021. Gayunpaman, para mangyari ang malawakang pag-aampon, kailangan pa ring harapin ng mga DEX ang ilang pangunahing isyu.

• Mas madaling teknikal na hadlang sa pagpasok
• Ethereum 2.0 Proof of Stake na modelo upang bawasan ang mga bayarin sa panahon ng mataas na volume
• Interoperability sa pagitan ng iba't ibang platform ng DeFi upang lumikha ng tuluy-tuloy na ecosystem ng desentralisadong kalakalan ng peer-to-peer
• Mas madaling fiat ng at on-ramp

Konklusyon

Mahalagang maunawaan ang mga benepisyo at kawalan ng paggamit ng mga DEX at paglahok sa DeFi. Pinakamahalaga, mahalagang gumawa ka ng sarili mong pagsasaliksik sa anumang mga protocol na pinaplano mong makipag-ugnayan, tinitiyak na nauunawaan mo ang panganib na kasangkot, kung paano gumagana ang privacy at seguridad gaya ng mga encryption key at siguraduhing ligtas mong iniimbak ang iyong mga pondo sa isang wallet na hindi custodial. .

Good luck!

Katulad ng mga foreign exchange market, kung saan ang mga currency ay patuloy na kinakalakal, ang mga cryptocurrencies ay nangangailangan ng kanilang sariling mga merkado para sa mga user na bumili, magbenta at mag-trade ng mga cryptocurrencies. Gayunpaman, dahil ang desentralisasyon ay isang mahalagang aspeto ng pangangalakal ng cryptocurrency nagkaroon ng pangangailangan – pangangalakal nang walang gastos o manipulasyon ng isang third party, para sa mga palitan na walang sentralisadong punto ng awtoridad, malugod na tinatanggap ang Decentralized Exchanges (DEX).

Ano ang Decentralized Exchanges (DEX)

Ang mga desentralisadong palitan ay mga palitan ng cryptocurrency na tumutuon sa kalakalan ng peer-to-peer nang hindi nangangailangan ng middleman. Bilang peer-to-peer, hindi sila legal na nakabase sa anumang bansa o hurisdiksyon.

Ang isang mahusay na paraan upang maunawaan kung paano gumagana ang mga desentralisadong palitan ay ang larawan sa itaas. Pansinin kung paano sa sentralisadong modelo ang lahat ng asset ay direktang koneksyon sa middle man, hindi sa isa't isa. Ang mga desentralisadong palitan ay mga platform lamang para sa mga mamumuhunan na bumili, magbenta at mag-trade ng kanilang mga asset ng crypto nang hindi nagpapakilala at ligtas.

Paggamit ng mga Desentralisadong Palitan Awtomatikong Market Maker protocol upang i-configure ang presyo ng bawat cryptocurrency, upang mabawasan ang potensyal na cryptocurrency arbitrage.

Paano Nakikipag-ugnayan ang Mga Gumagamit sa isang DEX?

Hindi tulad ng mga sentralisadong palitan, walang mga account, mga tseke na Alamin ang Iyong Customer, o mga partikular na alituntunin sa paligid kung sino ang maaaring gumamit ng DEX. Ang mga ito ay walang tiwala at walang pahintulot, na nagpapahintulot sa sinumang may access sa isang cryptocurrency wallet at mga pondo na gamitin ang mga ito.

Ang mga gumagamit, samakatuwid, ay hindi maaaring mag-imbak ng anumang cryptocurrency sa isang desentralisado  palitan 
Palitan

Ang isang palitan ay kilala bilang isang marketplace na sumusuporta sa pangangalakal ng mga derivatives, commodities, securities, at iba pang instrumento sa pananalapi. Sa pangkalahatan, ang isang exchange ay naa-access sa pamamagitan ng isang digital platform o kung minsan sa isang tangible address kung saan ang mga mamumuhunan ay nag-oorganisa para magsagawa ng pangangalakal. Kabilang sa mga pangunahing responsibilidad ng isang palitan ay ang panindigan ang tapat at patas na mga gawi sa pangangalakal. Mahalaga ang mga ito sa pagtiyak na ang pamamahagi ng mga sinusuportahang rate ng seguridad sa exchange na iyon ay epektibong nauugnay sa real-time na pagpepresyo. ang mga palitan ay naroroon sa loob ng karamihan ng mga bansa. Sino ang Nakalista sa isang Exchange? Habang ang kalakalan ay patuloy na lumilipat nang higit sa mga elektronikong palitan, ang mga transaksyon ay nagiging mas nagkakalat sa pamamagitan ng iba't ibang mga palitan. Ito naman ay nagdulot ng pagsulong sa pagpapatupad ng mga algorithm ng kalakalan at mga aplikasyon ng pangkalakal na may mataas na dalas. Upang mailista ang isang kumpanya sa isang stock exchange, halimbawa, ang isang kumpanya ay dapat magbunyag ng impormasyon tulad ng mga minimum na kinakailangan sa kapital, mga ulat sa na-audit na kita, at mga ulat sa pananalapi. Ang pinaka-high-profile na palitan hanggang ngayon ay kinabibilangan ng New York Stock Exchange (NYSE), Tokyo Stock Exchange (TSE), London Stock Exchange (LSE), at Nasdaq. Sa labas ng pangangalakal, ang isang stock exchange ay maaaring gamitin ng mga kumpanyang naglalayong makalikom ng kapital, ito ay pinakakaraniwang nakikita sa anyo ng mga paunang pampublikong handog (IPO). anyo ng pangangalakal.

Ang isang palitan ay kilala bilang isang marketplace na sumusuporta sa pangangalakal ng mga derivatives, commodities, securities, at iba pang instrumento sa pananalapi. Sa pangkalahatan, ang isang exchange ay naa-access sa pamamagitan ng isang digital platform o kung minsan sa isang tangible address kung saan ang mga mamumuhunan ay nag-oorganisa para magsagawa ng pangangalakal. Kabilang sa mga pangunahing responsibilidad ng isang palitan ay ang panindigan ang tapat at patas na mga gawi sa pangangalakal. Mahalaga ang mga ito sa pagtiyak na ang pamamahagi ng mga sinusuportahang rate ng seguridad sa exchange na iyon ay epektibong nauugnay sa real-time na pagpepresyo. ang mga palitan ay naroroon sa loob ng karamihan ng mga bansa. Sino ang Nakalista sa isang Exchange? Habang ang kalakalan ay patuloy na lumilipat nang higit sa mga elektronikong palitan, ang mga transaksyon ay nagiging mas nagkakalat sa pamamagitan ng iba't ibang mga palitan. Ito naman ay nagdulot ng pagsulong sa pagpapatupad ng mga algorithm ng kalakalan at mga aplikasyon ng pangkalakal na may mataas na dalas. Upang mailista ang isang kumpanya sa isang stock exchange, halimbawa, ang isang kumpanya ay dapat magbunyag ng impormasyon tulad ng mga minimum na kinakailangan sa kapital, mga ulat sa na-audit na kita, at mga ulat sa pananalapi. Ang pinaka-high-profile na palitan hanggang ngayon ay kinabibilangan ng New York Stock Exchange (NYSE), Tokyo Stock Exchange (TSE), London Stock Exchange (LSE), at Nasdaq. Sa labas ng pangangalakal, ang isang stock exchange ay maaaring gamitin ng mga kumpanyang naglalayong makalikom ng kapital, ito ay pinakakaraniwang nakikita sa anyo ng mga paunang pampublikong handog (IPO). anyo ng pangangalakal.
Basahin ang Terminong ito kaya dapat ikabit sa pamamagitan ng iba't ibang malamig o maiinit na wallet, gaya ng MetaMask na isang wallet na hindi custodial na browser. Kapag nakakonekta na ang isang wallet, maaari nang anonymous na i-trade ng user ang anumang cryptocurrency na nakaimbak sa wallet o i-access ang mga dApps at ang kanilang mga protocol mula sa loob ng Decentralized Exchange, na ginagawa silang gateway sa DeFi (Decentralized Finance).

Pangunahing Mga Tampok at Pagkakaiba ng Desentralisadong Pagpapalitan

Maraming mga bagong dating sa crypto space ang maaaring malito tungkol sa mga pagkakaiba sa pagitan ng Decentralized Exchanges, lalo na kung sila ay ginagamit sa tradisyonal na mga sistema ng pagbabangko, at nararapat na gayon. Narito ang ilan sa mga pangunahing tampok at pagkakaiba na mayroon ang Decentralized Exchanges kapag inihahambing ang mga ito sa Centralized Exchanges at maging ang mga non-crypto platform tulad ng mga bangko.

Katiwasayan

Ang seguridad ay higit na mahalaga sa crypto-world at isa sa mga pangunahing insentibo para sa paggamit ng Decentralized Exchange. Ang mga wallet na kumokonekta sa mga DEX, tulad ng MetaMask, ay tinatawag non-custodial wallet na isang magarbong paraan ng pagsasabing ang may-ari lamang ng wallet ang may access sa cryptocurrency sa loob. Ang mga wallet na tulad nito ay nagbibigay sa mga user ng 'mga susi' na sila lang ang may access, kung saan nagmula ang pariralang 'hindi ang iyong mga susi, hindi ang iyong mga barya'. Ang Cryptocurrency sa mga sentralisadong palitan ay naka-imbak sa mga wallet ng custodial.

Higit pa rito, dahil ang mga wallet ay konektado lamang, hindi nakaimbak, sa mga Desentralisadong Palitan ang gumagamit lamang ang may access sa kanilang cryptocurrency na ang DEX ay isang interface lamang na nagpapahintulot sa paggalaw ng mga pondo. Nangangahulugan ito na ang iyong cryptocurrency ay hindi maaaring 'hack' mula sa isang DEX dahil sila ay hindi kailanman naka-imbak doon sa unang lugar.

pagkawala ng lagda

Walang personal na impormasyon ang kinakailangan upang makipagkalakalan sa isang DEX, na ginagawa itong walang tiwala at walang pahintulot. Mangangailangan ang Centralized Exchanges ng mga protocol ng KYC bago ka makapagdeposito ng cryptocurrency o fiat para magamit ang kanilang mga serbisyo. Ang anonymity na ibinibigay nito sa mga user ng DEX ay isa pang malaking punto para sa marami dahil ang kanilang wallet address ay hindi konektado sa kanilang pangalan o pagkakakilanlan na maaaring maging kapaki-pakinabang para sa mga nakatira sa mga bansang walang progresibong cryptocurrency  regulasyon 
Regulasyon

Tulad ng ibang industriya na may mataas na halaga, mahigpit na kinokontrol ang industriya ng mga serbisyo sa pananalapi upang makatulong na pigilan ang bawal na pag-uugali at pagmamanipula. Ang bawat klase ng asset ay may sariling hanay ng mga protocol na inilagay upang labanan ang kani-kanilang mga anyo ng pang-aabuso. Sa espasyo ng foreign exchange, ang regulasyon ay ipinapalagay ng mga awtoridad sa maraming hurisdiksyon, bagama't sa huli ay walang umiiral na internasyonal na kaayusan. Sino ang Mga Nangungunang Regulator ng Industriya? Ang mga regulator gaya ng Financial Conduct Authority (FCA) ng UK, Securities and Exchange Commission (SEC), Australian Security and Investment Commission (ASIC), at Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) ay ang pinakamalawak na nakikitungo sa mga awtoridad sa industriya ng FX. Sa pinakapangunahing kahulugan nito, tinutulungan ng mga regulator na tiyakin ang pagsasampa ng mga ulat at pagpapadala ng data upang matulungan ang pulisya at subaybayan ang aktibidad ng mga broker. Ang mga regulator ay nagsisilbi rin bilang isang countermeasure laban sa pang-aabuso sa merkado at malpractice ng mga broker. Ang mga broker na sumusunod sa isang listahan ng mga ipinag-uutos na panuntunan ay pinahihintulutan na magbigay ng mga aktibidad sa pamumuhunan sa isang partikular na hurisdiksyon. Sa pamamagitan ng extension, maraming hindi awtorisado o hindi kinokontrol na entity ang maghahangad ding i-market ang kanilang mga serbisyo nang ilegal o gumana bilang clone ng isang regulated na operasyon. Mahalaga ang mga regulator sa pagpuksa sa mga operasyong ito ng scam habang pinipigilan nila ang mga malalaking panganib para sa mga namumuhunan. Sa mga tuntunin ng pag-uulat, ang mga broker ay kinakailangan ding regular na maghain ng mga ulat tungkol sa mga posisyon ng kanilang mga kliyente sa mga may-katuturang awtoridad sa regulasyon. Ang pinakahuling pagtulak ng regulasyon pagkatapos ng Great Financial Crisis ng 2008 ay naghatid ng isang materyal na pagbabago sa landscape ng regulasyon sa pag-uulat. Karaniwang ini-outsource ng mga broker ang pag-uulat sa ibang mga kumpanya na nagkokonekta sa mga trade repository na ginagamit ng mga regulator sa mga system ng broker at paghawak sa mahalagang elementong ito ng pagsunod. Higit pa sa FX, tinutulungan ng mga regulator na ipagkasundo ang lahat ng usapin ng pangangasiwa at sila ay mga tagapagbantay para sa bawat industriya. Sa patuloy na pagbabago ng impormasyon at mga protocol, ang mga regulator ay palaging nagtatrabaho upang isulong ang mas patas at mas transparent na mga kasanayan sa negosyo mula sa mga broker o palitan.

Tulad ng ibang industriya na may mataas na halaga, mahigpit na kinokontrol ang industriya ng mga serbisyo sa pananalapi upang makatulong na pigilan ang bawal na pag-uugali at pagmamanipula. Ang bawat klase ng asset ay may sariling hanay ng mga protocol na inilagay upang labanan ang kani-kanilang mga anyo ng pang-aabuso. Sa espasyo ng foreign exchange, ang regulasyon ay ipinapalagay ng mga awtoridad sa maraming hurisdiksyon, bagama't sa huli ay walang umiiral na internasyonal na kaayusan. Sino ang Mga Nangungunang Regulator ng Industriya? Ang mga regulator gaya ng Financial Conduct Authority (FCA) ng UK, Securities and Exchange Commission (SEC), Australian Security and Investment Commission (ASIC), at Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) ay ang pinakamalawak na nakikitungo sa mga awtoridad sa industriya ng FX. Sa pinakapangunahing kahulugan nito, tinutulungan ng mga regulator na tiyakin ang pagsasampa ng mga ulat at pagpapadala ng data upang matulungan ang pulisya at subaybayan ang aktibidad ng mga broker. Ang mga regulator ay nagsisilbi rin bilang isang countermeasure laban sa pang-aabuso sa merkado at malpractice ng mga broker. Ang mga broker na sumusunod sa isang listahan ng mga ipinag-uutos na panuntunan ay pinahihintulutan na magbigay ng mga aktibidad sa pamumuhunan sa isang partikular na hurisdiksyon. Sa pamamagitan ng extension, maraming hindi awtorisado o hindi kinokontrol na entity ang maghahangad ding i-market ang kanilang mga serbisyo nang ilegal o gumana bilang clone ng isang regulated na operasyon. Mahalaga ang mga regulator sa pagpuksa sa mga operasyong ito ng scam habang pinipigilan nila ang mga malalaking panganib para sa mga namumuhunan. Sa mga tuntunin ng pag-uulat, ang mga broker ay kinakailangan ding regular na maghain ng mga ulat tungkol sa mga posisyon ng kanilang mga kliyente sa mga may-katuturang awtoridad sa regulasyon. Ang pinakahuling pagtulak ng regulasyon pagkatapos ng Great Financial Crisis ng 2008 ay naghatid ng isang materyal na pagbabago sa landscape ng regulasyon sa pag-uulat. Karaniwang ini-outsource ng mga broker ang pag-uulat sa ibang mga kumpanya na nagkokonekta sa mga trade repository na ginagamit ng mga regulator sa mga system ng broker at paghawak sa mahalagang elementong ito ng pagsunod. Higit pa sa FX, tinutulungan ng mga regulator na ipagkasundo ang lahat ng usapin ng pangangasiwa at sila ay mga tagapagbantay para sa bawat industriya. Sa patuloy na pagbabago ng impormasyon at mga protocol, ang mga regulator ay palaging nagtatrabaho upang isulong ang mas patas at mas transparent na mga kasanayan sa negosyo mula sa mga broker o palitan.
Basahin ang Terminong ito, tulad ng China.

Gayundin, binibigyang-daan nito ang sinuman sa mundo na may koneksyon sa internet na ma-access ang isang DEX, alisin ang mga limitasyon ng mga umuunlad na bansa sa imprastraktura sa pagbabangko o atrasadong pamumuno, at pagbibigay sa lahat ng kumpletong karapatan sa kanilang sariling pananalapi. Ang hindi pagkakakilanlan na ito ay pinalaki ng kamakailang mga kaganapan sa Canada, halimbawa, kung saan ang mga asset ay pinalamig lang ng gobyerno, na naglalarawan sa maraming mga Canadian at namumuhunan ng cryptocurrency sa buong mundo na 'hindi ang iyong mga susi, hindi ang iyong mga barya' at ang kahanga-hangang kawalan ng kontrol sa kanilang fiat currency kapag nakaimbak sa tradisyonal na pagbabangko.

Gumagamit

Ang sinumang gumagamit ng peer-to-peer na kalakalan sa Mga Desentralisadong Palitan ay maaari lamang makipagkalakalan sa cryptocurrencies. Hindi tulad ng mga sentralisadong palitan, ang fiat ay walang use case sa DeFi kaya ang crypto-to-crypto trades gamit ang 'mga pares' ng cryptocurrency gaya ng ETH/USDT ang tanging paraan para makipagkalakalan. Gayunpaman, ginawa ng mga stablecoin na hindi gaanong pabagu-bago ang DeFi sa mga nakaraang taon gaya ng nakikita mula sa aming pares ng ETH/USDT, mahalagang nakikipag-trade ka ng fiat gamit ang isang stablecoin na nakatali sa halaga ng isang solong US dollar.

Ang Centralized Exchanges ay madalas na magpapanatili ng data ng transaksyon nang hanggang anim na buwan para sa seguridad at mga implikasyon sa buwis. Gayunpaman, ang mga transaksyon sa Desentralisadong Exchange ay direktang nakikita sa blockchain, na ginagawang ganap na transparent ang bawat transaksyon. Bagama't hindi nakikilala ang mga address ng wallet, pinapayagan ng blockchain na makita ng sinumang may access ang lahat ng transaksyon.

Gayundin, ang mga DEX ay ganap na binuo sa open-source code, na nagbibigay-daan sa sinuman na makita kung paano sila tunay na gumagana, gamit ang Uniswaps code na ginagamit upang lumikha ng maraming iba pang DEX tulad ng Pancakeswap.

Ang mga Desentralisadong Palitan ay nag-aalok ng madaling pag-access sa mundo ng DeFi, na nagpapahintulot sa mga user na hindi nagpapakilalang makakuha ng mga pondo sa mga DeFi protocol gaya ng staking, nang hindi dumaan sa isang sentralisadong palitan.

Mga Desentralisadong Bayarin sa Pagpapalitan

Kahit na ang mga bayarin sa DEX ay kadalasang mas mababa kaysa sa mga sentralisadong palitan, karamihan sa mga DEX ay pinapatakbo sa Ethereum blockchain, na nangangahulugang ang mga transaksyon, kapag mataas ang volume, ay magagastos ng malaki. Ito ay tinutukoy bilang 'gas fee' ng Ethereums at kung minsan ay maaaring umabot ng kasing taas ng $200 para sa isang transaksyon dahil ang blockchain ay kasalukuyang nakakahawak lamang ng 15 na transaksyon sa bawat segundo.

Sa kasalukuyan, ang Ethereum 2.0 ay nasa proseso ng pag-live, na maglilipat ng Ethereum mula sa isang mekanismo ng PoW patungo sa isang mekanismo ng PoS, na napakalaking pagtaas ng bilang ng mga transaksyon sa bawat segundo na posible at pagbabawas ng mga bayarin para sa mga gumagamit nito.

Mga Panganib ng Desentralisadong Pagpapalitan

1. Mga scam sa Exit

Exit scam, na kadalasang nangyayari sa anyo ng 'rug pulls' kapag nagpasya ang mga founder, developer, o napakalaking stakeholder sa isang cryptocurrency na 'hilahin lang ang rug' mula sa ilalim ng mga investor nito, na iniiwan ang mga barya na hawak ng mga biktima na ganap na walang halaga.

Ang mga exit scam ay maaari ding mangyari sa mga sentralisadong palitan, mas maliit ang posibilidad ng mga ito. Ang dahilan para sa mas malaking panganib ng mga ganitong uri ng mga scam sa Decentralized Exchange ay ang kakulangan ng regulasyon sa kung sino ang maaaring maglista ng isang coin at ang proseso ng pag-vetting na nangyayari bago mailista ang isang proyekto ng cryptocurrency. Sa loob ng DeFi, walang proseso ng vetting, kahit sino ay maaaring maglista ng isang proyekto.

• Isang perpektong halimbawa ng kung ano ang hitsura ng isang 'rug pull', ang lahat ng pagkatubig ay agad na inalis mula sa proyekto.

2. Volatility (Mga Barya sa Mababang Market Cap)

Malaking volatility ang magaganap sa parehong DEX at CEX, ngunit tulad ng nabanggit bago mayroong sapat na halaga ng 'shit coins' na nakalista sa DEXs na ginagawang laganap ang mga ito para sa araw-araw o kahit na oras-oras na volatility spike.

Gayundin, dahil ang anumang coin ay maaaring ipagpalit sa isang DEX, ang mababang pagkatubig ay isang tunay na problema para sa maraming mababang market-cap na mga barya, lalo na ang mga pamilyar lamang sa pangangalakal ng mga high-cap na cryptos tulad ng Ethereum at Bitcoin sa mga sentralisadong palitan. Kung mayroon akong $1,000 na halaga ng cryptocurrency na walang sinumang nakikipagkalakalan, talagang mayroon akong $0. Kailangan mo ng pagkatubig sa merkado upang ma-secure ang iyong mga pondo kung kinakailangan.

3. Kaligtasan ng Matalinong Kontrata

Ang DeFi at Decentralized Exchanges ay kasing-secure lamang ng kanilang mga matalinong kontrata, dahil wala silang sentral na awtoridad na namamahala sa kanila. Ang ilang matalinong kontrata ay maaaring pagsamantalahan kung mayroong bug o problema, kahit na sa mga pinakanasubok na kontrata, na maaaring humantong sa mga user na mawala ang kanilang mga barya o token.

Tandaan na kahit na mabuti ang anonymity para sa mga indibidwal, pinapayagan din nito ang mga hacker na 'malayang tumakbo' sa loob ng DeFi.

4. Iyong Mga Susi, Iyong Pagkalugi

Ang pagkakaroon ng kumpletong pag-iingat sa iyong cryptocurrency ay kamangha-mangha hanggang sa magulo ka. Sa Decentralized Exchanges at DeFi, walang support hotline na tatawagan, ikaw ay nag-iisa. Hindi maaaring kanselahin ang mga transaksyon, ibibigay ang mga refund o ibinalik ang mga nawawalang barya.

Naiintindihan Ko ang Mga Panganib, Paano Ako Magsisimula?

Tiyakin na mayroon kang a Metamask wallet na may mga kinakailangang pondo, maging iyon man ay ETH o Bsc upang mabayaran ang mga gastos sa transaksyon at ang (mga) coin na gusto mong i-trade. Tiyaking na-save mo ang parirala sa privacy ng iyong wallet sa isang lugar na ligtas.

Pagpili ng iyong DEX. Pinapayuhan na pumili ng isa sa pinakamalaking DEX upang matiyak ang maximum na pagkatubig, gaya ng Uniswap, Pancakeswap o Sushiswap.

Sa wakas, ang pag-unawa sa panganib na kasangkot sa bawat kaganapan o protocol na iyong nilalahukan at kung paano panatilihing ligtas ang iyong mga pondo ay sulit ang oras sa pagsasaliksik at ganap na pag-unawa. Mga pagkakamaling nagawa sa DeFi at mga pagkakamaling pag-aari.

Magiging Mainstream ba ang Decentralized Exchanges?

Nakita na natin ang malawakang pag-aampon ng mga DEX na may malaking halaga ng kapital, sa bilyun-bilyon, na bumaha sa DeFi noong 2021. Gayunpaman, para mangyari ang malawakang pag-aampon, kailangan pa ring harapin ng mga DEX ang ilang pangunahing isyu.

• Mas madaling teknikal na hadlang sa pagpasok
• Ethereum 2.0 Proof of Stake na modelo upang bawasan ang mga bayarin sa panahon ng mataas na volume
• Interoperability sa pagitan ng iba't ibang platform ng DeFi upang lumikha ng tuluy-tuloy na ecosystem ng desentralisadong kalakalan ng peer-to-peer
• Mas madaling fiat ng at on-ramp

Konklusyon

Mahalagang maunawaan ang mga benepisyo at kawalan ng paggamit ng mga DEX at paglahok sa DeFi. Pinakamahalaga, mahalagang gumawa ka ng sarili mong pagsasaliksik sa anumang mga protocol na pinaplano mong makipag-ugnayan, tinitiyak na nauunawaan mo ang panganib na kasangkot, kung paano gumagana ang privacy at seguridad gaya ng mga encryption key at siguraduhing ligtas mong iniimbak ang iyong mga pondo sa isang wallet na hindi custodial. .

Good luck!

Pinagmulan: https://www.financemagnates.com/cryptocurrency/education-centre/decentralized-exchanges-dex-explained/