Desentralisadong pananalapi (DeFi) ay isang lumalagong merkado na sikat sa mga karanasang gumagamit ng crypto. Gayunpaman, may ilang mga hadlang tungkol sa malawakang pag-aampon pagdating sa karaniwang hindi teknikal na mamumuhunan.
Ang DeFi ay isang diskarte na nakabatay sa blockchain sa paghahatid ng mga serbisyong pinansyal na hindi umaasa sa mga sentralisadong tagapamagitan ngunit sa halip ay gumagamit ng mga automated na programa. Ang mga automated na programang ito ay kilala bilang mga smart contract, na nagbibigay-daan sa mga user na awtomatikong mag-trade at maglipat ng mga asset sa blockchain.
Kasama sa mga protocol sa espasyo ng DeFi ang mga desentralisadong palitan (DEX), mga platform ng pagpapautang at paghiram at mga sakahan ng ani. Dahil walang mga sentralisadong tagapamagitan, mas madali para sa mga user na masangkot sa DeFi ecosystem, ngunit mayroon ding mas mataas na mga panganib. Kasama sa mga panganib na ito ang mga kahinaan sa codebase ng isang protocol, mga pagtatangka sa pag-hack at mga nakakahamak na protocol. Kasama ng mataas na volatility ng crypto market sa pangkalahatan, ang mga panganib na ito ay maaaring maging mas mahirap para sa DeFi na maabot ang malawak na pag-aampon sa mga karaniwang user.
Gayunpaman, maaaring matugunan ng mga workaround at pagsulong sa espasyo ng blockchain ang mga alalahaning ito.
Mga alalahanin sa regulasyon sa DeFi
Maaaring makinabang ang regulasyon sa espasyo ng DeFi, ngunit sumasalungat din ito sa mga pangunahing prinsipyo ng desentralisasyon. Ang desentralisasyon ay nangangahulugan na ang isang protocol, organisasyon o aplikasyon ay walang sentral na awtoridad o may-ari. Sa halip, ang isang protocol ay binuo gamit ang mga matalinong kontrata na nagsasagawa ng mga pangunahing function nito habang nakikipag-ugnayan ang maraming user sa protocol.
Halimbawa, pinangangasiwaan ng mga matalinong kontrata ang staking at pagpapalit sa isang DEX, habang ang mga user ay nagbibigay ng pagkatubig para sa mga pares ng kalakalan. Ano ang maaaring gawin ng mga regulator upang pigilan ang isang hindi kilalang koponan mula sa pagpapataas ng halaga ng isang token bago bawiin ang pagkatubig mula sa mga DEX, kung hindi man ay kilala bilang paghila ng alpombra? Dahil sa desentralisadong katangian ng DeFi ecosystem, ang mga regulator ay haharap sa mga hamon kapag sinusubukang mapanatili ang isang tiyak na antas ng kontrol sa loob ng espasyo.
Sa kabila ng mga hamon, ang regulasyon ay hindi ganap na wala sa larawan tungkol sa desentralisadong pananalapi. Sa Q4 2021, ang Financial Action Task Force naglabas ng na-update na bersyon ng kanilang gabay sa dokumento ng virtual asset. Binalangkas ng update kung paano mapapanagot ang mga developer ng DeFi protocol sa isang krisis. Habang ang protocol ay maaaring awtomatiko at desentralisado, ang mga tagapagtatag at developer maaaring tawaging virtual asset service providers (VASPs). Ayon sa estado kung saan sila nakabase, maaaring kailanganin din nilang i-regulate.
Tungkol sa regulasyon sa loob ng DeFi, ang mga platform ay maaari ding bumuo ng mga protocol na sumusunod sa mga kinakailangan sa regulasyon. Halimbawa, ang Phree ay isang platform na bumubuo ng mga desentralisadong protocol habang isinasaalang-alang ang mga alalahanin sa regulasyon kung posible. Isa sa mga paraan na ginagawa nila ito ay sa pamamagitan ng pakikipagtulungan sa mga tradisyunal na entity sa pananalapi upang bumuo ng mga protocol ng DeFi na nakakatugon sa mga karaniwang kinakailangan sa regulasyon. Ito ay nangangailangan ng pagdaragdag ng mga proseso tulad ng Know Your Customer at Mga pagsusuri sa Anti-Money Laundering sa mga platform ng DeFi tulad ng mga DEX at mga platform sa pagpapautang o paghiram. Bilang karagdagan, ang paggawa ng tradisyunal na pananalapi (TradFi) na tumutugma sa DeFi ecosystem ay makakatulong upang maikalat ang pag-aampon nito dahil sa pangingibabaw ng mga organisasyon sa espasyo ng TradFi.
Si Ajay Dhingra, pinuno ng pananaliksik sa smart exchange Unizen, ay nagsabi sa Cointelegraph, "Ang hindi pagkakatugma sa tradisyonal na ekosistema ng pananalapi ay isa sa mga pangunahing hamon. May pangangailangan na ikonekta ang CeFi regulatory framework sa mga on-chain na pagkakakilanlan at real-time na pag-uulat ng regulasyon upang ang Defi ay maging accessible sa mga institusyong pampinansyal na nakikitungo sa trilyon."
Kamakailan: Edukasyon at aesthetics: Pagdadala ng mas maraming kababaihan sa Metaverse
Iminungkahi ang Central bank digital currencies (CBDC) bilang sagot sa mga stablecoin pagkatapos ng Pagbagsak ng Terra algorithmic stablecoin mas maaga sa taong ito. Nauna nang sinabi ng Swiss National Bank executive na si Thomas Moser sa Cointelegraph maaaring paboran ng mga regulator ang mga sentralisadong stablecoin higit sa mga desentralisado. Gayunpaman, binanggit din niya na malamang na magtatagal ito at ang kasalukuyang regulasyon sa pananalapi ay maaaring gawing hindi na ginagamit ang DeFi ecosystem dahil sa magkasalungat na mga prinsipyo.
Mga alalahanin sa seguridad sa loob ng DeFi ecosystem
Ang mga isyu sa seguridad ay isang pangunahing alalahanin sa loob ng sektor ng DeFi, kung saan sinasamantala ng mga malisyosong aktor sa espasyo ang mga kahinaan sa loob ng mga bridging protocol at mga desentralisadong aplikasyon (DApps).
Si Adam Simmons, punong opisyal ng diskarte ng RDX Works - mga tagabuo ng Radix protocol - ay nagsabi sa Cointelegraph, "Ang maruming sikreto ng DeFi ngayon ay ang buong stack ng teknolohiya ng pampublikong ledger ay may malaking bilang ng mga kilalang isyu sa seguridad, tulad ng ipinakita sa bilyun-bilyong dolyar na nawala sa mga hack at pagsasamantala sa mga nakaraang taon."
Nagaganap pa rin ang mga pagsasamantala sa kahinaan sa espasyo ng DeFi. Kamakailan ay ang Nomad token bridge ay naubos ng $160 milyon ang halaga ng mga pondo. Tinatantya din iyon $1.6 bilyong halaga ng pondo ay ninakaw mula sa mga protocol ng DeFi ngayong taon lamang. Dahil sa kawalan ng seguridad sa loob ng espasyo ng DeFi, mas maliit ang posibilidad na masangkot ang mga bagong user habang hinihikayat ang mga taong naging biktima ng mga pagsasamantala sa protocol.
Upang malabanan ang problemang ito, kailangang magkaroon ng mas malaking diin sa mga protocol sa pag-vetting sa loob ng espasyo upang matuklasan ang mga kahinaan bago mapakinabangan ng mga hacker. Mayroon nang mga platform tulad ng CertiK na nagsasagawa ng mga pag-audit sa mga protocol na nakabatay sa blockchain sa pamamagitan ng pagsuri sa smart contract code, kaya magandang simula iyon. Gayunpaman, kailangang makita ng industriya ang mas mataas na pag-audit ng DApps bago sila mag-live para protektahan ang mga user sa crypto space.
Mga isyu sa karanasan sa gumagamit
Ang karanasan ng user (UX) ay isa pang potensyal na hadlang para sa mga user na gustong makisali sa DeFi ecosystem. Ang paraan ng pakikipag-ugnayan ng mga mamumuhunan sa mga wallet, palitan, at protocol ay hindi isang direktang intuitive na proseso, na humahantong sa ilang mga user na nawalan ng kanilang mga pondo dahil sa pagkakamali ng tao. Halimbawa, noong Nobyembre 2020, ang isang negosyante ay gumastos ng $9,500 sa mga bayarin upang magsagawa ng $120 na kalakalan sa Uniswap pagkatapos na malito ang "limitasyon sa gas" at "presyo ng gas".
Sa isa pang halimbawa, ang isang rock nonfungible token (NFT) na nagkakahalaga ng $1.2 milyon ay ibinebenta ng mas mababa sa isang sentimo kapag inilista ito ng isang user para ibenta sa 444 WEI sa halip na 444 Ether (ETH). Ang mga halimbawang ito ay kilala bilang fat finger errors, kung saan nalulugi ang mga user dahil sa mga pagkakamaling nagawa nila kapag nag-input ng mga halaga para sa mga presyo o bayarin sa transaksyon. Upang ang DeFi ay malawak na pinagtibay ng masa, ang proseso ay dapat na simple para sa mga regular, pang-araw-araw na tao.
Gayunpaman, hindi iyon ang kaso sa kasalukuyan. Upang makagamit ng DeFi application, ang mga user ay kailangang magkaroon ng noncustodial wallet, o isang wallet kung saan kinokontrol nila ang mga pribadong key. Kailangan din nilang i-back up ang parirala sa pagbawi at itago ito sa isang ligtas na lugar. Kapag nakikipag-ugnayan sa isang DApp, kailangang ikonekta ng mga user ang kanilang wallet, na kung minsan ay maaaring kumplikado, lalo na kapag gumagamit ng mobile wallet.
Kamakailan: Ang pangingibabaw sa merkado ng Lido at ang desentralisasyon ng Ethereum pagkatapos ng Pagsasama
Bilang karagdagan, kapag nagpapadala o tumatanggap ng mga pagbabayad, kailangang kopyahin ng mga user ang mga address na kasangkot sa mga transaksyon, at sa ilang mga kaso, kailangan nilang ipasok ang halaga ng gas na gusto nilang gastusin sa isang transaksyon. Kung hindi nauunawaan ng isang user ang prosesong ito, maaari silang gumamit ng mababang setting ng gas at maghintay ng mga oras para maipadala ang kanilang transaksyon dahil napakababa ng bayad sa gas.
Ang proseso ay nagiging mas kumplikado kapag nakikitungo sa mga token na binuo sa mga network tulad ng ERC-20 at BEP-20 na mga pamantayan. Kapag inilipat mo ang mga token na ito, kailangan mong magbayad para sa transaksyon sa cryptocurrency ng network na kinabibilangan nito. Halimbawa, kung gusto mong magpadala ng ER-20 token, halimbawa, USD Coin (USDC), kakailanganin mong hawakan ang ETH sa iyong wallet upang magbayad para sa gas, na nagdaragdag ng mas kumplikado sa transaksyon.
Kailangang gawing mas madaling gamitin ng mga developer sa DeFi space ang ecosystem para sa mga baguhan at regular na hindi teknikal na user sa espasyo. Ang pagbuo ng mga wallet at DApp na pumipigil sa mga error sa fat finger (sa pamamagitan ng mga auto-inputting value, halimbawa) ay isang magandang simula. Ganito na ang kaso sa mga sentralisadong palitan, ngunit kailangan itong dalhin sa mga desentralisadong platform at noncustodial wallet para lumago ang sektor ng DeFi.
Pinagmulan: https://cointelegraph.com/news/decentralized-finance-faces-multiple-barriers-to-mainstream-adoption