Ang Decentralized Finance (DeFi) ay nagpakilala ng isang bagong paradigm sa mga financial market, isa na gumagamit ng teknolohiya ng blockchain upang palitan ang mga sentral na tagapamagitan. Hindi tulad ng diskarte na ginawa ng mga tradisyunal na institusyong pampinansyal, ang DeFi ay idinisenyo upang bigyang-daan ang sinumang may computer at matatag na koneksyon sa internet na ma-access ang iba't ibang mga serbisyo sa pananalapi nang madali.
Sa kasalukuyang setup ng market, isang mahirap na gawain para sa mga retail investor na ma-access ang karamihan sa mga instrumento sa pananalapi. Ito ay dahil sa mga umiiral na hadlang, ang ilan sa mga ito ay sadyang inilagay upang i-lock out ang isang partikular na klase ng mga mamumuhunan. Halimbawa, kailangan ng isang tao na makamit ang isang tiyak na threshold ng kayamanan o mga kwalipikasyon upang makilahok sa mga pandaigdigang pamilihan ng stock tulad ng NYSE, pabayaan ang pagbili ng mga kalakal tulad ng ginto.
Sa DeFi, hindi iyon ang kaso. Ang umuusbong na cryptocurrency niche na ito ay marahil ang pinaka-naa-access na ecosystem ng serbisyo sa pananalapi sa mga modernong merkado. Kasalukuyan itong nagtatampok ng mga serbisyo tulad ng pagpapautang at paghiram, derivatives at decentralized exchanges (DEXs). Ang huling kategorya ay naging partikular na sikat, na may mga platform tulad ng Uniswap at Polkadex na nag-aalok sa mga gumagamit ng crypto ng mga desentralisadong paraan upang makipagkalakalan.
Ang Paglayo sa Sentralisadong Istruktura ng Pamilihan
Sa kabila ng umiiral nang mahigit isang siglo, ang mga sentralisadong istruktura ng pamilihan ay hindi pa nakakamit ang ninanais na resulta. Ang mga marketplace na ito ay naging eksklusibo para sa ilang 'elite' na miyembro, na nagsasara sa mas malaking mayorya na talagang nangangailangan ng mga serbisyong pinansyal. Sa ganoong kaso, hindi nakakagulat na ang mga mamumuhunan ngayon, lalo na ang mga millennial at henerasyon Z ay umiikot sa mga desentralisadong merkado, na pinapaboran ang paglago ng crypto ecosystem sa mga nakaraang taon.
Bago kumuha ng malalim na pagsisid sa value proposition ng DeFi, isa-isahin muna natin ang ilan sa mga pagkukulang sa sentralisadong pananalapi upang maunawaan kung bakit kinakailangan ang pagbabago.
1. Pagbubukod
Gaya ng nabanggit kanina, hindi kasama sa tradisyonal na pananalapi ang maliliit na isda o sa halip ito ay nakabalangkas upang paboran ang malalaking manlalaro tulad ng mga bangko, brokerage at investment firm. Ang mga tagapagbigay ng serbisyong pinansyal na ito ay nangingibabaw sa mga pandaigdigang merkado sa loob ng mga dekada, na nagpapanggap bilang mga tagapagligtas habang sa totoong kahulugan ay higit silang nag-aalala sa pagpapalaki ng kanilang mga kita.
Ang mga sentralisadong institusyong pampinansyal ay kadalasang gumagawa ng mga hadlang upang limitahan ang normal na mamumuhunan sa tingi mula sa pagbili ng pinakamakinabangang mga ari-arian. Sa halip, ipinoposisyon nila ang kanilang mga sarili bilang ang pumunta-to na mga manlalaro upang ma-access ang merkado. Malaki ang halaga nito, na nag-iiwan ng mga pagkakataon sa mga mamumuhunan na may malalalim na bulsa.
2. Mga Kakulangan sa Market
Ang mga sentralisadong istruktura ng pamilihan ay naging biktima ng arbitrage noong nakaraan, dahil maaaring iba ang presyo ng asset sa isang palitan sa iba. Ito ay maliwanag sa mga sentralisadong palitan ng crypto; halimbawa, ang 'kimchi premium' ay nagdudulot ng mga Korean crypto exchange sa presyo ng mga digital asset na mas mataas kaysa sa umiiral na fiat exchange rates. Nagdudulot ito ng kawalan ng kakayahan sa merkado, na humahantong sa mga sitwasyon ng arbitrage na maaaring makinabang ng iilan ngunit negatibong nakakaapekto sa buong merkado.
Bilang karagdagan sa mga maling pagpepresyo sa iba't ibang palitan, ang mga sentralisadong market ecosystem ay hindi gaanong likido kaysa sa mga on-chain na platform. Ang isang mangangalakal sa Binance o Coinbase ay maaaring naghahanap upang punan ang isang malaking order ngunit nabigo dahil sa limitadong pagkatubig sa loob ng palitan; gayunpaman, sa mga on-chain na platform ng kalakalan, ang pagkatubig ay maaaring makuha sa iba't ibang mga protocol at mga order na pinupunan nang naaayon.
3. Mga Isang Punto ng Pagkabigo
Ayon sa kaugalian, umaasa ang mga pamilihan sa pananalapi sa mga sentralisadong database upang mag-imbak ng impormasyon at mapadali ang mga pangangalakal. Buweno, may malubhang panganib sa pamamaraang ito; ang mga sistema ay madaling kapitan ng mga pagkukulang gaya ng labis na karga, pag-hack o pakikialam sa impormasyon. Kung ang isang sentralisadong palitan ay malantad sa alinman sa mga hamong ito, nangangahulugan ito na sa huli ay maaapektuhan ang mga mangangalakal (Single point of failure).
Kapansin-pansin, ang mga teknikalidad ay hindi lamang ang mga limitasyon na maaaring magresulta sa isang punto ng pagkabigo, ang iba pang mga kadahilanan tulad ng mga regulasyon at lokal na batas ay maaaring maging sanhi ng pagsasara ng isang sentralisadong tagapagbigay ng serbisyo sa pananalapi.
DeFi; Ang Kinabukasan ng Mga Pinansyal na Merkado
Salamat sa pagpapakilala ng DeFi, may pag-asa na baguhin ang likas na katangian ng mga pamilihan sa pananalapi mula sa sentralisado patungo sa desentralisadong ecosystem. Nalulutas ng DeFi ang bawat isa sa mga pagkukulang sa itaas sa isang makabuluhang lawak. Sa pinakasimpleng, ang mga desentralisadong palitan (DEX) tulad ng Polkadex ay nagbibigay-daan sa sinuman na i-trade ang mga tampok na asset at alisin ang posibilidad ng isang punto ng pagkabigo.
Itinayo sa substrate na imprastraktura, ang Polkadex platform ay kabilang sa mga nangungunang DeFi-oriented na DEX na idinisenyo para sa bagong panahon ng mga financial market. Ang DEX na ito ay nagtatampok ng peer-to-peer orderbook-based na crypto trading platform, na nagpapahintulot sa mga user na makipagpalitan ng mga digital asset sa isang walang tiwala na kapaligiran (nang hindi dumadaan sa isang tagapamagitan).
Para sa mga institutional na user na gustong ma-access ang DeFi habang nananatiling sumusunod, nag-aalok ang Polkadex ng opsyonal at desentralisadong KYC tool. Sa paggawa nito, optimistiko ang proyekto na makaakit ng mas maraming pagkatubig sa mga desentralisadong merkado. Kasama sa iba pang kapansin-pansing functionality ng futuristic na DEX na ito ang isang IDO pallet, high frequency trading at suporta para sa bagong henerasyon ng token.
Hangga't ang mga proyekto ng DeFi tulad ng Polkadex ay nagpapakita ng potensyal, hindi ito isang kama ng mga rosas; ang mga desentralisadong pamilihan ay nasa maagang yugto pa ng pag-unlad. Maraming bagay ang hindi pa naaayos, isa sa mga pangunahing hamon ay ang patuloy na banta na dulot ng hindi nagpapakilala; isang butas na pinagsasamantalahan ng mga manloloko upang makatipid ng mga pondo mula sa mga hindi mapag-aalinlanganang mamumuhunan. Ang mga mamumuhunan ay dapat na magsagawa ng wastong angkop na pagsusumikap bago makipag-ugnayan sa mga desentralisadong protocol/merkado.
Konklusyon
Batay sa mga patuloy na pag-unlad sa FinTech, maaari nating isipin na ang crypto ang pinakahihintay na katalista upang i-unlock ang susunod na panahon ng pananalapi. Ang mga desentralisadong ecosystem ay maghahatid ng walang tiwala at distributed na mga istruktura ng merkado, na magbibigay-daan sa mga taong dating na-lock out na masiyahan sa isang piraso ng pie. Ang susunod na ilang taon ay magiging medyo deterministiko; ang mga palatandaan ay nagpapakita na ang mga middlemen ay maaaring malapit nang mag-impake ng kanilang mga bag.
Pinagmulan: https://blockonomi.com/defi-is-gradually-consuming-cefi-are-decentralized-markets-the-future-of-finance/