Ang Initial Litigation Offerings (ILOs) ay nagpapakita na ang blockchain ay hindi isang solusyon na naghahanap ng problema

Ang kaso ni Apothio, isang grower ng abaka na nasangkot sa isang $1 bilyon na demanda laban sa isang county ng California, ay naglagay ng mga Initial Litigation Offering (ILO) sa spotlight.

At bagama't hindi isang bagong bagay sa mundo ng blockchain, ipinapakita ng mga ILO ang potensyal na maaaring taglayin ng teknolohiya kapag ginamit bilang solusyon sa isang napakapatuloy at napakamahal na problema—mga demanda.

Apothio at ang problema sa litigation funding

Ang Apothio LLC, isang vertically-integrated na negosyo ng abaka na nakabase sa California, ay ang bituin ng isang demanda na may potensyal na baguhin ang negosyo ng paglilitis sa Estados Unidos.

Noong Abril 2020, nagsampa ng kaso ang kumpanya laban sa katutubong Kern County at Sheriff Office ng Kern County, na inakusahan silang sinisira ang $1 bilyong halaga ng pananim ng abaka. Sinasabi ng kumpanya na dumanas ito ng pinakamalaking bultuhang pagkasira ng personal na ari-arian ng mga entidad ng gobyerno sa kasaysayan ng Estados Unidos at naghahabla sa county ng $1 bilyong halaga ng mga pinsala.

Gayunpaman, sa kabila ng napakahahalagang ani nito, ang kumpanya ay strapped para sa cash at struggling upang pondohan ang napakamahal na proseso ng paglilitis ito ay malapit nang magsimula.

Mula noong Oktubre 2021, sinisikap ng kumpanya na makalikom ng mga pondo mula sa publiko para pondohan ang demanda kapalit ng isang piraso ng anumang pagbawi na natatanggap nito mula sa korte. Dahil dito, ang pagpopondo sa paglilitis ay hindi anumang bago, lalo na sa Estados Unidos kung saan ang mga demanda tulad nito ay maaaring nagkakahalaga ng milyun-milyong dolyar. Ang mga nagpopondo sa paglilitis ay tumatanggap ng marami sa kanilang puhunan kung ang isang kaso ay naayos ngunit wala namang makukuha kung ang kaso ay na-dismiss.

Ayon sa Business Insider, ang larangan ng pagpopondo sa paglilitis ay lumago nang malaki sa nakalipas na ilang taon, kung saan ang mga kumpanyang ipinagpalit sa publiko at mga pribadong asset manager ay sama-samang namumuhunan ng mahigit $2 bilyon sa mga litigants sa pagitan ng 2019 at 2020.

Ang LexShares, isang nangungunang litigation fund sa US, ay may namuhunan sa 103 kaso mula noong 2014. Sa 43 kaso na naresolba sa ngayon, 70% ang may rate ng panalo, na nagbibigay sa mga mamumuhunan ng median annualized return na 52%.

Gayunpaman, ang mga pagpopondo sa paglilitis ay limitado sa mga kinikilalang mamumuhunan lamang, na lahat ay dapat matugunan ang mahigpit na pamantayan sa akreditasyon ng US Securities and Exchange Commission. Bukod sa pagbubukod ng maraming mas maliliit na mamumuhunan mula sa potensyal na kumikitang negosyo ng pagpopondo sa paglilitis, ito rin ay lubhang nagpapaliit sa grupo ng mga mamumuhunan na maaaring humingi ng pondo ang mga nagsasakdal.

Upang makalikom ng pera para sa demanda nito laban sa county ng California, gumamit si Apothio sa crowdfunding. Ngunit, sa halip na makipag-ugnayan sa isang maliit na grupo ng mga kinikilalang mamumuhunan, nagpasya ang kumpanya na kumuha ng mas desentralisadong ruta—isang alok sa paglilitis.

Ang termino ay nilikha ng mga abogado ni Apothio na si Roche Freedman, na kilala sa pagkatawan sa ari-arian ni David Kleiman sa kontrobersyal na kaso laban kay Craig Wright. Ang opisina ay isang pioneer sa industriya at may karanasan sa pag-navigate sa hindi malinaw na regulasyon na nakapalibot sa mga cryptocurrencies at teknolohiya ng blockchain.

Nakipagtulungan si Roche Freedman sa Republic, isang crowdfunding website, upang ilunsad ang $5 milyon na pampublikong alok ng Apothio noong Oktubre 2021. Noong nakaraang linggo, naabot ang pinakamababang target nito sa pangangalap ng pondo nang ang isang opisina ng pamilya ay nag-ambag ng $150,000 sa pagsisikap. Sa kabuuan, 151 na mamumuhunan ang nakapag-ambag ng mahigit $344,000 sa paglilitis.

Kinokopya ang tagumpay ng ILO ni Apotio kasama si Ryval

Ang malaking interes sa Apothio at ang tagumpay ng ILO nito ay mabilis na naging ulo ng balita, na nagtulak kay Roche Freedman na magsimula sa isang medyo ambisyosong pagsisikap—paglulunsad ng isang proprietary na platform ng ILO.

Sinabi ni Kyle Roche, isang kasosyo sa Roche Freedman, na nakikipagtulungan sila sa iba't ibang mga kasosyo sa teknolohiya at pananalapi upang magpatuloy sa paglulunsad ng Ryval, isang marketplace para sa mga paunang alok sa paglilitis.

"Ito ay halos kasing-simple ng isang GoFundMe," sinabi ni Roche sa Business Insider.

Ang marketplace, na inilunsad sa Avalanche blockchain, ay mag-tokenize ng mga alok sa paglilitis at magbibigay-daan sa mga user na i-trade ang mga token. Ang lahat ng mga alok ay irerehistro sa Securities and Exchange Commission (SEC) at magbibigay-daan sa mga mamumuhunan na bumili ng mga demanda na may kasing liit na $100. Ang mga akreditadong mamumuhunan ay makakapagpalit kaagad ng mga token, habang ang mga walang wastong akreditasyon ay sasailalim sa isang taong lockup period, sabi ni Roche.

“Ang aming layunin ay magkaroon ng 5 hanggang 10 pang ILO nang medyo mabilis kapag handa na ang plataporma,” sabi niya, at idinagdag na hindi masasangkot si Roche Freedman sa karamihan ng mga kasong iyon.

Gayunpaman, ang law firm ay kasalukuyang nagtatrabaho sa Ava Labs, ang kumpanya sa likod ng Avalanche, at Republic, ang crowdfunding website na pinapatakbo ng OpenDeal.

Ang tagumpay na nakita ng kaso ni Apothio ay nagsiwalat din ng ilan sa mga pagkukulang ng ILO. Sinabi ni Roche na nakatanggap sila ng maraming feedback mula sa mga kalahok ng alok at isasama ang mga bagong feature at opsyon sa Ryval.

Ibig sabihin, sinabi ng karamihan sa mga kalahok na mas gusto nila ang isang modelo na nagbibigay-daan para sa higit pang pagtaas sa kaganapan ng malalaking pagbawi. Ang kasalukuyang modelo ng Apotio ay nagbibigay sa mga mamumuhunan ng 1 ILO token para sa bawat dolyar na namuhunan, na mananatiling naka-lock sa loob ng isang taon. Kung ang kaso ay naayos, ang mga pagbabalik ay depende sa kung gaano katagal ang lumipas sa pagitan ng oras na ibinigay ang mga token at ang oras na isinara ang kaso, mula 200% hanggang 350%.

Roche sinabi na ang kumpanya ay nag-e-explore kung paano mag-alok ng isang modelo na may mas malaking kita sa hinaharap na mga ILO at kahit na payagan ang mga mamumuhunan na ibalik ang ilan sa kanilang pera kung ang kaso ay maagang ma-dismiss.

Dahil medyo bagong produkto ang mga ILO, kahit na sa mundo ng crypto, tututukan si Ryval sa pagbibigay ng mas mahusay na edukasyon tungkol sa legal na sistema ng US at itatampok ang ilan sa mga tool sa pagsusuri na ginagamit ng mga abogado sa bansa. Kabilang dito ang mga istatistika tungkol sa mga resulta ng kaso, na sinabi ni Roche na makakatulong sa mga mamumuhunan na suriin ang mga panganib sa bawat demanda.

4) Data ng Kaso. Bilang @TheNewsHam sa kanyang artikulo, nakikipagtulungan kami sa aming mga kasosyo tungkol dito, at umaasa akong gawin ang parehong mga tool sa pagsusuri na ginagamit ng mga abogado na magagamit sa publiko bilang bahagi ng @ryvalmarket platform.

— Kyle Roche (@KyleWRoche) Enero 4, 2022

 Kevin Sekniqi, ang nagtatag ng Ava Labs, sinabi na ang mga ILO ay isang pambihirang tagumpay para sa mga indibidwal na naghahanap ng remediation at mga retail na mamumuhunan na madalas na naka-lock out sa karamihan ng mga high-performing asset classes.

"Ang mga ito ay sa panimula natatangi mula sa anumang iba pang mga pamumuhunan, at ang paglikha ng ILO ay nagmamarka sa unang pagkakataon na ang teknolohiya ng blockchain ay gagamitin upang i-demokratize ang mga produktong pinansyal sa multi-bilyong dolyar na sukat."

Hindi pa natin nakikita kung ang mga ILO ay magiging isang klase ng asset na may kakayahang magamit sa totoong mundo. Sa paghusga sa laki ng market na kanilang pinupuntahan at ang perpektong produkto-market fit na inaalok nila, ang mga ILO ay may potensyal na magtagumpay. At kung gagawin nila, sila ay magiging isang perpektong halimbawa ng tunay na kapaki-pakinabang na pagsasanib ng blockchain—isa na nagpapakita na ang teknolohiya ay hindi isang solusyon na naghahanap ng problema, ngunit isang napakahusay na paraan upang dalhin ang mundo ng tradisyonal na pananalapi sa bagong panahon .