Mga Terminolohiya ng Mga Kilalang Desentralisadong Protokol

Oras ng breakdown: Olga Ortega, ang co-founder at CPO ng real-time DeFi manggagalugad AnalytEx ni HashEx ay nagpapaliwanag ng ilan sa mga konsepto sa mga desentralisadong protocol.

Mayroong hindi mabilang na mga desentralisadong protocol at pagkakataong gamitin ang mga ito. Sa AnalytEx, alam namin na higit sa isang libong matalinong kontrata na may lagda ng MasterChef ay nilikha buwan-buwan, na karaniwang tinatawag na mga sakahan. Bilang karagdagan sa mga sakahan, alam ng maraming tao ang tungkol sa pagkakaroon ng mga pool. Mayroong ilang mga karaniwang kilalang uri ng pool, tulad ng liquidity pool, syrup pool, o staking pool, ngunit paano talaga sila nagkakaiba? 

Kahit na ang mga nakaranasang mamumuhunan ay nahihirapang maunawaan ang terminolohiya na ginagamit sa mga protocol dahil nag-iiba ito. Tingnan natin ang mga detalye, gamit ang nangungunang mga desentralisadong protocol ng TVL, ayon sa AnalytEx, tulad ng pagpapalit ng pancake, Apeswap, Uniswap at Sushiwap.

Ano ang Liquidity Pool?

Isang liquidity pool ay isang pares ng kalakalan ng mga token na may mga naka-lock na pondo ng mga tagapagbigay ng pagkatubig. Kapag ang mga mamumuhunan ay naglagay ng dalawang token sa isang liquidity pool, lumikha sila ng LP token at tumatanggap ng kita mula sa lahat ng palitan na ginawa sa pagitan ng dalawang token na ito sa isang partikular na protocol. Ang tanging panganib na sinasang-ayunan nila sa pamamagitan ng paglikha ng isang LP token ay ang tinatawag na "impermanent loss".

Ano ang Impermanent Loss?

Ang merkado ng crypto ay kilala para sa nito pagkasumpungin. Kapag binago ng presyo ng mga token ang halaga nito. Sa pagsasaalang-alang na ito, maaaring magkaroon ng hindi permanenteng pagkawala ang mga provider ng liquidity kapag magkaiba ang paglipat ng presyo ng dalawang token sa liquidity pool (isang negatibong ugnayan), na humahantong sa pagbabago sa ratio ng mga token sa pool. Nangyayari ito upang patatagin ang kabuuang halaga ng pool.

Halimbawa, ang isang investor ay nagdeposito ng 310 BUSD at 1 BNB sa liquidity pool sa pamamagitan ng paggawa ng LP token. Bilang karagdagan sa mamumuhunang ito, mayroong 9 na iba pang mamumuhunan na nag-ambag ng parehong halaga sa parehong pool. Lumalabas na ang kabuuang halaga ng pool ay 10 BNB at 3100 BUSD, sa kabuuang $6200. Kaya ang bawat investor ay nagmamay-ari ng 10% ng pool at lahat sila ay babalik ng 1 BNB at 310 BUSD sa pag-withdraw. 

Ngunit ano ang mangyayari kung bumaba ang presyo ng BNB? Ang pool ay magkakaroon ng mas maraming BNB, ngunit mas mababa ang BUSD. Kaya, ang mga mamumuhunan ay magkakaroon pa rin ng 10% ng pool, ngunit ngayon sa USD. Ang halagang ito ay magiging mas mababa sa orihinal na halaga dahil ang BNB ay bumagsak sa presyo kaugnay sa BUSD. Ito ay tinatawag na impermanent loss.

Ito ay hindi permanente dahil ito ay ipinatupad lamang kapag ang pagkatubig ay inalis mula sa pool. Kung hindi hinawakan ng mamumuhunan ang mga pondo sa pool, ang halaga ng pagkatubig ay maaaring bumalik sa orihinal nitong mga antas. Hindi rin natin dapat kalimutan na ang mga mamumuhunan ay tumatanggap ng kita mula sa pagbibigay ng pagkatubig, na maaaring magbayad para sa hindi permanenteng pagkalugi. 

Ang mga liquidity pool na binubuo ng mga pares ng stablecoin o mga pares ng mga token na may positibong ugnayan (kapag ang dalawang token sa liquidity pool ay magkasabay na lumipat sa presyo) ay itinuturing na pinakaligtas, ngunit palaging siguraduhing DYOR.

Breakdown: Ano ang farm?

Ang sakahan ay isang matalinong kontrata kung saan maaari kang maglagay ng mga token ng LP upang makatanggap ng karagdagang kita sa mga token ng protocol na iyong ginagamit. Halimbawa, kung ilalagay mo ang iyong LP token, na binubuo ng mga pares ng BNB at BUZD, sa Pancakeswap, makakatanggap ka ng token ng protocol na ito na tinatawag Keyk (na, sa oras ng pagsulat, ay may APR na 20.15%). Kasabay nito, ang mamumuhunan ay makakatanggap ng dobleng gantimpala, para sa pag-staking ng LP token, at para sa pagbibigay ng pagkatubig sa pares ng BUSD-BNB.

Kadalasan, ang isang sakahan ay tinatawag na isang desentralisadong protocol na may posibilidad ng pagsasaka, halimbawa, ang Pancakeswap Farm - ito ay hindi ganap na totoo.

Sa katunayan, tama na tawagan ang isang sakahan bilang isang kontrata ng MasterChef, na nagbibigay-daan sa iyong makatanggap ng kita sa mga protocol token, hindi alintana kung ang isang mamumuhunan ay naglalagay ng isang LP token (isang pares ng mga token) o isang regular na token dito. Ang lahat ng ito ay kabilang sa kontrata ng MasterChef at dapat tawaging farm.

Oras ng breakdown: Pancake interface

Isaalang-alang natin ang interface ng Pancakeswap.

Ayon sa Pancakeswap, ang tab na FARMS ay naglalaman ng mga sakahan kung saan maaaring i-stakes ng isang investor ang kanilang mga LP token at makakuha ng CAKE token.

Inoobserbahan namin ang parehong sitwasyon sa iba pang mga protocol, halimbawa, Apeswap. Maaari nating i-stake ang LP token at makuha ang BANANA – ang token ng protocol na ito.

Ang isang katulad na larawan ay makikita sa bagong mabilis na umuusbong na FstSwap protocol, na kamakailan ay awtomatikong natukoy sa AnalytEx Farm Aggregator. Maaari mong i-stake ang iyong mga token sa LP upang makakuha ng mga token ng FIST.

Ang lahat ng mga sakahan na ito ay nasa ilalim ng mga kontrata ng MasterChef ng mga protocol sa itaas. 

Gayunpaman, mayroon ding mga Staking o Syrup pool. Ito ay dalawang pangalan ng parehong bagay. Iba't ibang mga protocol ang tawag sa mga pool na ito nang iba. Wala silang kinalaman sa mga liquidity pool, na pinag-usapan namin sa simula ng artikulo.

Breakdown: Ano ang Staking/Syrup Pool?

Ang mga staking o syrup pool ay ang uri kung saan maaari kang maglagay ng isang regular na token (karaniwan ay isang protocol token) sa isang matalinong kontrata upang makakuha ng iba pang mga token. Ginagawa ito sa patunay-ng-taya blockchains, kung saan binabayaran ang isang user ng interes para i-pledge ang kanilang mga token sa network na ibibigay katiwasayan.

Halimbawa, sa Pancakeswap, maaari kang mag-stake ng mga token ng CAKE upang makakuha ng iba't ibang mga token.

Makikita natin ang parehong sitwasyon sa Apeswap.

Bigyang-pansin ang mga nangungunang linya sa mga tab na "POOLS" ng parehong protocol. Mayroong "Stake CAKE to earn CAKE" at "Stake BANANA to earn BANANA" pools. Iilan lang sa mga tao ang nakakaalam na ang mga pool na ito ay talagang tumutukoy sa MasterChef smart contract tulad ng isang farm, hindi katulad ng lahat ng iba pang pool, na kabilang sa ganap na magkakaibang mga smart contract. Nagreresulta ito sa pagkalito ng terminolohiya.

Kung ang isang mamumuhunan ay naglagay ng LP token o isang regular na token at nakakuha ng mga protocol token (sa kaso ng Pancakeswap ito ay CAKE), ginagamit nila ang kontrata ng MasterChef. Maaari nating tawagin ang mga nasabing pool na "mga farm pool."

Ngunit bilang panuntunan, hindi ipinapaliwanag ng karamihan sa mga kilalang protocol ang pagkakaibang ito at hinahati ang mga pagkakataon sa pagsasaka ayon sa pamantayan ng mga token na inilagay sa isang matalinong kontrata. Kung pinag-uusapan natin ang tungkol sa mga token ng LP, ang karaniwang ginagamit na termino ay "mga sakahan." Ngunit kung ito ay tungkol sa mga ordinaryong token, ito ay tinatawag na "(staking/syrup) pool."

Sa AnalytEx, ipinapakita namin ang lahat ng pool na kabilang sa kontrata ng MasterChef sa isang lugar, hindi alintana kung ito ay isang LP token o isa. Narito ang protocol ng Apeswap na ipinapakita sa website ng AnalytEx.

Pangwakas na Pagkasira

Mula sa lahat ng aming tinalakay sa itaas, maaari itong tapusin na, anuman ang interface at terminolohiya sa iba't ibang mga desentralisadong protocol, kung nakatanggap ka ng kita sa mga token ng protocol na iyong ginagamit, ina-access mo ang kontrata ng MasterChef ng protocol na ito. Ito ay hindi alintana kung gumagamit ka ng mga token ng LP o mga regular para sa staking. 

Kung gumagamit ka ng mga ordinaryong token at makakatanggap ng reward sa ilang iba pang token, gumagamit ka ng mga third-party na smart contract, ngunit ang lahat ng pagkakataong ito sa pagsasaka ay tinatawag na pool.

Upang lubos na maunawaan kung ano ang nangyayari sa DeFi space at maayos na gumawa ng data-driven na mga desisyon, ito ay kinakailangan upang maunawaan ang mga pangunahing terminolohiya at ang mga pagkakaiba nito.

Tungkol sa Author

Olga Ortega ay ang punong opisyal ng produkto at co-founder ng real-time na DeFi explorer AnalytEx by HashEx. Siya ay isang mahusay na dalubhasa sa larangan ng IT, na may higit sa 12 taon sa pagbuo at pagpapatupad ng mga malalaking sistema ng data. Sa paglipas ng mga taon, humawak si Olga ng mga posisyon sa pangangasiwa sa maraming pandaigdigang organisasyon, tulad ng mga higanteng IT na Google at Facebook. Pinamunuan niya ang paglikha at pagpapatupad ng mga scalable data solution, analytics software, web at mobile application. Nagtatag din si Olga ng mga kasanayan sa katalinuhan sa negosyo upang mapabuti ang mga proseso ng paggawa ng desisyon para sa mga kumpanya. Sa AnalytEx, siya ang may pananagutan sa pagmamaneho sa pagbuo ng proyekto.

May sasabihin ka ba tungkol sa breakdown ng terminolohiya na ito o anumang bagay? Isulat sa amin o sumali sa talakayan sa aming Channel ng Telegram. Maaabutan mo rin kami Tik Tok, Facebook, O kaba.

Pagtanggi sa pananagutan

Ang lahat ng impormasyon na nilalaman sa aming website ay nai-publish sa mabuting pananampalataya at para sa pangkalahatang mga layunin ng impormasyon lamang. Anumang pagkilos na gagawin ng mambabasa sa impormasyong matatagpuan sa aming website ay mahigpit na nasa kanilang sariling peligro.