Post ng Panauhin sa HodlX Isumite ang Iyong Post
Ang Wall Street ay naglalagay ng maraming pag-asa sa teknolohiya ng blockchain upang i-streamline ang pangangalakal ng asset. Hinuhulaan ng mga analyst na ang $5 trilyong halaga ng mga asset ay maaaring ma-tokenize sa mga blockchain sa 2030.
Gayunpaman, ang mahigpit na mga regulasyon sa merkado at ang reputasyon ng SEC sa pagiging mapanlinlang sa mga cryptocurrencies ay maaaring makasira sa mga ambisyon ng sektor ng pananalapi.
Ayon sa isang ulat ng asset management firm na Bernstein, ang tokenization ng mga asset ay isinasalin sa isang $5 trilyong pagkakataon sa susunod na limang taon, na may $2 trilyon sa pera at mga deposito sa bangko at $3 trilyon sa stablecoin at CBDC token.
Idinagdag ng mga analyst na ang mga stablecoin at CBDC token, kasama ang yield farming sa mga desentralisadong merkado, ay makikipagkumpitensya sa mga deposito sa bangko bilang mga investment at savings na sasakyan.
Ang ulat ng Citi Global Perspectives and Solutions 2023 ay sumasalamin sa damdaming ito, na inaasahang pagsapit ng 2030, $4-5 trilyon sa mga tokenized na digital securities ang ipapaikot, na may $1 trilyon na iniuugnay sa DLT- (distributed ledger technology) based trade finance.
Kabuuan ng $1.9 trilyon ng non-financial corporate at quasi-sovereign debt, $1.5 trilyon ng real estate funds, $0.7 trilyon ng pribadong equity/venture capital at $0.5-$1 trilyon sa securities financing at collateral, pati na rin sa $1 trilyon sa trade finance , ay ma-tokenize sa 2030.
Ayon sa mga pagtatantya, ang kabuuang market ng blockchain na matutugunan ng 2027 ay magiging $147 bilyon.
Ano ang deal sa blockchain sa Wall Street
Ang Wall Street ay pinaghihigpitan pagdating sa pamumuhunan at pangangalakal ng ilang partikular na asset sa pananalapi tulad ng nakapirming kita, pribadong equity at iba pang mga alternatibo kumpara sa mga pampublikong equity, na nagreresulta sa kulang sa paglalaan ng mga naturang asset at isang premium para sa mga asset na may operational access.
Ang ilang asset ay maaaring ipagpalagay na hindi sikat sa mga mamumuhunan dahil mahirap i-access o mahal ang pamamahala.
Sa ngayon, ang iba't ibang bahagi ng imprastraktura ng financial market ay pinatatakbo sa pamamagitan ng iba't ibang sistema, ang ilan sa mga ito ay binuo sa panahon ng COBOL at Telex.
May sariling teknolohiya ang mga pagbabayad, gayundin ang pagtuklas ng asset at pagtutugma ng pre-trade, habang hiwalay na pinapatakbo ang clearing at settlement.
Ang ilang mga layer ng industriya ng pananalapi ay humahawak sa parehong data, ngunit ginagawa nila ito sa kanilang sariling mga nakahiwalay na sistema, kaya maraming impormasyon ang kailangang palitan.
Ang exchange trading ay nagsasangkot ng isang kumplikadong pamamaraan ng komunikasyon. Ang mga pagbabayad sa cross-border ay dumadaan sa maraming mga hoop sa correspondent banking system.
Ang mga CSD (central security depositories) at CCP (central counterparty clearing house) ay nagsasagawa ng post-trade settlement sa mga pondo at bono, bawat isa ay idinisenyo upang bawasan ang counterparty na panganib at mga pagkabigo sa pag-aayos.
Makakatulong ang isang pinag-isang sistema sa buong industriya na ayusin ang problemang ito. Ang Tokenization at DLT ay pumapasok dito wala nang pagkakasundo, mga pagkabigo sa pag-aayos, paghihintay para sa mga naka-fax na dokumento o 'orihinal' na dumating sa pamamagitan ng post o mga pagpipilian sa pamumuhunan na limitado ng kahirapan sa pag-access.
Sa huli, ang isang digitally native na imprastraktura ay magiging globally accessible, available 24/7/365, at isinama sa smart contract at DLT-enabled na mga automation system, na magbibigay-daan para sa mga kaso ng paggamit na hindi posible sa tradisyunal na imprastraktura.
Depende sa pilosopiya o profile ng pamumuhunan ng kliyente, ang mga bagong produkto ay maaaring mula sa mga instrumento sa utang na naipon araw-araw, oras-oras o kahit minuto-minuto, hanggang sa pag-embed ng real-time na pagsubaybay sa ESG (environmental, social at governance).
Sa antas ng isang matalinong kontrata, ang mga nuances ng bawat asset ay maaaring makuha.
Halimbawa, ang isang matalinong kontrata ay maaaring i-program upang awtomatikong ipamahagi ang mga cash token para sa mga corporate action o dividend.
Kaya naman, ang tokenization ay nagbibigay ng 24/7 na tuluy-tuloy na liquidity para sa mga application tulad ng collateral, atomic at instant settlement, mabilis na pagtuklas ng asset, mga conditional na pagbabayad, mga pagkilos ng korporasyon na kinokontrol ng mga smart contract at mga bagong feature ng produkto, pati na rin ang pagsunod na ipinapatupad sa antas ng token.
Mga aral na dapat matutunan
Bagama't ang mga hakbangin sa tokenization ay lumago nang malaki sa nakalipas na ilang taon, parehong mahalaga na suriin ang mga kasalukuyang hamon at matuto mula sa mga ito.
Bilang isang halimbawa, maaari nating tingnan ang ASX (Australian Securities Exchange).
Para mapahusay ang clearing, settlement, asset registration at post-trade issuer services, muling i-platform ng ASX ang CHESS nito (Clearing House Electronic Sub-Register System) noong 2015.
Sa teorya, ang proyekto ay naglalayong baguhin ang stack ng teknolohiya nang hindi naaapektuhan ang proseso ng negosyo.
Itinigil ng koponan ang proyekto at isinulat ang $165 milyon na pamumuhunan dahil sa isang serye ng mga isyu, sa kabila ng pangako ng kalidad at kahusayan ng teknolohiya.
Kabilang sa mga aral na matututuhan ng Wall Street mula sa ASX ay kasama ang sumusunod.
- Dahil kumplikado ang paglipat mula sa isang sentralisadong legacy system patungo sa isang ipinamahagi na imprastraktura, kailangang komprehensibong baguhin ang programa ng pamamahala sa pamamahala para sa lahat ng stakeholder.
- Ang pagpapatupad ng mga kumplikadong pagbabago ay dapat na unti-unti nang may napapamahalaang mga plano sa paghahatid.
- Ang mga daloy ng trabaho sa negosyo ay kailangang gawing muli para sa mga distributed na kapaligiran kung saan ang latency ay mas mataas kaysa sa mga sentralisadong system at ang mga smart contract/DLT ay maaaring mag-alok ng mga bagong posibilidad.
- Ang pinakamahusay na mga resulta ay maaaring makamit sa pamamagitan ng maingat na pag-optimize sa on- at off-ledger na mga proseso.
Mga aspeto ng regulasyon at legal
Ang SEC ay nagsagawa kamakailan ng aksyon laban sa ilang mga kumpanya ng crypto, na naging sanhi ng marami na mag-isip tungkol sa kanilang mga intensyon sa industriya.
Gayunpaman, kapag nakita mo ang isang tulad ni Larry Fink ng BlackRock, ang pinakamalaking asset manager sa mundo, na nag-file para maglunsad ng Bitcoin ETF, alam mong alam niya kung ano ang darating.
Bukod dito, kung isasaalang-alang mo na ang Invesco, Fidelity, WisdomTree at iba pang malalaking kumpanya sa pananalapi ay naghain din ng puwesto na Bitcoin ETF, napagtanto mo na ang mga kumpanyang ito ay hindi gagawa ng anuman nang hindi alam na gagana ito.
At higit sa lahat, kapag narinig mo si Jerome Powel ng Fed na nagsasabing ang crypto ay may 'pananatili na kapangyarihan,' alam mo na talagang mayroon ito.
Kaya, kailangan nating matutong magbasa ng mga dahon ng tsaa upang bigyang-kahulugan ang lahat ng mga senyales na iyon at hindi madala sa mga takot na itinulak sa atin.
Habang nagsusumikap ang US na gawin ang mga bagay sa regulasyon ng crypto, ang kapaligiran ng regulasyon ng crypto sa ibang mga bansa ay lubos na nakapagpapatibay.
Sa kanyang landmark na batas ng MiCA (Markets in Crypto-Assets). isang kilos na limang taon nang ginagawa Ang Europa ay naglalagay ng pulang karpet para sa cryptocurrency.
Sa mga tuntunin ng legal na aspeto ng tokenization sa trade finance, kinilala ng UK ang mga electronic na dokumento sa kalakalan bilang mga legal na dokumento.
Ito ay kumakatawan sa isang mahalagang milestone para sa pag-deploy ng blockchain dahil ang batas ng Ingles ay namamahala sa 80% ng mga pandaigdigang transaksyon sa pananalapi.
Isang batas na nagpapatibay sa mga rekomendasyon ng Komisyon ng Batas sa mga dokumento ng elektronikong kalakalan ay nilagdaan bilang batas noong Hulyo 20, 2023.
Panghuling salita
Bagama't ang teknolohiya ng blockchain ay maaaring makagambala sa mga tradisyunal na pamilihan sa pananalapi sa isang makabuluhang paraan, at ang mga pangunahing institusyong pampinansyal ay mukhang sabik na yakapin ito, mayroon pa ring maraming mga regulasyon, legal at teknikal na mga hadlang na dapat lampasan bago ito malawak na mapagtibay.
Gayunpaman, naniniwala ang maraming eksperto na ang teknolohiyang ito ay magiging mahalagang bahagi ng pandaigdigang sistema ng pananalapi.
Si Maria Carola ay ang CEO ng StealthEX.io, isang instant, non-custodial cryptocurrency exchange na may mahigit 1,300 asset na nakalista. Matapos makapagtapos ng Unibersidad ng Vilnius, gumugol si Maria ng halos isang dekada sa espasyo ng crypto, nagtatrabaho sa marketing at pamamahala para sa iba't ibang mga proyekto ng blockchain kabilang ang mga wallet, palitan at mga aggregator.
Sundan kami sa kaba Facebook Telegram
Pagtanggi: Ang mga opinyon na ipinahayag sa The Daily Hodl ay hindi payo sa pamumuhunan. Dapat gawin ng mga namumuhunan ang kanilang nararapat na pagsusumikap bago gumawa ng anumang mga pamumuhunan na may mataas na peligro sa Bitcoin, cryptocurrency o digital assets. Mangyaring pinapayuhan na ang iyong paglilipat at mga kalakal ay nasa iyong sariling peligro, at ang anumang pagkawala na maaari mong makuha ay ang iyong responsibilidad. Hindi inirerekumenda ng Daily Hodl ang pagbili o pagbebenta ng anumang mga cryptocurrencies o digital assets, at hindi rin ang The Daily Hodl na isang tagapayo sa pamumuhunan. Mangyaring tandaan na ang Daily Hodl ay nakikilahok sa kaakibat na marketing.
Itinatampok na Larawan: Shutterstock/Tatkhagata/Mingirov Yuriy
Pinagmulan: https://dailyhodl.com/2023/09/21/wall-street-sees-blockchain-technology-as-a-game-changer/