Isang Espesyal na Piyesta Opisyal ng Crypto: Nakaraan, Kasalukuyan, At Hinaharap Kasama ang Ex-Binance CFO na si Wei Zhou

Magtatapos na ang 2022, at nagpasya ang aming staff sa Bitcoinist na ilunsad itong Crypto Holiday Special para magbigay ng ilang pananaw sa industriya ng crypto. Makikipag-usap kami sa maraming bisita para maunawaan ang mataas at mababa sa taong ito para sa crypto.

Zhou: “Hindi ito magiging negosyo gaya ng dati para sa mga sentralisadong palitan. Para sa isa, ang mga araw ng pagsasama-sama ng mga user at ang mga asset ng mga palitan ay matagal nang lumipas.”

Sa diwa ng classic ni Charles Dicken, “A Christmas Carol,” titingnan natin ang crypto mula sa iba't ibang anggulo, titingnan ang posibleng trajectory nito para sa 2023 at hahanapin ang pagkakatulad sa gitna ng iba't ibang pananaw na ito ng isang industriya na maaaring suportahan ang hinaharap ng pananalapi.

Tinatapos namin ang aming institutional round kasama si Wei Zhou; sa loob ng tatlong taon, nagtrabaho siya bilang Chief Financial Officer sa pinakamalaking crypto exchange sa buong mundo, Binance. Higit sa lahat, ang kumpanyang ito at ang kasalukuyang CEO nito, si Changpeng "CZ" Zhao, ay lubhang nakaapekto sa namumuong industriya at patuloy na magkakaroon ng impluwensya sa mga darating na taon.

Zhou: “Ang Bitcoin, tulad ng Internet, ay makakaligtas sa anumang unos na darating; ito ay wala akong bakas ng pagdududa tungkol dito."

Sinusuri ni Zhou ang pinakamalaking sandali sa 2022 mula sa kanyang natatanging pananaw. Bilang karagdagan, pinag-uusapan niya ang tungkol sa mga pangunahing kaalaman na magpapanatiling buhay ng crypto, at nasa landas upang matupad ang kapalaran nito. Ito ang sinabi niya sa amin:

Q: Ano ang pinaka makabuluhang pagkakaiba para sa crypto market ngayon kumpara sa Pasko 2021? Higit pa sa presyo ng Bitcoin, Ethereum, at iba pa, ano ang nagbago mula sa sandaling iyon ng euphoria hanggang sa walang hanggang takot ngayon? Nagkaroon ba ng pagbaba sa pag-aampon at pagkatubig? May bisa pa ba ang fundamentals?

A: Ang crypto market ay tiyak na nagbago ng malaki sa nakaraang taon. May tatlong tanong dito kaya hiwalay kong sasagutin ang bawat isa:

• Sa tingin ko, ang pinakamalaking pagbabago sa taong ito ay dahil sa pagbagsak ng ilang pangunahing manlalaro ng industriya, mula sa Celsius at 3AC (Three Arrows Capital) hanggang BlockFi at pinakahuling FTX. Sa sampu-sampung bilyong direktang nabura at daan-daang bilyon pa nang hindi direkta, ang mga mamumuhunan ay naging maingat, at tama nga. Bagama't nagdulot ito ng matinding sakit, ang pagbagsak ng mga higanteng ito ay nagsilbing paalala sa amin na maging masigasig sa aming mga desisyon sa pamumuhunan sa crypto, magsagawa ng masusing pananaliksik at umiwas sa mga entity na hindi malinaw ang status ng paglilisensya at regulasyon. Naniniwala ako na magbabago ang sitwasyon sa 2023 at magpapatuloy ang kumpiyansa ng mamumuhunan, ngunit hindi natin kayang kalimutan ang mga aral na natutunan ngayong taon.
• Pagkatubig - oo. Pag-ampon – hindi naman. Siyempre sa pagbagsak ng isang malaking market maker tulad ng FTX liquidity ay naapektuhan dahil maraming palitan ang umasa dito. Ang mga mamumuhunan ay nakakuha din ng kaunti sa kanilang pera mula sa mga palitan na lalong nagpalaki sa pagkatubig. Gayunpaman, sa pag-aampon, naniniwala akong nagpapatuloy ito nang walang tigil. Maaaring umatras nang kaunti ang mga mangangalakal, ngunit para sa mga taong higit pa sa haka-haka ang crypto, tulad ng sa ating home market ng Pilipinas kung saan umaasa ang play-to-earn at remittances sa crypto, patuloy na tataas ang pag-aampon.
• Ang mga batayan ay matibay pa rin. Gusto kong ituro na sa kabila ng kaguluhan, hindi kailanman naging kasalanan ang Bitcoin. Walang sinuman ang nag-hack ng Bitcoin bilang isang protocol, at hindi rin ito nagbago mula sa pagiging desentralisadong cryptocurrency na ibinigay sa atin ni Satoshi noong 2009. Ang mga regulasyon ay kinakailangan upang makontrol ang mga stakeholder ng merkado, ngunit ang mga batayan ng cryptocurrencies at blockchain bilang isang teknolohiya ay matatag pa rin.

Q: Ano ang nangingibabaw na mga salaysay na nagtutulak sa pagbabagong ito sa mga kondisyon ng merkado? At ano ang dapat na salaysay ngayon? Ano ang tinatanaw ng karamihan? Nakita namin ang isang malaking palitan ng crypto na sumabog, isang hedge fund na naisip na hindi mahipo, at isang ecosystem na nangako ng isang financial utopia. Ang Crypto pa rin ba ang kinabukasan ng pananalapi, o dapat bang ituloy ng komunidad ang isang bagong pananaw?

Muli, hahatiin ko ang tanong:

• Sa pagbagsak ng ilang kumpanya, kabilang ang ilan sa mga pinakamalaking minero ng Bitcoin, ang mga nag-aalinlangan sa crypto at ilang mainstream na media ay muling nasigla sa kanilang paglaban sa crypto. Maging ang mga mambabatas sa US at sa iba pang lugar ay tumatalon sa bandwagon na “labanan natin ang Bitcoin”. Ito, gaya ng inaasahan, ay naglagay ng mga pagdududa sa isipan ng ilang mamumuhunan. Gayunpaman, karamihan sa mga tao ay tinatanaw na hindi kailangan ng Bitcoin ang lahat ng mga manlalarong ito upang magtagumpay. Dinisenyo ito ni Satoshi upang maging isang desentralisadong elektronikong pera. Limang taon na ang nakalilipas, mayroong iba pang mga manlalaro at sa isang dekada, magkakaroon pa ng ilang higit pa, ngunit ang Bitcoin ay magiging kasing solid pa rin noon tulad ng isang dekada na ang nakalipas.
• Crypto pa rin ang kinabukasan ng pananalapi. Kung maaalala mo, noong pumutok ang dot-com bubble, mayroong lahat ng uri ng mga katanungan tungkol sa posibilidad ng Internet bilang isang teknolohiya at ang mga kumpanyang nagtatayo dito. Ngunit tingnan ang Amazon, Facebook, Google at iba pa ngayon – tinutukoy nila ang mundong ating ginagalawan. Ito ay dahil, sa kabila ng mga shakeup sa mga manlalaro sa merkado, ang pinagbabatayan na teknolohiya ay sa panimula ay nagbabago. Ang Bitcoin, tulad ng Internet, ay makakaligtas sa anumang unos na darating; ito ay wala akong pagdududa.

Q: Kung kailangan mong pumili ng isa, ano sa tingin mo ang isang mahalagang sandali para sa crypto noong 2022? At mararamdaman ba ng industriya ang mga kahihinatnan nito sa buong 2023? Saan mo nakikita ang industriya sa susunod na Pasko? Makakaligtas ba ito ngayong taglamig? Ang mainstream ay muling nagdedeklara ng pagkamatay ng industriya. Makakamit ba nila ito sa wakas?

A:

• Mahirap pumili ng isang sandali lang para makuha kung ano ang naging pinakamahalagang taon ng crypto. Gayunpaman, dahil nagmula ako sa bahagi ng palitan, ituturo ko ang pagbagsak ng FTX bilang isang palatandaang sandali. Ang epekto nito ay at patuloy na mararamdaman sa industriya. Pangunahing maaapektuhan nito ang industriya sa dalawang paraan:
  • Dahil dito, naging mas matalas ang mga mamumuhunan tungkol sa kung sino ang pinagkakatiwalaan nila sa kanilang mga asset at kung paano iniimbak ng mga tagapag-alaga na ito ang mga asset. Lumipas na ang mga araw kung kailan sapat na ang paggawa ng wallet at pag-cruise. Ang mga mamumuhunan ay malalim na ngayong nag-explore ng mga solusyon sa pag-iingat sa sarili, na salungat sa opinyon na sa tingin ko ay isang magandang direksyon na dapat gawin. Kapag kailangan nilang i-trade ang kanilang mga ari-arian, masigasig na silang magtrabaho lamang sa mga palitan na ganap na kinokontrol tulad ng Coins.ph na lisensyado ng central bank ng Pilipinas at regular na sinusuri ng apex bank.
  • Dahil dito, mas nababahala ang mga regulator tungkol sa industriya. Nakita na natin ang mga bansang tulad ng Japan, South Korea at higit pa na gumagalaw upang mas mahusay na ayusin ang industriya upang maiwasan ang panibagong FTX debacle. Tayo bilang industriya ng crypto ay dapat maging handa at handa na yakapin ang mga regulasyon kung gusto nating harapin ang bagyo at maging isang pangunahing industriya.
  • Siguradong makakaligtas tayo ngayong taglamig. Mas masahol pa ang pinagdaanan namin – tandaan noong bumagsak ang Bitcoin hanggang $3,000? Bilang isang bonus, mayroon na tayong mga institusyonal na mamumuhunan na sumusulong sa sektor, hindi katulad noong mga nakaraang taglamig. Ngunit sa palagay ko ang pinakamalaking dahilan kung bakit tayo makakaligtas sa taglamig ay dahil marami na ngayong mga kaso ng paggamit kaysa sa nakaraan. Remittances, play-to-earn gaming, NFTs, Web3, ang metaverse – lahat ng ito ay naging prominente nitong mga nakaraang panahon at lahat sila ay pinapagana ng crypto at blockchain.

Q: Ano ang susunod para sa mga palitan tulad ng Binance sa 2023 at higit pa? Sa palagay mo ba ay malalagay sa alanganin ng mga kamakailang kaganapan sa FTX ang kinabukasan ng mga platform na ito? Marami na ang nag-iisip tungkol sa pagbabago ng liquidity mula Centralize to Decentralize Exchanges (DEX) dahil sa kawalan ng tiwala ng mga user sa dating

A:

• Hindi ito magiging negosyo gaya ng dati para sa mga sentralisadong palitan. Para sa isa, ang mga araw ng pagsasama-sama ng mga user at mga asset ng mga palitan ay matagal nang lumipas. Nagising ang FTX sa buong industriya sa mga panganib na maaaring taglayin ng kagawiang ito, na labag sa batas sa tradisyonal na pananalapi. Ang patunay ng mga reserba ay nagiging isang malaking kalakaran dahil mas maraming mamumuhunan ang nagtatanong tungkol sa kung paano at saan iniimbak ang kanilang mga ari-arian.
• Ang mga regulator ay mas nahihirapan din sa mga palitan. Sa Pilipinas, halimbawa, ang BSP ay mabilis na nag-audit ng mga palitan upang imbestigahan kung sila ay nalantad sa FTX contagion at sa kabutihang palad, ang Coins.ph o ang aming mga kapantay ay hindi na-expose sa FTX.
• Magkakaroon ng higit na pagtuon sa mga desentralisadong palitan, at higit pa sa pag-iingat sa sarili. Mas maraming user ang nag-e-explore na ngayon ng mga wallet na nagbibigay sa kanila ng buong pagmamay-ari ng kanilang crypto – pagkatapos ng lahat, hindi ang iyong mga susi, hindi ang iyong mga barya. Ako ay isang malaking tagasuporta ng pag-iingat sa sarili para sa mga may teknikal na kakayahang gawin ito nang matagumpay. Kapag kailangan nilang mag-trade, ipapayo ko sa kanila na palaging gumamit ng exchange na lisensyado at pinangangasiwaan ng isang kinikilalang national o regional watchdog.

Talagang nakakalungkot ang nangyari ngayong taon. Ang Crypto ay sinadya upang maging isang tool upang palayain ang mga tao at bigyan sila ng mga bagong pagkakataon sa pananalapi at higit pa. Ang taong ito ay nagpakita ng pinakamasama sa crypto at nakikiramay ako sa bawat mamumuhunan na ang pera ay na-hold up o nabura sa crypto contagion.

Gayunpaman, habang tayo ay sumusulong sa 2023 at higit pa, naniniwala ako at umaasa na ang crypto ay lalabanan ang bagyo at lalabas nang mas malakas. Ang pananaw na mayroon si Satoshi ay ang pagpapalaya sa pananalapi para sa bilyun-bilyong na-marginalize sa loob ng mga dekada, at sa kabila ng lahat ng mga hadlang at pag-urong, naniniwala ako na nasa landas pa rin tayo upang makamit ang pananaw na ito.