Matapos ang pagbagsak ng cryptocurrency ng Terraform Labs, Terra (LUNA), at ang stablecoin nito, Terra (UST), ang paniwala ng "algorithmic stabilization" ay bumagsak sa isang mababang punto sa pagiging popular, kapwa sa mundo ng cryptocurrency at sa mga pangunahing tagamasid.
Ang emosyonal na tugon na ito, gayunpaman, ay malakas na salungat sa katotohanan. Sa katunayan, ang algorithmic stabilization ng mga digital asset ay isang napakahalaga at mahalagang klase ng mekanismo na ang naaangkop na deployment ay magiging kritikal kung ang crypto sphere ay maabot ang pangmatagalang layunin nito na pahusayin ang mainstream financial system.
Ang mga blockchain, at iba pang katulad na istruktura ng data para sa mga secure na desentralisadong computing network, ay hindi lamang tungkol sa pera. Dahil sa makasaysayang ugat ng blockchain tech sa Bitcoin (BTC), gayunpaman, ang tema ng blockchain-based na digital na pera ay malalim sa ecosystem. Mula nang mabuo ito, ang pangunahing adhikain ng blockchain space ay ang paglikha ng mga cryptocurrencies na maaaring magsilbing media ng pagbabayad at mga tindahan ng mga halaga, nang independiyente sa mga "fiat currency" na nilikha, ipinagtanggol at manipulahin ng mga pambansang pamahalaan.
Sa ngayon, gayunpaman, ang mundo ng crypto ay nabigo nang husto sa pagtupad sa orihinal nitong adhikain ng paggawa ng mga token na mas mataas sa fiat currency para sa pagbabayad o para sa pag-iimbak ng halaga.
Sa katunayan, ang hangaring ito ay lubos na natutupad — ngunit upang makamit ito sa isang madaling paraan ay nangangailangan ng malikhaing paggamit ng algorithmic stabilization, ang parehong uri ng mekanismong LUNA at iba pang Ponzi-esque na proyekto ay inabuso at sa gayon ay nagbigay ng hindi makatarungang masamang reputasyon.
Halos lahat ng crypto token ngayon ay dini-disqualify ang kanilang mga sarili bilang malawakang kapaki-pakinabang na mga tool para sa pagbabayad o pag-iimbak ng halaga para sa maraming dahilan — ang mga ito ay masyadong mabagal at magastos upang makipagtransaksyon, at ang kanilang mga halaga ng palitan ay masyadong pabagu-bago.
Ang "mabagal at magastos" na problema ay unti-unting tinutugunan ng mga pagpapabuti sa pinagbabatayan na teknolohiya.
Ang problema sa pagkasumpungin ay hindi direktang sanhi ng mga pagkukulang sa teknolohiya ngunit sa halip ng dinamika ng merkado. Ang mga crypto market ay hindi gaanong kalakihan sa laki ng mga pandaigdigang sistema ng pananalapi, at ang mga ito ay mabigat na kinakalakal ng mga speculators, na nagiging sanhi ng mga halaga ng palitan na tumaas at pababa.
Ang pinakamahuhusay na solusyon na natagpuan ng mundo ng crypto sa isyu ng volatility na ito sa ngayon ay ang "mga stablecoin," na mga cryptocurrencies na may mga halagang naka-pin sa mga fiat na pera tulad ng dolyar ng Estados Unidos o euro. Ngunit may mga pangunahing mas mahuhusay na solusyon na mahahanap na umiiwas sa anumang dependency sa fiat at nagdudulot ng iba pang mga pakinabang sa pamamagitan ng paggamit ng algorithmic stabilization sa matalino (at hindi corrupt) na mga paraan.
Mga problema sa mga stablecoin
Mga stablecoin tulad ng Tether (USDT), BinanceUSD (BUSD) at USD Coin (USDC) ay may mga halagang malapit sa USD, na nangangahulugang magagamit ang mga ito bilang isang tindahan ng halaga na halos kasing maaasahan ng isang ordinaryong bank account. Para sa mga taong nagnenegosyo na sa mundo ng crypto, may gamit sa pagkakaroon ng kayamanan na nakaimbak sa isang matatag na anyo sa loob ng crypto wallet ng isang tao, kaya madali itong ilipat pabalik-balik sa pagitan ng stable form at iba't ibang produkto ng crypto.
Ang pinakamalaki at pinakasikat na stablecoin ay "ganap na sinusuportahan," ibig sabihin, halimbawa, na ang bawat dolyar na katumbas na unit ng USDC ay tumutugma sa isang US dollar na nakaimbak sa treasury ng organisasyong sumusuporta sa USDC. Kaya kung hihilingin ng lahat na may hawak ng isang unit ng USDC na palitan ito ng USD nang sabay-sabay, matutupad ng organisasyon ang lahat ng mga kahilingan nang mabilis.
Ang ilang mga stablecoin ay fractionally backed, ibig sabihin, kung, sabihin nating, $100 milyon sa mga stablecoin ang naibigay, maaaring mayroon lamang $70 milyon sa kaukulang treasury na nagba-back up nito. Sa kasong iyon, kung 70% ng mga may hawak ng stablecoin ang nag-redeem ng kanilang mga token, magiging maayos ang lahat. Ngunit kung 80% ang nag-redeem ng kanilang mga token, magiging problema ito. Para sa FRAX at iba pang katulad na stablecoin, ginagamit ang mga algorithmic stabilization method para "mapanatili ang peg." Iyon ay, upang matiyak na ang halaga ng palitan ng stablecoin ay nananatiling napakalapit sa peg ng USD.
Ang UST ni Terra ay isang halimbawa ng isang stablecoin na ang backing reserve ay higit sa lahat ay binubuo ng mga token na ginawa ng mga tao sa likod ng LUNA bilang mga token ng pamamahala para sa kanilang platform, sa halip na USD o kahit na mga cryptocurrencies tulad ng BTC o Ether (ETH) na tinukoy nang hiwalay sa LUNA. Nang magsimulang mag-destabilize ang LUNA, bumaba ang perceived value ng kanilang governance token, ibig sabihin ay bumaba ang cash value ng kanilang reserves, na nagdulot ng karagdagang destabilization, atbp.
Bagama't ang LUNA ay gumamit ng algorithmic stabilization, ang pangunahing problema sa kanilang set-up ay hindi ito - ito ay ang pagkakaroon ng mga mabisyo na circularities sa kanilang mga tokenomics, tulad ng paggamit ng kanilang sariling token ng pamamahala bilang isang backing reserve. Tulad ng karamihan sa iba pang nababaluktot na mekanismo sa pananalapi, ang algorithmic stabilization ay maaaring manipulahin.
Ang bawat pangunahing pamahalaan ay tahasang nagta-target ng mga stablecoin sa kanilang kasalukuyang mga pagsasanay sa regulasyon, na may layuning makabuo ng mga mahigpit na regulasyon sa pagpapalabas at mga katangian ng anumang crypto token na naglalayong tumugma sa halaga ng fiat currency.
Ang sagot sa lahat ng isyung ito ay medyo simple: Gamitin ang flexibility ng imprastraktura ng smart-contract na nakabatay sa blockchain upang lumikha ng mga bagong instrumento sa pananalapi na makakamit ang mga kapaki-pakinabang na anyo ng katatagan nang hindi nakakabit sa fiat.
Pagpapalaya ng algorithmic stabilization
Ang "katatagan" ay hindi ibig sabihin ng ugnayan sa halaga ng fiat currency. Ang dapat na ibig sabihin para maging stable ang isang token ay sa taon-taon, dapat itong nagkakahalaga ng halos parehong bilang ng mga token para makabili ng parehong halaga ng mga bagay — carrots, manok, fencing material, rare earths, accounting services, anuman.
Ito ay humahantong sa ginagawa ng aking mga kasamahan sa proyekto ng Cogito, na may mga bagong token na tinatawag nilang "tracercoins," na talagang mga stablecoin ngunit may ibang uri, na naka-pin nang humigit-kumulang sa mga dami maliban sa fiat currency. Halimbawa, ang Cogito G-coin ay naka-pin sa isang sintetikong index na sumusukat sa pag-unlad sa pagpapabuti ng kapaligiran (hal., pandaigdigang temperatura).
Maaaring i-program ang mga Tracercoin upang subaybayan ang mga transaksyon sa anumang paraan na kinakailangan ng batas sa mga hurisdiksyon kung saan ginagamit ang mga ito. Ngunit hindi nila sinusubukang tularan ang currency ng anumang partikular na bansa, kaya malamang na hindi sila ire-regulate nang kasing-higpit ng fiat-pinned. stablecoins.
Nauugnay: Pinipigilan ng mga programming language ang mainstream na DeFi
Dahil sintetiko ang mga peg para sa mga token na ito, hindi gaanong traumatikong isyu sa sikolohiya ng merkado kung ang mga token ay bahagyang nag-iiba mula sa kanilang mga peg paminsan-minsan.
Ang mayroon tayo rito, kung gayon, ay mga tindahan ng halaga na potensyal na mas mahusay kaysa sa US dollar at iba pang tradisyonal na mga asset sa pananalapi, sa mga tuntunin ng pagpapanatili ng pangunahing halaga habang nagbabago ang mundo ... at iyon ay hindi gaanong pabagu-bago kaysa sa BTC at iba pang karaniwang mga asset ng crypto dahil sa stabilization na binuo sa kanilang tokenomics.
Kasama ng mga modernong pag-optimize ng kahusayan ng blockchain, mayroon din kaming mabubuhay na mekanismo ng pagbabayad na hindi nakatali sa pera ng alinmang bansa.
Ang Crypto ay may potensyal na matupad ang mga ambisyosong matagal na adhikain nito kabilang ang paglikha ng mga financial token na nagsisilbing mas mahusay na mga value-store at mekanismo ng pagbabayad kaysa sa fiat currency.
Upang maisakatuparan ang potensyal na ito, kailangan ng komunidad na isantabi ang mga takot na dulot ng iba't ibang mga panloloko, scam at hindi maayos na arkitekto na mga sistema na sumakit sa mundo ng crypto, at agresibong i-deploy ang pinakamahusay na mga tool sa kamay — tulad ng fractional reserve-based algorithmic stabilization — sa serbisyo ng mga malikhaing disenyo na naglalayon sa higit na kabutihan.
Ben Goertzel ay ang CEO at tagapagtatag ng SingularityNET. Naglingkod siya dati bilang direktor ng pananaliksik sa Machine Intelligence Research Institute, bilang punong siyentipiko at chairman ng AI software company Novamente LLC at bilang chairman ng OpenCog Foundation. Nagtapos siya sa Temple University na may PhD sa matematika.
Ang artikulong ito ay para sa pangkalahatang layunin ng impormasyon at hindi nilayon at hindi dapat ituring bilang legal o payo sa pamumuhunan. Ang mga pananaw, kaisipan, at opinyon na ipinahayag dito ay ang may-akda lamang at hindi kinakailangang sumasalamin o kumakatawan sa mga pananaw at opinyon ng Cointelegraph.
Pinagmulan: https://cointelegraph.com/news/algorithmic-stabilization-is-the-key-to-effective-crypto-finance