Ang mga algorithm na stablecoin ay lumilikha ng buzz sa komunidad ng crypto

TL; DR Breakdown

• Ang mga algorithmic stablecoin ay tumama sa merkado na may bagong interes mula sa mga mamumuhunan at developer.
• Gumagawa si Tron ng stablecoin na sinusuportahan ng algorithm upang i-mirror ang tagumpay ni Terra.
• Pag-unawa sa bagong crypto buzz; ano ang algorithmic-backed stablecoins?

Ang mga stablecoin ay matagal na. Ayon sa kaugalian, ibinabalik ng mga real-world na asset tulad ng ginto o fiat currency ang mga coin na ito. Karamihan sa mga sikat na stablecoin, gaya ng Tether at USD Coin, ay sinusuportahan ng mga reserbang US dollars at iba pang asset. Ang suporta ay naglalayong panatilihin ang mga cryptocurrencies na ito mula sa pagbagsak ng halaga tulad ng iba pang mga digital na token.

Ngayon, mas nakakakuha ng pansin ang mas advanced na mga anyo ng stablecoin, algorithmic stablecoins. Sa halip na suportahan ng fiat money o ibang cryptocurrency, nagpapatakbo sila sa computer code.

Ano ang Algorithmic backed stablecoins?

Ang mga analyst at investor ay nag-market ng mga algorithmic stablecoin bilang 'purely stable' na desentralisadong cryptocurrency token. Gumagamit ang mga algorithmic stablecoin ng algorithm upang lumikha ng higit pang mga coin kapag tumaas ang presyo at pagkatapos ay ibenta ang mga ito kapag bumaba ang presyo.

Ang halaga ng mga coin na ito ay pinapanatili ng mga algorithm na nagbibigay-daan sa mga mangangalakal na lumikha at sirain ang mga barya kung kinakailangan upang mapanatili ang kanilang presyo. Ang layunin ay para sa huling produkto na maging kapareho sa hinalinhan nito: isang stablecoin na malapit sa ngunit hindi kailanman katumbas ng presyo ng fiat currency tulad ng dolyar. Ang mekanismo o protocol na nagpapatibay sa mga stablecoin na ito ay gumaganap bilang tradisyonal na mga sentral na bangko.

Isinulat ng mga developer ang pamamaraan ng algorithm para sa pagsasagawa ng mga naturang aktibidad sa mga matalinong kontrata sa isang naka-embed na istilo. Ang mga regulasyon ay maaari lamang baguhin sa pamamagitan ng panlipunang kasunduan o mga boto sa pamamahala na naka-link sa seigniorage o mga token ng pamamahala.

Bukod pa rito, mga algorithm na stablecoin isama ang mga kontrata ng oracle. Ang kontrata ng oracle ay namamahala sa pagpapahintulot sa matalinong kontrata na makipag-ugnayan sa mga panlabas na partido sa pamamagitan ng blockchain. Maaaring makuha ng mga kontrata ng Oracle ang presyo ng isang partikular na algorithmic stablecoin mula sa ilang palitan.

Chainlink ay isa sa mga pinakakilalang halimbawa ng isang kontrata ng orakulo. Ang paggana ng mga algorithmic stablecoin ay nangangailangan din ng isang rebase na kontrata. Ang kontrata ng oracle ay nagpapadala ng halaga sa kontrata ng rebasing pagkatapos ng 24 na oras. Nakatuon ang rebase contract sa pagtukoy ng pinakamahusay na opsyon sa pagitan ng pagkontrata at pagpapalawak ng supply.

Ang mga stablecoin na gumagamit ng algorithmic na pagpepresyo, hindi tulad ng mga tradisyunal na stablecoin, ay hindi sinusuportahan ng mga asset kundi isang algorithm na nagbibigay-insentibo sa mga mangangalakal na panatilihing matatag ang presyo. Ang pinakakilalang algorithmic stablecoin ay EarthUSD (UST). Kasama sa iba pang mga algorithmic stablecoin ang Frax at FEI USD.

Ang mga Algorithmic stablecoin ay lalong nagiging popular. Ayon sa CoinGecko, ang TerraUSD ay nakakita ng 260 porsiyentong pagtaas sa kabuuang halaga ng merkado nito sa huling quarter ng 2021. Noong Lunes, mayroong 17.5 bilyong TerraUSD na token sa sirkulasyon. Sa kabila ng kanilang pagtaas ng katanyagan, pinuna ng ilan ang TerraUSD at iba pang mga algorithmic stablecoin para sa kung paano gumagana ang mga ito.

Matapos ang isang selloff ng malalaking mamumuhunan, kilalang mamumuhunan Mark Cuban nawalan daw siya ng pera sa algorithmic stablecoin na IRON. Ayon sa kanya, ang mga stablecoin ang unang ire-regulate.

Mga halimbawa ng mga stablecoin na sinusuportahan ng algorithm

Ang pagbuo ng mga algorithmic stablecoin ay maaaring maging mas simple sa kaalaman sa ilan sa mga pinakamahusay na algorithmic stablecoin. Isa sa mga pinakakilalang pagkakataon ay ang RAI, na nag-aalok ng stablecoin protocol na nag-aalis ng feature na fiat-pegging sa mga pamantayan ng coin. Mayroon itong ilang pagkakatulad sa umiiral na single-collateral DAI ng MakerDAO.

Kasama sa algorithm ng RAI ang isang nakalaang PID controller, na nakakakuha ng kasalukuyang presyo ng RAI bilang input. Binabago ng algorithm ang supply bilang tugon sa presyo sa pamamagitan ng tuluy-tuloy na feedback loop.

Ang FRAX ay isa pang halimbawa. Ang FRAX ay nagsasama ng isang arbitrage system upang gawing posible para sa isang stablecoin na maging mabubuhay at medyo may collateralized. Bukod sa pagiging under-collateralized nito, gumagamit din ang FRAX ng USDC bilang kapalit ng ETH. Ang isa pang kapansin-pansing pagkakaiba tungkol sa FRAX bilang isa sa mga pinakamahusay na bagong algorithmic stablecoin sa merkado ay ang pamamahala nito.

Ang FRAX ay may pamamaraang pinaliit sa pamamahala, na nagbibigay-daan para sa mas kaunting algorithmic na mga dial para sa komunidad na magbago.

 Inalog ng mga algorithmic stablecoin ang merkado ng crypto

Ang Tron network ay bumubuo ng isang bagong dollar-pegged cryptocurrency, ang USDD (o Decentralized US Dollar), na isang algorithm ay babalik. Noong Abril 21, 2022, creator Inihayag ni Justin Sun na ilulunsad ng Tron ang USDD (o Decentralized US Dollar), isang stablecoin simula sa Mayo 5, 2022.

Isinasaalang-alang din ng kumpanya ang isang stablecoin para sa mga settlement sa pagbabayad, at hindi ito sasailalim sa parehong mga panuntunan tulad ng Tether (USDT) o USD Coin (USDC) ng Circle, na nagpapanatili ng mga dolyar sa mga bank account bilang backing. Sa halip, gagamit ang USDD ng algorithmic system na katulad ng TerraUSD (UST) at Frax Finance (FRAX).

Sa isang hiwalay na pahayag, sinabi ng Tron DAO na magtataas ito ng $10 bilyon na reserba mula sa mga kilalang numero ng industriya ng blockchain sa susunod na anim hanggang 12 buwan. Ang layunin ay magbigay ng pagkatubig sa kaso ng emerhensiya para sa mga stablecoin tulad ng USDD at Tether, na parehong inisyu sa Tron. Ang reserbang pera ay magpoprotekta sa halaga ng kanilang mga ari-arian sa panahon ng mga krisis sa pananalapi.