Balancer AMM- Ano Ito, at Paano Ito Gumagana? – crypto.news

Ang Balancer ay isang automated market maker (AMM), portfolio manager, at trading platform na tumatakbo sa Ethereum network. Isa rin itong decentralized exchange (DEX) na gumagamit ng mga matalinong kontrata para mag-alok ng mga serbisyo nito, kabilang ang mga paraan ng passive earning. Parehong gumagana ang exchange sa Uniswap at iba pang sikat na DEX tulad ng PancakeSwap at Sushiswap. Kinakailangan lamang ng isang user na ikonekta ang kanilang wallet sa platform at magsagawa ng token swap.

Ang exchange ay umaasa sa Liquidity pool sa halip na mag-order ng mga libro sa source liquidity kung saan ang isang user ay maaaring makipagtransaksyon ng anumang halaga na gusto nila nang hindi naghihintay para sa isang katulad na take/make order na mailista. Gamit ang mga liquidity pool, lumilikha ang exchange ng pagkakataon para sa mga user na magbigay ng liquidity at makakuha ng mga reward.  

Ang Balancer ay katulad din ng isang index fund kung saan ang mga user ay maaaring lumikha ng mga pondo batay sa mga cryptos sa kanilang mga portfolio. Ang mga pondong ito ay kilala bilang mga Balancer pool, at pinapayagan nila ang sinumang user na magbigay ng liquidity sa isang pool sa pamamagitan ng pagdeposito ng isang crypto asset sa kanila. Ang mga user na nagbibigay ng liquidity (LPs/ Liquidity Provider) ay kumikita ng isang bahagi ng trading fees na nakolekta sa exchange. Ang bayad ay kinokolekta sa native token Balancer (BAL), na natatanggap ng mga LP bilang mga reward. 

Ang pagkakaloob ng pagkatubig ay mahalaga sa palitan dahil pinapadali nito ang maayos na pagtakbo ng mga aktibidad sa pangangalakal nang walang mga slippage. Nasa ibaba ang higit pang impormasyon sa Balancer at ang BAL token nito.

Pangkalahatang-ideya sa Kompanya

Ang Balancer ay itinatag ni Fernando Martinelli, isang kilalang Brazilian na negosyante, at miyembro ng Maker Community. Ginawa niya ang exchange na unang proyekto ng Balancer labs at sinubukan ito sa Block noong 2018. Pagkatapos ay nai-publish niya ang whitepaper ng exchange kasama ang kanyang technical partner na si Nikolai Mushegian noong 2019.

Pagkatapos ay dinala ng duo si Mike McDonald (tagalikha ng mkr.tools) sa barko upang isakatuparan ang plano ng palitan sa pamamagitan ng pagbuo nito. Pagkatapos ay ipinaliwanag nila na ang palitan ay batay sa mga operasyon ng Uniswap sa pamamagitan ng paggamit ng AMM at pagkakaroon ng self-balancing weight portfolio na isinama sa isang sensor ng presyo.

Ang palitan ay hindi nagsagawa ng isang ICO, at direktang inilunsad nito ang proyekto nito noong 2020. Nauna itong mag-organisa ng seed funding round na nakakolekta ng $3M. Ang rounding round ay pinangunahan ng Accomplice at Placeholder. Noong Hunyo, inilunsad nito ang $BAL, na naging pangalawang proyekto ng DeFi na magkaroon ng token ng pamamahala. Sa oras ng paglulunsad ng token, ang palitan ay nagkakahalaga ng $40M sa TVL. Ito ay lumago sa paglipas ng panahon upang maging isa sa pinakamalaki at pinakamahusay na DEX sa kasalukuyan. Ito ay nasa ikaapat na ranggo sa TVL pagkatapos ng Curve, Uniswap, at SushiSwap. 

Mga Pangunahing Tampok ng Balancer Crypto DEX 

Ang Vault

Ginagamit ng exchange ang Vault bilang pangunahing bahagi nito. Ang Vault ay isang matalinong kontrata na kumokontrol sa lahat ng token sa bawat balancer pool. Ito rin ay nagsisilbing gateway kung saan ang karamihan sa mga operasyon sa palitan (Swaps, market entry, at exit) ay isinasagawa.

Pinapadali din nito ang paghihiwalay ng accounting at token management mula sa pool logic. Dahil sa presensya nito, ang mga matalinong kontrata sa mga pool ay mas simple dahil mas maliit na ang ginagampanan nila ngayon sa pamamahala ng mga pondo. Sa pamamagitan ng paggamit sa Vault, ang palitan ay makikinabang sa mga sumusunod na paraan:

• Ang disenyong ito ay nagbibigay-daan para sa tirahan ng iba't ibang disenyo ng pool.
• Ang exchange ay nagbibigay-daan sa sinuman na ilapat ang kanilang mga ideya upang gumawa ng custom liquidity pool na konektado sa kasalukuyang liquidity ng exchange.
• Ang mga pool ay nag-aalis ng pangangailangan para sa pagbuo ng isang DEX bilang isa ay maaari lamang makabuo ng kanilang mga konseptong disenyo ng pool at ikonekta ang mga ito sa palitan.
• Ang disenyo ay gumagawa din ng mga batch swap na mas mahusay dahil ang lahat ng mga token sa mga sinusuportahang pool ay madaling magagamit para sa sinuman na makipagtransaksyon.
• Ang Vault ay mayroon ding mga system na nagpapanatili sa mga balanse sa mga pool na independyente, kaya walang pahintulot, na tinitiyak na kung ang isang pool ay mamanipula, ang iba ay hindi makakaranas ng parehong pag-atake samakatuwid ay pinananatiling ligtas ang mga pondo.

Balanse Pool

Ang palitan ay umaasa sa mga matalinong kontrata ng Balancer pool na tumutukoy kung paano nagpapalitan ng mga token ang mga mangangalakal. Hindi tulad ng mga kakumpitensya nito, ang Balancer ay may mga pool na may paunang natukoy na mga detalye tulad ng pagpayag sa pag-customize. Ang bukas na disenyo nito ay nagbibigay-daan sa sinuman na lumikha ng pool, kaya pinapataas ang flexibility ng mga pool sa pagpepresyo at functionality. 

Smart Order Router (SOR)

Ginagamit ng Balancer ang Smart Order Router upang matulungan ang mga user na matuklasan ang pinakamahusay na pagpepresyo para sa kanilang mga trade. Tinutukoy ng SOR ang pinakamagandang presyo para sa pagbebenta at pagbili ng mga order sa isang transaksyon sa alinman sa isa o maramihang liquidity pool. Tumataas ito kasabay ng pagpapalawak at pagkakaiba-iba ng mga Balancer pool habang nakakakuha ito ng mga bagong opsyon upang suriin.

Ang inobasyon ay nagbibigay-daan sa mga Balancer pool na magamit bilang isang malaking pinagmumulan ng pagkatubig sa loob ng ecosystem. Sa pamamagitan ng pagkonekta at pagsasama sa SOR, maaaring gumana ang anumang custom na pool sa Balancer at makapagbigay ng pagkatubig sa lahat ng gumagamit ng platform.

Merkle Orchard Smart Contract

Ang Merkle Orchard ay isang matalinong kontrata na ginagamit upang i-claim ang lingguhang mga pamamahagi ng Liquidity Mining. Nagbibigay-daan ito sa mga provider ng liquidity na i-claim ang kanilang mga reward token. Sinusuri ng kontrata ang Merkle root ng mga naipon na token sa panahon ng pamamahagi ng mga reward. Ang matalinong kontratang ito ay nakakatipid sa mga bayarin sa gas na maaaring magastos habang kine-claim ang mga reward sa Liquidity Mining sa ibang mga paraan.

Sa kasalukuyan, ang matalinong kontrata ng Merkle Orchard ay ginagamit upang ipamahagi ang BAL at iba pang mga token na idinisenyo upang hikayatin ang Liquidity Mining sa protocol.

Balancer Gnosis Protocol (BGP)

Ang Balancer Gnosis Protocol ay ang default na interface ng kalakalan sa platform ng Balancer, at inilalapat nito ang Gnosis Solvers at ang Balancer Vault upang mapadali ang mga trade sa mga batch. Ang protocol ay nagbibigay-daan sa mga mangangalakal na magpalit ng mga token sa pamamagitan ng pag-sign ng mga mensahe upang tamasahin ang mga transaksyon sa gas na mas mababa (Zero gas fees). 

Tinutugma muna ng Gnosis Solvers ang mga transaksyon gamit ang on-chain liquidity para bigyang-daan ang mga user na samantalahin ang Coincidence of Wants (CoWs). Ang CoWs ay ang proseso kung saan ang mga transaksyong P2P ay direktang naaayos nang hindi gumagamit ng AMM, na nakakatipid sa Bayarin at umiiwas sa madulas.

Pinoprotektahan din sila nito para sa Miner Extractable Value (MEV). Gumagamit din ang BGP sa iba pang mga DEX upang magarantiya na ang mga mangangalakal sa Balancer ay makakatanggap ng pinakamahusay na mga presyo para sa kanilang mga kalakalan. Pinagpangkat din nito ang mga transaksyong walang gas upang matiyak na ang mga nabigong transaksyon ay hindi hahantong sa pagkawala ng bayad. 

 Ito ang mga pakinabang ng paggamit ng BGP:

• Mga transaksyong walang gas
• Proteksyon ng MEV
• Magandang presyo para sa mga transaksyon
• Ang mga nabigong transaksyon ay hindi nagkakaroon ng gas fee

Paano Nakukuha at Napapanatili ng Balancer Token ang Halaga Nito?

Ang katutubong crypto BAL ng Balancer ay isang mahalagang currency sa ecosystem dahil pareho itong nagsisilbing pamamahala at utility token. Halimbawa, ang mga user na nagdeposito ng mga crypto holding sa mga Balancer pool ay tumatanggap ng BAL bilang mga gantimpala sa kompensasyon.

Ang token ay limitado lamang sa 100 milyong BAL, at hindi na dapat i-minted sa hinaharap. Ang exchange ay namahagi ng 15 milyong BAL sa panahon ng pagsisimula nito at nagtabi ng 65M na barya para sa pamamahagi sa mga tagapagbigay ng pagkatubig/LP (mga user na nagdedeposito ng mga asset sa mga Balancer pool). Nagpaplano itong ipamahagi ang 145K na token bawat linggo sa mga user na nangangahulugan na ang supply ay ganap na mai-unlock sa 2028.

Tinitiyak ng mekanismong ito na ang barya ay nagpapanatili ng tuluy-tuloy na supply at demand na dynamic na kumokontrol sa rate ng inflation nito. Gayundin, pinatitibay ng exchange ang dynamic na supply at demand ng barya sa pamamagitan ng paggamit nito bilang utility at token ng pamamahala, na nagbibigay dito ng totoong buhay na kaso ng paggamit. Bilang resulta, makukuha at mapanatili ng token ng Balancer ang halaga nito. 

Hula ng Presyo ng BAL Token

Ang Balancer token (BAL) ay kasalukuyang nakikipagkalakalan sa $14.29 na may 24 na oras na dami ng kalakalan na humigit-kumulang $42M. Ito ay may kabuuang halaga na naka-lock (TVL) na higit sa $3.5B at niraranggo bilang numero 370 sa listahan ng CoinMarketCap. 

Ang barya ay may kabuuang market capitalization na bahagyang higit sa $99M na nagpapakita na ito ay isa sa mga pinakamahusay na alternatibo sa pamumuhunan sa merkado. Dahil sa maliit na market capitalization nito, ang coin ay maaaring kumita ng mas maraming kita kaysa sa karamihan ng malalaking coin sa pamumuhunan dahil hindi nito kailangang lumipat ng malayo (ang market cap) upang maimpluwensyahan ang presyo nito. Ang coin na ito ay maaaring tumaas nang higit pa sa hinaharap habang ang Balancer exchange ay patuloy na nakakakuha ng mas maraming user. 

Gayunpaman, pinakamahusay na mag-DYOR bago mamuhunan dito o anumang iba pang proyekto ng crypto.

Paano Gumagana ang Balancer?

Ang Balancer ay gumagana katulad ng isang index fund kung saan ang mga pool nito ay binubuo ng walong magkakaibang crypto asset. Ang halaga ng isang pool ay tinutukoy ng porsyento ng bawat token na naka-lock dito. Ang timbang ay pinili sa panahon ng paglikha ng pool na pinag-uusapan.

Balancer bilang Self-Balancing Index Fund.

Ang mga Balancer pool ay pinapatakbo ng mga pinagbabatayan na smart contract na nagtitiyak na ang bawat pool ay nagpapanatili ng tamang proporsyon ng mga asset kahit na ang mga presyo ng mga asset na hawak sa loob ng mga ito ay nag-iiba sa merkado. 

Halimbawa, kung ang isang partikular na coin tulad ng DAI ay may hawak na 25% ng isang partikular na Balancer pool at ang market value nito ay dumoble, ang pinagbabatayan na smart contract ay awtomatikong kalahati nito para manatiling pare-pareho ang halaga ng coin. Ang kalahating halaga ng token ng DAI ay ginawang available ng mga matalinong kontrata para sa mga user na nagpaplanong bumili ng coin habang tumataas ang presyo. 

Ang tanong ay lumitaw kung ang halaga ng hiwa ay kapaki-pakinabang pa rin sa mga LP. Ang sagot ay oo, at nakukuha pa rin nila ang kanilang mga gantimpala kahit na ang mga pool ay muling nabalanse. 

Ang Balancer Pool

Ang crypto space ay puno ng ups and downs, kaya dapat tuklasin ng mga user ang mga paraan ng passive earning. Ang Balancer ay nag-aalok ng Balancer Pool nito bilang isang paraan ng pagkakakitaan nang pasibo. Ang mga pool ay magagamit sa parehong pampubliko at pribadong pag-ulit, ayon sa mga panganib na kasangkot.

Ang mga pampublikong pool ay nagbibigay-daan sa sinuman na i-lock ang kanilang mga crypto holdings. Ang mga parameter ng mga pool na ito ay naka-preset at hindi na mababago bago ang kanilang paglunsad. Samakatuwid, maaaring makatulong ang mga ito sa mga user na may maliliit na crypto holdings na naghahanap ng passive na kumita mula sa platform.

Pinapayagan lamang ng mga pribadong pool ang lumikha ng pool na magdagdag o mag-withdraw ng pagkatubig. Mayroon lang silang isang user na makakapag-adjust sa lahat ng parameter ng pool, kabilang ang mga bayarin sa gas, tinatanggap na asset, at weighting. Malaki ang pakinabang ng mga pool na ito sa mga asset manager na may hawak na malalaking crypto portfolio at naghahangad na kumita ng pasibo mula sa mga partikular na asset.

Ang mga pribadong pool ay mayroon ding isa pang pag-ulit na tinatawag na mga smart pool. Ang mga ito ay pagmamay-ari ng mga matalinong kontrata at nagbibigay-daan sa mga pool na ma-program upang magsagawa ng mga karagdagang function tulad ng pagpapalit ng mga timbang o paggawa ng mga index fund na sumusubaybay sa ilang partikular na asset.

Ligtas ba ang Trade On Balancer?

Ang Balancer ay may mataas na antas ng mga tampok sa seguridad na nagpoprotekta sa mga gumagamit nito mula sa mga pag-atake sa cyber. Tinitiyak ng system kung saan ibinibigay ang liquidity sa pamamagitan ng mga Balancer pool at konektado sa Vault na walang nakompromisong pool ang makakakompromiso sa buong platform. Samakatuwid, ang isang kabuuang pagkawala ay halos hindi maaaring mangyari sa platform. Gayunpaman, ipinapayong sundin ang mga tagubilin sa seguridad na ibinigay ng palitan upang maiwasan ang paglikha ng mga butas sa seguridad.

Paano Inihahambing ang Balanse sa Mga Kakumpitensya Nito?

Ang Balancer ay isa sa pinakamahusay na crypto decentralized exchange. Samakatuwid, karaniwang gustong ihambing ng mga user kung paano ito nauugnay sa iba pang mga DEX. Ganito ang paghahambing ng Balancer sa cryptoDEX Uniswap.

• Ang Uniswap ay may higit na pagkatubig at sa gayon ay mas kaunting pagdulas kumpara sa Balancer. Ang DEX na ito ay nagho-host ng higit sa $2.59B sa mga collateral na asset na ginagawang mas malalim ang pagkatubig nito kaysa sa Balancer.
• Ang Balancer ay may Gnosis Protocol na nagbibigay-daan sa mga minero ng liquidity na makuha ang kanilang mga reward nang hindi nagkakaroon ng mga bayarin sa gas. Ang mga nabigong transaksyon sa BGP ay hindi rin nagkakaroon ng mga bayarin sa gas na mas mataas sa mga kakumpitensya nito, kabilang ang Uniswap.
• Nangunguna ang Balancer sa pagkakaiba-iba ng mga asset na maaaring idagdag sa mga liquidity pool nito. Maaari itong magkaroon ng hanggang 8 magkakaibang crypto asset bawat pool, habang pinapayagan lang ng Uniswap ang dalawang asset na mai-lock sa parehong pool sa ratio na 1:1.
• Ang Balancer ay mas flexible din kaysa sa Uniswap dahil ang Vault at Balancer pool na mekanismo nito ay nagbibigay-daan sa mga user na gumawa ng mga custom na pool at i-preset ang kanilang matematika para sa pagkalkula ng halaga. Ang mekanismong ito ay nagbibigay-daan sa mga user na galugarin ang kanilang mga opsyon sa panahon ng liquidity mining at makakuha ng mas kasiya-siyang serbisyo.

Huling-pangungusap

Ang Balancer ay isa sa mga pinakamahusay na alternatibong palitan ng crypto sa sektor ng DeFi. Mayroon itong napakaraming mga tampok na kapaki-pakinabang sa mga gumagamit nito. Gayundin, ito ay desentralisado at ginagamit ito sa mas maraming paraan kaysa sa karamihan ng mga kakumpitensya nito. Nagbibigay-daan ito sa mga user na galugarin at paunang tukuyin kung paano nila gustong makakuha ng mga reward mula sa mga liquidity pool nito sa pamamagitan ng pagpayag sa mga nako-customize na pool.

Gayunpaman, mayroon itong ilang mga pagkukulang, tulad ng pagkatubig ay maaaring mas mababa kaysa sa pinakasikat na mga DEX gaya ng Uniswap. Samakatuwid, dapat tuklasin ng mga user ang iba't ibang opsyon dahil ang mga DEX na ito ay pinakamahusay sa mga ibinigay na kategorya at maaaring mabigo sa iba. Gayundin, pinakamahusay na isaalang-alang kung gaano kahusay ang mga palitan sa mga tuntunin ng seguridad at pagiging maaasahan.

Bukod pa rito, pinakamahusay na galugarin ang espasyo ng crypto nang may pag-iingat dahil may kasama itong mga panganib. Puno ito ng mga scam project at iba pang 'feasible' na proyekto na madaling mag-crash sa hinaharap. Ang pinakamahusay na paraan upang maiwasan ang mga pagkalugi mula sa mga naturang proyekto ay upang makakuha ng mga mapagkakatiwalaang mapagkukunan ng impormasyon tulad ng mga na-verify na media outlet at data tracker.

Sa wakas, tandaan na panatilihin ang balanseng mga portfolio ng pamumuhunan dahil hindi lahat ng asset sa crypto space o mga proyektong nauugnay sa crypto ay ginagarantiyahan na kumita sa hinaharap.