Mula noong hindi inaasahang pagkabangkarote ng FTX cryptocurrency exchange noong Nob. 11, sinusubukan ng crypto space na laruin ang laro ng transparency.
Ang kumpanya ay bumagsak sa loob ng ilang araw sa harap ng napakalaking pag-withdraw mula sa mga customer nito, pagkatapos na nagkakahalaga ng $32 bilyon noong Pebrero.
Paano ito posible, magtanong sa mga mamumuhunan at regulator?
Sa pagtatangkang makuha ang tiwala ng pangkalahatang publiko, ang mga karibal ng FTX, na karamihan ay hindi kinokontrol, ay nagsisikap nitong mga nakaraang araw na laruin ang laro ng transparency. Kabilang dito ang paglalathala ng tinatawag nilang proof-of-reserves na mga ulat.
Ang layunin ay patunayan na, para sa bawat kliyente at mamumuhunan na dolyar na hawak sa anyo ng isang cryptocurrency, mayroon silang katumbas na dolyar na nakalaan sa isa pang asset, kung sakaling gusto ng mga kliyente na ibalik ang kanilang pera. Ang ideya ay upang ipakita din na hindi nila ginagamit sa maling paraan ang mga asset ng mga customer, isang bagay na inaakusahan ng FTX.
Nakakaabala sa mga Pag-audit Binance, ang pinakamalaking cryptocurrency exchange sa mundo sa mga tuntunin ng volume, at Crypto.com kamakailan ay nag-publish ng tinatawag na proof-of-reserves na mga ulat, na na-audit ng prestihiyosong firm na Mazars Group, na dating accounting firm ni Donald Trump.
Ang mga ulat ni Binance ay kinutya sa social media dahil ipinakita nila na ang impormasyong kasama ay maingat na pinili ng kompanya. Sa halip na transparency na inaasahan ng pangkalahatang publiko, pinili ng grupo na i-publish ang impormasyong nababagay sa kanila.
Ilang araw lamang matapos ang paglalathala ng audit na ito, inanunsyo ni Mazars noong Disyembre 16 na pinutol nito ang ugnayan sa lahat ng crypto firms.
Sinabi ni Mazars, sa isang email na pahayag, "itinigil nito ang aktibidad nito na may kaugnayan sa pagbibigay ng mga ulat ng patunay ng mga reserba para sa mga entidad sa sektor ng cryptocurrency dahil sa mga alalahanin tungkol sa paraan ng pag-unawa sa mga ulat na ito ng publiko."
Sinabi ng kumpanya na ang mga ulat ng patunay ng mga reserba nito ay "ginagawa alinsunod sa mga pamantayan sa pag-uulat na may kaugnayan sa isang napagkasunduang ulat ng mga pamamaraan."
"Hindi sila bumubuo ng alinman sa isang katiyakan o isang opinyon sa pag-audit sa paksa. Sa halip ay nag-uulat sila ng mga limitadong natuklasan batay sa mga napagkasunduang pamamaraan na isinagawa sa paksa sa isang makasaysayang punto ng panahon," patuloy ng pahayag.
Crypto vs. CDS Para sa maalamat na mamumuhunan na si Michael Burry, iyon ang problema. Para sa kanya, hindi dapat paniwalaan ng isang tao ang anumang pag-audit na inilathala ng Binance, FTX at iba pang mga kumpanya ng crypto. Ipinaliwanag niya na ang nangyayari sa mga cryptocurrencies ay nagpapaalala sa kanya ng nangyari sa Credit Default Swap: Hindi lubos na nauunawaan ng mga auditor ng CDS ang mga produktong ito, kaya hindi nila talaga masuri ang panganib sa likod ng mga ito.
Ito ang kaso ngayon sa industriya ng cryptocurrency, sabi ni Burry. Samakatuwid, ang anumang masasabi nila sa paksa ay may maliit na halaga. Walang kwenta sabi ni Burry.
"Ito ang problema," sabi ni Bury, ang tagapagtatag ng Scion Asset Management, na tumutukoy sa isang artikulo sa Bloomberg na nagsasaad na ang Mazars ay naka-pause sa lahat ng trabaho sa mga crypto firm. “Noong 2005 nang magsimula akong gumamit ng bagong uri ng credit default swap, natututo ang aming mga auditor sa trabaho. Hindi magandang bagay iyon. Ganoon din sa FTX, Binance, atbp.
Idinagdag niya: "Ang pag-audit ay mahalagang walang kabuluhan."
Burry, na ang madalas na misteryosong mga mensahe ay kinukuha bilang ebanghelyo ng maraming indibidwal na mamumuhunan sa mga social network, ay hindi nagbigay ng karagdagang mga detalye. Ang kanyang mga komento ay isang bagong dagok sa industriya ng crypto, na ang kredibilidad ay ganap na bumagsak mula nang mabangkarote ang FTX. Apat na araw bago ang bangkarota, ang tagapagtatag nito, si Sam Bankman-Fried, ay nag-claim na ang mga asset ng FTX ay "maayos."
Ang krisis sa pananalapi noong 2008, isa sa pinakamalaking problema sa pananalapi sa kasaysayan, ay ginawang alamat si Michael Burry.
Ginawa siya nitong isa sa mga halimbawang dapat sundin sa pagsuway sa mga karaniwang gawi sa mga pampinansyal na bilog. Ang 2015 na pelikulang "The Big Short" ay naglalarawan kung paano naunawaan ng mamumuhunan, na walang partikular na kadalubhasaan sa pananalapi at real estate, na ang sektor ay naging sandcastle, kung saan ang mga financier at banker ay gumagawa ng mga kakaibang produkto batay sa mga pagkakasangla na ibinigay sa mga marupok na sambahayan sa pananalapi. at mga nanghihiram na may mahinang kredito.
Siya, samakatuwid, ay nagpasya na tumaya sa pagbagsak ng subprime mortgage market, kaya tinawag na "Big Short." Pinatunayan ng kasaysayan na tama siya.
Source: https://www.thestreet.com/investing/cryptocurrency/big-short-burry-says-crypto-has-a-problem-similar-to-the-subprime-crisis?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo