Maaari bang Tapusin ng Krisis ng Silicon Valley Bank ang Crypto Winter?

Kasunod ng pagbagsak ng Silicon Valley Bank, hinuhulaan ng mga merkado na ang Federal Reserve ay kukuha ng mas malambot na diskarte sa pagtataas ng mga rate ng interes, isang potensyal na pag-asa na senyales para sa mga cryptocurrencies na pinalo ng humihigpit na ekonomiya.

Sinimulan ng Fed ang isang agresibong kampanya upang mapaamo ang inflation noong nakaraang taon nang iangat nito ang mga rate ng interes mula sa malapit sa zero noong Marso. Ngayon na ang mga rate ng interes ay nasa pagitan ng isang target na hanay na 4.50% hanggang 4.75% at ang sektor ng pagbabangko ng US ay nagpapakita ng mga palatandaan ng stress, ang mga pagkakataon ng Fed na itulak ang mga rate ng mas mataas ay bumaba.

Ang pagkakataon ng Fed na itaas ang mga rate ng interes sa pamamagitan ng 50 na batayan na mga puntos sa pagpupulong nito sa susunod na linggo ay bumaba mula 40% noong Biyernes hanggang 0%, ayon sa CME FedWatch tool. Ang posibilidad na ang Fed ay maglagay ng mga pagtaas ng interes sa pag-pause mula noon ay umabot sa 34% mula sa 0%.

Bagama't ang Fed Chairman na si Jerome Powell ay nagpahiwatig na ang rate ng interes ay mananatiling mataas hanggang ang inflation sa US ay maayos na umabot sa 2%, sinabi ng Chief International Economist sa ING Bank na si James Knightley I-decrypt ang paninindigan ng sentral na bangko ay malamang na maging maingat.

"Kung mayroong isang sitwasyon na ginagarantiyahan ito, babaguhin nila ang kanilang pananaw nang napakabilis," sabi ni Knightley. "Ang mayroon tayo ngayon ay isang sitwasyon kung saan maaari tayong nasa tuktok, potensyal, ngayon."

Kung ang mga rate ng interes ay tumaas, ang pagbabago sa monetary posture ng Fed ay maaaring magresulta sa paglalaan ng mga mamumuhunan ng mas maraming pera sa panganib na mga asset tulad ng mga stock at crypto. Dahil sa mas mataas na mga rate ng interes, hindi gaanong kaakit-akit ang mga asset na may panganib kumpara sa mga konserbatibo tulad ng US Treasury Bills, na nakitang tumaas ang kanilang mga ani habang humihigpit ang Fed.

Ang anumang pagtaas sa pagkatubig ay magiging kapaki-pakinabang para sa mga merkado ng crypto, ang data ng digital asset at tagapagbigay ng serbisyo ng impormasyon ay sinabi ni Dessislava Aubert ni Kaiko. I-decrypt. Ang Fed's bagong tatag Ang pasilidad ng BTFP—na nag-aalok ng mga pautang sa mga bangko bilang pinagmumulan ng pagkatubig—ay makikinabang din sa mga asset ng panganib, aniya.

Tumaas ang mga presyo ng Cryptocurrency noong Lunes nang muling i-calibrate ng mga merkado ang kanilang mga inaasahan sa pagtaas ng rate sa hinaharap ng Fed. Ang Bitcoin ay tumaas ng 13.5% sa humigit-kumulang $24,280 at ang Ethereum ay tumaas ng 8.1% sa mahigit $1,680 lamang, ayon sa CoinGecko data.

Sinabi ni Knightly na ang kabiguan ng Silicon Valley Bank noong nakaraang linggo ay malinaw na tanda ng stress na naganap bilang resulta ng pagtaas ng interes, umaalingawngaw na mga komento ginawa ni US Treasury Secretary Janet Yellen noong Linggo.

Ang mga merkado ng Fed Futures ay hinuhulaan na ang sentral na bangko ng US ay malamang na magsisimulang magbawas ng mga rate ng interes sa isang punto sa malapit na hinaharap, na may 7% lamang na pagkakataon na ang mga rate ng interes ay nasa kanilang kasalukuyang mga antas o mas mataas sa pagtatapos ng taong ito.

Ngunit mayroon pa ring pagkakataon na maaaring magpasya ang Fed na itaas ang mga rate ng interes sa kanilang pulong ng patakaran sa susunod na linggo kung ang pagbabasa ng inflation bukas ay higit sa inaasahan, sabi ni Knightley.

Habang sinusubukan ng Fed na palamigin ang ekonomiya at pababain ang inflation sa pamamagitan ng paggawa nito na mas mahal para sa mga negosyo at mga mamimili na humiram, ito ay nagpapatakbo ng panganib na itapon ang ekonomiya sa isang recession sa pamamagitan ng paghihigpit nang labis o masyadong mabilis.

"Kapag agresibo mong itinaas ang mga rate, may masisira sa kalaunan, at sa palagay ko ay nagsisimula na kaming makita iyon," sinabi ng CoinShares investment strategist na si James Butterfill I-decrypt.

Sinabi ni Butterfill na ang pagbabago sa monetary stance ng Fed ay sumusuporta sa Bitcoin dahil mas nakatutok ang central bank sa katatagan ng merkado kaysa sa pagpapahigpit ng ekonomiya. Sinabi niya na ang pakiramdam ng kawalan ng katiyakan na nakapalibot sa mga sentral na bangko ay kanais-nais din para sa Bitcoin, habang sinusubukan ng gobyerno ng US na pakalmahin ang mga takot sa pagkalat mula sa pagbagsak ng Silicon Valley Bank.

"Hindi pa rin malinaw kung nagawa nilang pigilan ang krisis sa kumpiyansa sa ngayon, at bilang kinahinatnan, sa tingin ko [ang presyo ng] Bitcoin ay talagang, talagang gumagana nang maayos," sabi niya. "Ito ay tumatakbo mula sa kawalan ng tiwala ng mga namumuhunan sa sistema ng pagbabangko."

Ngunit kung ang taglamig ng crypto ay maaaring matunaw o hindi ay hindi tiyak dahil sa mga regulatory headwinds na kasalukuyang kinakaharap ng industriya ng digital asset, sabi ng Butterfill. Noong nakaraang linggo lamang, ang opisina ng Attorney General ng New York inaangkin Ang Ethereum ay isang seguridad dahil nag-anunsyo ito ng demanda laban sa cryptocurrency exchange KuCoin.

At ang pagbagsak ng mga crypto-friendly na bangko na Silvergate at Signature ay nagdulot din ng mga alalahanin tungkol sa kakayahan ng mga kumpanyang katutubo sa industriya ng digital asset na magtatag ng mga pakikipagsosyo sa pagbabangko.

Noong nakaraang buwan, sinabi ng Bureau of Labor Statistics (BLS) na tumaas ang mga presyo ng consumer ng 6.4% sa labindalawang buwan hanggang Enero, ayon sa Consumer Price Index (CPI) nito, na sumusubaybay sa mga pagbabago sa presyo sa isang basket ng mga produkto at serbisyo. 

Ang ulat ay nagpahiwatig na ang inflation ay humina para sa ikapitong sunod na buwan mula sa 41-taong mataas na inflation na 9.1% noong Hunyo.

Kahit na ang pagbagsak ng Silicon Valley Bank ay medyo natabunan ang pagbabasa bukas, maaari pa rin itong maging salik sa pasulong ng Fed kung ang ulat ay nagpapakita ng mga palatandaan na ang inflation ay matigas ang ulo, sinabi ng Chief Economist sa Ameriprise Financial Services Russell Price. I-decrypt.

"Sa ilang antas, medyo itinulak nito ang ulat ng CPI sa background," sabi niya. "Ngunit kung nakakuha kami ng data na nagpapakita na ang inflation ay mas malagkit, o matigas ang ulo, at hindi nagpapatuloy sa landas ng pagbabawas ng bilis tulad ng dati, kung gayon maaari itong magpalubha ng mga bagay."