Crypto at tech ang mga unang domino na bumagsak habang ang stimulus liquidity ay natuyo, sabi ng money manager na ito. Narito ang susunod na maaaring mangyari.

Basahin: Sequoia sa FTX investment nito: May sorpresa sa upside, at may sorpresa sa downside

Ang JPMorgan ay hinuhulaan ang isang “cascade of margin calls, deleveraging at crypto company/platform failures” na naka-link sa FTX na maaaring tumagal ng ilang linggo, at isa pang 25% drop para sa bitcoin. Sa maliwanag na bahagi, sinabi ng strategist na si Nikolaos Panigirtzoglou na ang pangkalahatang hit ng crypto ay malamang na mas maliit kaysa sa post Terra, dahil sa nakaraang deleveraging.

Basahin: Sinabi ng teknikal na analyst na si Tom DeMark na ang mababang bitcoin ay maaaring dumating kasing aga ng Biyernes

Ang aming tawag ng araw mula Stock Trader Araw-araw at portfolio manager sa Equity Logic, Thomas H. Kee Jr., ay nag-uugnay sa pinakabagong crypto selloff at pagbebenta ng mga tech name ngayong taon sa pagpapatuyo ng stimulus-related liquidity.

"Kapag ang sobrang dami ng liquidity ay bumaha sa ekonomiya, ang sobrang pagkuha ng panganib ay isang natural na byproduct, ngunit kapag ang liquidity spigot ay natuyo ang mga asset na iyon na nakaranas ng hindi makatwiran na labis na kagalakan ay madalas na reprice sa mas maingat na mga antas ng mabilis," sinabi ni Kee sa MarketWatch sa mga naka-email na komento noong Miyerkules.

"Dalawang halatang grupo na nakinabang mula sa labis na pagkatubig na naiimpluwensyahan ng stimulus ay malaking teknolohiya, at mga cryptocurrencies. Ang bawat isa sa mga ito ay muling pinapahalagahan ngayon, dahil ang bawat isa sa mga ito ay labis na pinahahalagahan dahil sa stimulus, ngunit ang mga ito ay hindi kumakatawan sa pangkalahatang merkado, "sabi niya, at idinagdag na ang pagbebenta ay maaaring maging isang "precursor sa mga kondisyon sa hinaharap."

"Kahit na ang mga kondisyon ng pag-crash ay nakahiwalay sa mga stock tulad ng Amazon
AMZN,
+ 4.20%,
Tesla
TSLA,
+ 2.64%,
meta
META,
+ 1.03%,
atbp., at halos lahat ng cryptocurrencies, ang dahilan kung bakit nangyayari ito ay maaaring makaapekto din sa iba pang mga klase ng asset, hindi lang kasing acute o kaagad. Ang mas malawak na merkado, pabahay, pribadong equity, mga bono, lahat ng mga asset na ito ay umaasa sa mga bagong pagpasok ng pera upang pahalagahan din, at ang bagong pera mula sa stimulus ay nawala," sabi ni Kee.

Ang nag-uugnay sa kanilang lahat ay ang "bagong demand para sa mga asset na ito ay natuyo."

Basahin: Inalis ang stock ng Tesla mula sa listahan ng Wedbush Best Ideas dahil sa 'Twitter train wreck disaster'

At dahil hindi na maaasahan ang central bank stimulus para sa pagbibigay ng mga bagong pagpasok ng pera, ang demand ng asset ay dinidiktahan na ngayon ng natural na daloy. Ang halaga ng sariwang cash na namuhunan sa ekonomiya ay sinusukat ng tinatawag na Investment Rate, aniya.

Mula noong 1900, ang marker na iyon ay nagsasaad kung ano ang mangyayari kapag ang liquidity ay tumaas at bumababa. Sinabi ni Kee na ang peak ay minarkahan ang pinakamainam na oras para magbenta at vice versa, para sa mga layunin ng pangmatagalang pamumuhunan.

"Ang mga agarang kondisyon sa ating ekonomiya ngayon ay hindi tulad ng pag-crash, ngunit ang labis na presyo ng mga asset, ang mga may maliit o walang halaga, at ang mga na-hype, ay hindi na kayang suportahan ng gawa-gawang demand. Iyon ang dahilan kung bakit ang malaking teknolohiya ay bumaba, kaya ang crypto ay nadurog, ngunit iyon ay hindi bumubuo ng isang pag-crash ng merkado, "sabi niya.

Ang pagmamay-ari ni Kee na Evitar Corte Model, na idinisenyo upang i-flag ang mga kundisyon ng pag-crash ng market, ay hindi nagmumungkahi ng isang napipintong kapaligiran ng pagkasira sa ngayon. Ngunit sinabi niya ang muling pagpepresyo ng panganib na na-flag niya sa kanyang Disyembre 21, 2021 Global Liquidity Report nangyari na. Binalangkas din ng ulat na iyon ang mas mataas na volatility na nauugnay sa mga low-liquidity environment, na nakita rin ngayong taon kahit na ito ay "hindi isang pag-crash ng merkado, hindi bababa sa hindi pa."

"Inaasahan ko na ito ay kumalat sa kalaunan, ngunit sa ngayon ang data ng ekonomiya ay hindi sumusuporta sa isang pangangailangan para sa pag-aalala. Babantayan ko ang FOMC at data ng ekonomiya para sa mga palatandaan na ito ay kakalat. Inaasahan ko na ang deflation ay umiiral sa tingi, "sabi niya.

Tulad ng para sa tech, sinabi ni Kee na mahalaga ang mga pagpapahalaga at "magagawa ng mga may mahusay na pagpapahalaga." Mayroon siyang mga rekomendasyon sa pagbili sa Google parent Alphabet
GOOGL,
+ 2.69%
at Apple
AAPL,
+ 1.68%
(basahin ang sinabi niya tungkol sa Apple noong Setyembre), ngunit nagbabala ang crypto ay “isang all out avoid.”

"Walang halaga sa merkado ng crypto, ito ay purong haka-haka, at kapag mayroong libreng pera, ang espekulasyon ay tumataas. Ngayon ang libreng pera ay wala na, at ang mga speculators ay hindi na ito maitulak pa,” aniya.

Pinakamahusay sa web

'Mayroon bang anumang bagay tungkol sa crypto na tila?' Pagkabigo ng FTX nagbabanta sa reputasyon ng industriya sa DC

Ang pinakamalaking gumagawa ng kotse sa mundo ay nakatakdang bumuo ng milyun-milyong higit pang mga diesel at gasoline na sasakyan kaysa sa pinapayagan ng mga layunin sa klima.

Mahigit isang dosenang asawa ng mga sundalong Ruso ang lumusob sa isang bayan sa hangganan ng Ukraine, hinihiling ng militar na ibalik ang kanilang mga asawa

Ang tsart

Higit pa sa crypto...

Random na nagbabasa

Ang isang bihirang ginto at brilyante na Hermès bag ay inaasahang ibebenta para sa isang record-busting $500,000 sa Sotheby's.

Sinabihan ng KFC sa Germany ang mga customer na tratuhin ang kanilang sarili sa anibersaryo ng Kristallnacht.

Ang Kailangang Malaman ay nagsisimula nang maaga at na-update hanggang sa pagbubukas ng kampanilya, ngunit mag-sign up dito upang maihatid ito nang isang beses sa iyong email box. Ang na-email na bersyon ay ipapadala sa ganap na 7:30 ng Silangan.

Makinig sa Pinakamahusay na Bagong Ideya sa Podcast ng Pera kasama ang reporter ng MarketWatch na si Charles Passy at ekonomista na si Stephanie Kelton