Ang mga Crypto Bank ay Pinakamaraming Utang sa Kanilang Sarili

Ang pagbagsak ng ilang crypto firm noong nakaraang taon dahil sa pabagsak na presyo ng digital asset ay nagdulot ng hamon sa mga operasyon ng mga crypto bank. Ang kakulangan ng isang malinaw at komprehensibong balangkas ng regulasyon ng crypto ay nakakita sa mga nagpapahiram ng crypto na gumana nang naiiba mula sa mga tradisyonal na mga bangko, na nagdulot ng panganib sa mga namumuhunan.

Ang mga bangko ng crypto ay higit na nasa utang sa kanilang sarili

A Bloomberg itinuro ng ulat ang mga pagkakaiba sa pagitan ng tradisyonal at crypto banking. Sa tradisyunal na sektor ng pagbabangko, ang mga balangkas tulad ng lender of last resort at deposit insurance ay ginagawang mas malamang na tumakbo ang isang bangko. Gayunpaman, ang parehong mga patakaran ay hindi nalalapat sa mga crypto lending firm at crypto banks.

Habang ang balita ng bank run sa industriya ng crypto ay naging popular sa nakalipas na taon, hindi ito ang unang cycle kung saan ito nangyayari. Noong 2018, ang Bitfinex, isang cryptocurrency exchange, ay nawalan ng malaking halaga ng mga pondo ng customer, na nag-trigger ng pagtaas sa mga volume ng withdrawal.

Upang masakop ang agwat, ang Bitfinex ay kumuha ng $625 milyon na pautang mula sa USDT issuer na Tether upang matugunan ang mga withdrawal. Ang pera ay nagpapahintulot sa Bitfinex na magpatuloy sa pagpapatakbo at bumalik sa kakayahang kumita. Nakatanggap si Tether ng $625M IOU mula sa Bitfinex para sa pera.

Gayunpaman, ang deal ay nagdulot kay Tether sa problema sa mga regulator ng New York dahil ang ganitong uri ng transaksyon ay hindi itinuturing na 100% lehitimo sa accounting. Ang pagte-tether ay dapat na 100% na sinusuportahan ng mga asset, ngunit ang $625M na loan ay nangangahulugan na ang USDT ay bahagyang na-back sa pamamagitan ng mga asset at isang bahagi ng isang IOU mula sa isang kapatid na kumpanya.

Habang ang sitwasyon sa pagitan ng Tether at Bitfinex ay maaaring paliitin sa mga kumpanyang nagpapatakbo sa isang unregulated na espasyo, ang mga kaganapan na nangyari noong nakaraang taon ay nagpakita na ang ilang mga crypto lending platform ay nakikisali sa mga mapanganib na pamumuhunan, na naging dahilan upang sila ay sumailalim.

Ang ilang mga platform ay gumamit ng mga deposito ng customer upang gumawa ng mga pautang, at kapag ang mga pautang na ito ay hindi nabayaran, nag-trigger ito ng gulat, at ang mga platform ay hindi matugunan ang mataas na dami ng withdrawal. Ganito ang sitwasyon na nangyari sa Celsius, Voyager, at BlockFi. Gayunpaman, noong nakaraang tag-araw, mayroong isang uri ng tagapagpahiram ng huling paraan sa merkado ng crypto, ang Alameda Research.

Ang FTX at ang kapatid nitong kumpanya na Alameda ay nangako ng mga bailout sa mga crypto firm na nagpupumilit na ipagpatuloy ang mga operasyon upang maiwasan ang mga ito na sumailalim. Gayunpaman, ang pagkabangkarote ng FTX noong Nobyembre at ang pagsasama-sama ng mga pondo ng customer sa pagitan ng FTX at Alameda ay hindi nakitang gumana ang alinman sa mga bailout na ito.

Ang Genesis ay maaaring ang susunod na tagapagpahiram ng crypto na mahulog

Ang Genesis crypto lending unit ay kasalukuyang nasa katulad na sitwasyon. Hinikayat ni Gemini ang mga retail depositor na magdeposito ng pera sa Gemini Earn para makakuha ng interes. Ipinahiram ni Gemini ang pera kay Genesis, na ipinahiram naman sa malalaking hedge fund. Noong Nobyembre, itinigil ng Genesis ang mga withdrawal, kung saan hindi nabawi ng mga user ng produkto ng Gemini Earn ang kanilang mga pondo.

Habang sinasabi ng Genesis na ang liquidity crunch nito ay na-trigger ng exposure sa FTX, lumilitaw na ngayon na ang nagpapahiram ay nasa isang mahigpit na posisyon sa pananalapi pagkatapos ng pagbagsak ng tatlong Arrows Capital noong Hunyo noong nakaraang taon. Noong panahong iyon, ang Digital Currency Group, ang pangunahing kumpanya ng Genesis, ay sumulat ng $1.1 bilyong IOU sa Genesis noong Hulyo na nagpalakas ng kumpiyansa at nagpabagal sa mga withdrawal. Gayunpaman, ang pagkakalantad sa FTX ay nakasira ng kumpiyansa, at isa pang IOU mula sa DCG ay hindi maaaring gumana.

kaugnay

FightOut (FGHT) – Pinakabagong Move to Earn Project

• Na-audit ang CertiK at Na-verify ang CoinSniper KYC
• Maagang Yugto Presale Live Ngayon
• Makakuha ng Libreng Crypto at Matugunan ang Mga Layunin sa Fitness
• Proyekto ng LBank Labs
• Nakipagsosyo sa Transak, Block Media
• Staking Rewards at Bonus