Crypto CEXs vs. HEXs vs. DEXs – crypto.news

Ang mga Crypto CEX ay mga sentralisadong palitan, habang ang mga DEX ay mga desentralisadong palitan. Ang mga HEX ay hybrid crypto exchange ng mga CEX at DEX. Nagsisilbi ang mga ito bilang mga marketplace para sa mga digital na asset ngunit pangunahing naiiba sa kanilang pamamahala, kung saan ang mga DEX ay kinokontrol sa pamamagitan ng consensus sa pagitan ng mga user habang ang mga CEX ay umaasa sa sentralisadong pamamahala. Dahil sa pagkakaiba sa istruktura ng pamamahala, ang functionality ng mga palitan ay lubos na naiimpluwensyahan, na may ilang iba pang mga tampok sa pagitan ng tatlong uri ng mga palitan na nagiging lubhang kakaiba.

Bagama't ang unang modernong cryptocurrency, ang Bitcoin, ay ginawa upang maging isang peer-to-peer (P2P) na mga transaksyon asset, ang mga crypto exchange ay inilunsad upang mag-alok ng higit pang mga serbisyong naka-link dito at iba pang mga coin. Ang mga palitan na ito ay kinakailangan sa crypto space upang bigyang-daan ang wastong paggana ng pagpapalitan ng mga digital asset. Ang mga ito ay nagsisilbing mga mapagkukunan ng pagkatubig at nagbibigay-daan sa mga user na mag-interconnect sa isang walang tiwala na paraan.

Sa mga CEX, ang mga order ay nakarehistro sa mga Order book kung saan ang mga order ng mga gumagawa at kumukuha ay itinutugma ayon sa presyong handa nilang ikalakal. Sa kabaligtaran, gumagamit ang mga DEX ng mga liquidity pool kung saan maaaring magdagdag o mag-alis ang sinuman ng liquidity ng mga sinusuportahang asset sa anumang proporsyon, ngunit maaaring mag-iba ang presyo ayon sa preset na equation ng presyo.

Ang mga palitan na ito ay nag-aalok ng iba't ibang mga serbisyo ng crypto, na nangangailangan ng pagsasaliksik sa kanila upang maunawaan kung paano sila naiiba at kung alin ang mas mahusay. Nasa ibaba ang higit pang impormasyon sa kung paano naghahambing ang mga CEX, HEX, at DEX.

Bakit Kailangan ang Crypto Exchange sa Crypto Space?

Tinitiyak ng mga palitan ng Cryptocurrency ang maayos na operasyon ng crypto trading. Nag-aalok din sila ng mga serbisyo ng suporta tulad ng pagtuturo sa masa sa paggamit ng cryptos. Narito ang ilang mga tungkulin ng mga palitan sa espasyo ng crypto.

• Pinapadali nila ang pangangalakal ng cryptos sa pagitan ng mga indibidwal.
• Nag-aalok sila ng mga serbisyo ng suporta tulad ng crypto education at teknikal na payo.
• Nag-aalok sila ng iba't ibang opsyon sa crypto trading maliban sa P2P trading. Halimbawa, ang ilang mga crypto exchange tulad ng Binance at BitMEX ay nag-aalok ng mga crypto derivatives na kanais-nais sa mga may karanasang mangangalakal na naghahangad na kumita ng mas maraming kita.
• Nag-aalok sila ng mga secure at walang pinagkakatiwalaang transaksyon sa crypto. Sabihin nating gustong i-liquidate ng isang mangangalakal ang mga Bitcoin na nagkakahalaga ng higit sa $10M, at hindi nila alam ang isang mangangalakal na gustong kunin ang mga ito sa parehong presyo; maaaring itugma ng isang crypto exchange (CEX) ang market maker sa isang kumukuha at isagawa ang exchange sa walang tiwala na paraan. Gayundin, maaaring hayaan ng DEX ang Market Maker (ang mangangalakal na naglalagay ng sell order) na likidahin ang mga barya sa pamamagitan ng liquidity pool nito.
• Nag-aalok sila ng karagdagang seguridad sa mga transaksyong crypto, at ang ilan ay nag-aalok pa ng mga serbisyo ng insurance para sa mga partikular na opsyon sa pangangalakal.
• Nag-aalok sila ng mga makabagong pamamaraan ng pagkita ng pasibo mula sa mga crypto holdings. Ang ilang mga palitan tulad ng Binance at Uniswap ay nagbibigay-daan sa mga user na kumita ng passive sa pamamagitan ng pag-staking ng kanilang mga crypto holdings o liquidity mining. Ang iba ay nagpapahintulot sa mga user na kumita mula sa Yield Farming.

Panimula sa mga CEX

Ang CEX ay isang crypto exchange na pinamamahalaan at pinamamahalaan ng isang sentral na katawan. Karamihan sa kanila ay may istraktura ng pamamahala na katulad ng mga kumpanya kung saan nangingibabaw ang mga karaniwang titulo tulad ng mga CEO, CFO, CTO, at tulad nito. Ang mga palitan na ito ang pinakakaraniwan sa espasyo ng crypto dahil sila ang pag-ulit ng mga palitan na nag-premiere.

Ang mga palitan na ito ay naiiba ayon sa kanilang mga pangkat ng pamamahala ngunit magkapareho sa ilang aspeto. Ang mga karaniwang katangian ng sentralisadong palitan ng crypto ay kinabibilangan ng:

• Sentralisadong istraktura ng kapangyarihan
• Mas kaunting mga asset ng crypto
• Sumusunod sa regulasyon
• Sumusunod ang mga protocol ng AML/KYC
• Sinusuportahan nito ang ilang mga opsyon sa pangangalakal
• Magkaroon ng malaking pagkatubig
• Ang mga presyo ng asset ay katulad ng merkado

Ang ilang halimbawa ng mga makabuluhang CEX sa crypto space ay kinabibilangan ng:

Panimula sa mga DEX

Ang mga DEX ay kabilang sa mga pinakabagong inobasyon sa espasyo ng crypto. Dumating ang mga ito ilang taon pagkatapos ng mga CEX, kung saan ang mga pinakaunang inilunsad noong 2017 habang ang karamihan ay inilunsad noong 2020 (ang taon ng DeFi). Nakatali sila pangunahin sa DeFi dahil halos lahat ng kanilang mga serbisyo ay nakabatay sa pagtataguyod ng desentralisasyon sa sektor ng pananalapi. Ang mga ito ay nailalarawan sa pamamagitan ng desentralisadong pamamahala kung saan ang mga pangunahing proseso ng paggawa ng desisyon ay pinangunahan ng kanilang mga Decentralized Autonomous Organizations (DAO).

Ang mga palitan na ito ay may mga katutubong token na kanilang utility at mga token ng pamamahala. Gayunpaman, maaaring may iba't ibang dynamics ang ilang DEX kung saan ang token ng pamamahala ay hindi pareho sa utility token. Gayunpaman, ang kanilang pamamahala ay magkatulad na ang mga token ng pamamahala ay ginagamit sa proseso ng pagboto. 

Nasa ibaba ang ilang karaniwang katangian ng mga crypto DEX

• Mayroon silang mga desentralisadong istruktura ng pamamahala kung saan ang paggawa ng desisyon ay nakabatay sa pinagkasunduan.
• Sinusuportahan nila ang malaking halaga ng cryptos na pinili ng kanilang user base.
• Halos hindi sila sumusunod sa regulasyon habang nilalabanan nila ang mga sentralisadong inspeksyon
• Karamihan sa kanila, tulad ng Uniswap at PancakeSwap, ay kulang sa mga detalye ng AML/KYC
• Marami silang paraan ng passive earning
• Ang kanilang mga bayarin ay mababa, na ang ilan ay parang 1inch na naniningil ng zero na bayad
• Nag-iiba-iba ang mga presyo ng asset ayon sa mga preset na equation ng mga liquidity pool at ang available na liquidity.
• Ang mga asset na hawak sa mga DEX ay pagmamay-ari ng mga user dahil ang bawat on-chain wallet ay may natatangi at pribadong mga susi.

Ang ilan sa mga pinakasikat na crypto DEX ay kinabibilangan ng:

Panimula sa Hybrid Crypto Exchanges (HEXs)

Ang crypto HEX ay isang crypto exchange na hybrid ng isang CEX at isang DEX. Nagsasanay sila ng semi-sentralisadong pamamahala upang malutas ang mga isyu sa scalability na humahamon sa karamihan ng mga crypto DEX. Ang mga HEX ay nailalarawan sa pamamagitan ng kakulangan ng mga bayad sa pagkuha at mga bayarin sa gas.

Ang pag-ulit na ito ng mga palitan ng crypto ay bubuo sa mga pagkukulang ng mga CEX at DEX. Sa mga DEX, tinatangkilik ng mga user ang kumpletong kontrol sa kanilang mga pondo at iba pang feature ng palitan. Sinusubukan din ng mga HEX na isama ang feature na ito. Isa sa mga pangunahing layunin ng mga HEX ay upang malutas ang mataas na mga bayarin na mayroon ang ilang DEX at karamihan sa mga CEX.

Ang ilan sa mga pinakasikat na crypto HEX ay kinabibilangan

• Qurrex Hybrid Exchange
• Eidoo Hybrid Exhcnage
• Legolas Hybrid exchange

Ano ang mga Benepisyo ng Hybrid Exchanges?

• Tinutugunan ang mga pagkukulang ng parehong mga CEX at DEX
• Pinapanatili ang seguridad ng privacy ng mga user habang pinapanatili ang pagsunod sa regulasyon
• Nagbibigay ito ng mga serbisyong katulad ng crypto market, tulad ng mga presyo ng mga asset
• Sinusuportahan ang desentralisasyon sa isang katamtamang antas, tulad ng mga user na may kumpletong kontrol sa kanilang mga pondo
• Nagsasagawa sila ng mabilis at transparent na mga transaksyon.

Ang Mga Pagkakaiba sa Pagitan ng mga CEX, HEX, at DEX

Nasa ibaba ang ilang makabuluhang pagkakaiba sa pagitan ng mga CEX, HEX, at DEX sa espasyo ng crypto.

Arkitektura

Ang mga CEX at HEX ay karaniwang may mga user interface na diretso kumpara sa mga DEX. Kadalasan, ang mga DEX ay may napakaraming feature, na nagreresulta sa mga convoluted na UI na maaaring mahirap i-navigate para sa mga bago at may karanasang user.

Pamumuno

Ang mga Crypto CEX ay umaasa sa mga sentral na katawan at mga indibidwal na may mataas na ranggo para sa pamamahala. Ang mga palitan na ito ay pinamamahalaan kung paano nakikitang akma ang mga pangunahing kapangyarihang ito. Hindi rin sila masyadong nakatuon sa mga user, na humahantong sa mga pangyayari tulad ng mga pagbabawal at pagkaantala ng mga transaksyon. Maaari rin nilang harangan ang ilang bansa sa pag-access sa kanilang mga serbisyo, tulad ng sa Binance.com at sa US/ Chinese market.

Ang mga HEX ay bahagyang pinamamahalaan bilang mga DEX at CEX. Nagpapakita sila ng tiyak na antas ng desentralisasyon at sentralisasyon. Nag-iiba ang mga palitan na ito ayon sa kanilang pamumuno at maaaring payagan ang mga user na makisali sa mga partikular na proseso ng paggawa ng desisyon ngunit hindi sa iba.

May hedge ang mga DEX sa attribute na ito. Pinapayagan nila ang mga user na bumoto kung paano nila gustong pamahalaan ang palitan. Gayunpaman, ang isang user ay dapat na bahagi ng kanilang mga DAO upang makisali sa mga proseso ng pamamahala. Ang mga ito ay mas mahusay kaysa sa mga CEX at HEX dahil walang sinuman ang maaaring ma-block mula sa paggamit sa kanila o ma-ban o masuspinde ang kanilang mga account.

pagkatubig

Ang mga HEX at CEX ay mas mahusay kaysa sa mga DEX sa harap na ito dahil karamihan sa mga ito ay may mas malalim na pagkatubig. Ang mga ito, samakatuwid, ay hindi napapailalim sa sobrang presyo ng mga asset at slippages. Nangyayari ang mga slippage kapag naibenta ang isang asset sa mas mataas na presyo kaysa sa nakalista dahil sa kakulangan ng liquidity.

Kulang sa liquidity ang mga DEX dahil nakikitungo sila sa maraming asset, kabilang ang mga token na hindi gaanong kilala. Sinusubukan nilang lutasin ang isyung ito sa pamamagitan ng pagpapakilala ng mga paraan ng pagkolekta ng pagkatubig tulad ng pagmimina ng pagkatubig, staking, at pagsasaka ng ani. Ang iba ay gumagamit ng mga DEX aggregator. Gayunpaman, malayo pa ang mga ito para maabot ang antas ng mga CEX sa mga tuntunin ng pagkatubig.

Mga Presyo ng Asset

Gumagamit ang mga CEX at HEX ng mga order book kung saan inilista ng isang tagagawa ang isang asset na ibinebenta sa isang partikular na presyo at kumuha ng kumukuha na gustong bumili nito sa parehong presyo. Bilang resulta, ang mga presyo ng mga asset ay nananatiling halos pare-pareho sa merkado.

Sa mga DEX, ang presyo ng mga asset ay idinidikta ng magagamit na pagkatubig at ang mathematical equation na ginamit upang kalkulahin kung paano magiging ang presyo. Gayundin, maaaring mangyari ang mga slippage, na magreresulta sa pangangalakal ng mga asset sa ibang-iba na presyo mula sa merkado.

Mga sinusuportahang Asset

Ang mga CEX ay may mas maliliit na listahan ng mga sinusuportahang asset habang hinahanap nila ang pinakaligtas na mga asset. Kadalasang hindi nakukuha ng mga user ang lahat ng asset na gusto nilang i-trade dahil bihira silang konsultahin habang naglilista ng mga bagong asset.

Maaaring iba ang mga HEX sa mga CEX dahil hinihiling nila sa kanilang mga user na imungkahi ang mga asset na gusto nilang mailista. Gayunpaman, mayroon din silang mas maliliit na listahan kaysa sa mga DEX dahil hindi kailangang tanggapin ng kanilang mga pinuno ang lahat ng iminungkahing asset.

Sa kabilang banda, ang mga DEX ay may kalamangan sa parehong mga CEX at HEX dahil mayroon silang mahabang listahan ng mga asset. Ang iba tulad ng Uniswap at Pancakeswap ay nagbibigay-daan sa kanilang mga user na idagdag ang kanilang mga customized na asset para sa pangangalakal. Kaya, ang mga gumagamit ay may walang limitasyong mga pagpipilian upang makipagkalakalan.

Mga Inaalok na Serbisyo at Opsyon sa Trading

Ang mga CEX at HEX ay may mas maraming opsyon sa pangangalakal at mas mahusay na serbisyo kaysa sa mga DEX dahil karamihan sa kanilang mga aktibidad ay micro-managed. Samakatuwid, maa-access ng mga user ang mga opsyon sa pangangalakal tulad ng mga Derivatives market na hindi karaniwan sa karamihan ng mga DEX. Gayundin, nag-aalok ang mga HEX at CEX ng mas mahusay na serbisyo sa customer kaysa sa mga DEX.

Desentralisasyon at Pagmamay-ari ng mga Asset

Pagdating sa desentralisasyon, ang mga DEX ang pinakamahusay. Nagbibigay-daan sila sa isang user na magdikta kung paano pinamamahalaan o babaguhin ang mga ibinigay na platform. Pinapayagan din nila ang mga user na magkaroon ng buong pag-iingat sa kanilang mga asset, hindi tulad ng mga HEX at CEX.

Ang mga HEX ay medyo mas mahusay din kaysa sa mga CEX sa aspetong ito, bagama't hindi kasinghusay ng mga DEX. Pinapayagan nila ang kanilang mga user na mag-ambag sa ilang proseso ng paggawa ng desisyon kahit na hindi lahat. Pinapayagan din nila ang mga user na magkaroon ng buong pag-iingat ng kanilang mga asset, hindi tulad ng mga CEX.

Ang mga CEX ay pinamamahalaan ng mga katawan na kumokontrol sa lahat ng pangunahing pangangailangan sa pamamahala. Bihira nilang isama ang kanilang mga user sa mga proseso ng paggawa ng desisyon, at kapag ginawa nila, ito ay higit pa sa isang session ng mga mungkahi. Hindi rin sila nag-aalok ng mga pribadong susi sa mga pondong hawak sa kadena. Sa teknikal na paraan, nangangahulugan iyon na ang mga gumagamit ay walang ganap na pagmamay-ari ng mga pondong hawak sa mga CEX, at maaari silang mai-lock mula sa mga transaksyon na maaaring medyo hindi maginhawa.

Katiwasayan

Ang mga CEX at HEX ay mas secure kumpara sa mga DEX. Sinusuri ng mga palitan na ito ang kanilang mga kasosyo at naglalapat ng mataas na antas ng mga hakbang sa seguridad tulad ng mga protocol ng 2FA at pag-lock ng mga trading account pagkatapos ng pagbabago ng password. Sila rin ang pinaka-target ng mga cyber attacker; kaya dapat panatilihin ang mahigpit na seguridad.

Nasa likod ng mga CEX at HEX ang mga DEX sa mga tuntunin ng seguridad. Kulang ang mga ito sa mga feature na panseguridad tulad ng 2FA authentication at karaniwang mga scam traps at mga biktima ng cloning. Bilang resulta, mas mapanganib silang gamitin kaysa sa mga CEX. Gayundin, kung may nangyaring makabuluhang scam, hindi maaaring makialam ang mga awtoridad.

Pagsunod sa Ligal

Ang mga HEX at CEX ay mas sumusunod sa regulasyon at inilalapat pa nga ang paggamit ng mga protocol ng AML/KYC upang maiwasan ang pag-crash sa mga awtoridad. Tinitiyak din nila na nagtatrabaho lamang sila kung saan komportable ang mga regulator sa kanila tulad ng Binance na hindi nag-aalok ng mga serbisyo sa China at US dahil sa mga isyu sa regulasyon.

Mas malala ang mga DEX sa mga tuntunin ng pagsunod sa regulasyon. Bagama't ipinapakita nito na nananatili sila sa mga layunin ng cryptos (tinatanggal ang pagmamanipula ng mga pamahalaan sa pananalapi), ang hakbang ay lubhang mapanganib. Sa kaso ng mga scam traps at iba pang mapanlinlang na aktibidad na humahantong sa pagkalugi, 

Alin ang Mas Mabuti, isang CEX, HEX, o isang DEX?

Nag-aalok ang mga CEX, HEX, at DEX ng iba't ibang serbisyo na lubhang kailangan ng mga user sa crypto space at nabigo sa iba. Gayunpaman, hindi kasiya-siya ang kakulangan ng ilang pangunahing serbisyo, tulad ng pagpayag sa mga user na gawin ang gusto nila sa kanilang mga pondo. Gayundin, ang seguridad ng mga kalakalan ay mahalaga para sa mga gumagamit ng crypto.

Kapag isinasaalang-alang ang functionality ng crypto exchanges, ang mga DEX ay may kalamangan laban sa mga CEX at HEX. Bagama't ang mga HEX ay binuo upang lutasin ang mga isyung nakapalibot sa mga DEX at CEX, kulang pa rin ang mga ito dahil, sa pamumuno ng mga sentralisadong katawan, ang mga ito ay napapailalim sa mga pagbabago nang walang pahintulot ng kanilang mga user. Ang mga HEX ay katulad ng mga pinagkakatiwalaang third party (TTP) na gustong tanggalin ni Satoshi Nakamoto ayon sa kanyang BTC Whitepaper.

Gayunpaman, pinakamahusay na maging maingat habang gumagamit ng mga DEX. Ang ilan ay na-clone na dati at ginagamit ang mga pinakasikat upang maiwasan ang mga slippage at pagkaantala ng mga transaksyon dahil sa limitadong pagkatubig. Gayundin, galugarin ang iba't ibang uri ng palitan sa halip na isa dahil lahat sila ay may iba't ibang feature na ginagawang angkop sa mga ito para sa mga partikular na gamit at hindi sa iba.

Huling-pangungusap

Ang mga palitan ng crypto ay gumagana tulad ng mga marketplace para sa mga digital na asset. Kabilang sila sa mahahalagang haligi ng espasyo ng crypto. Kung wala ang mga ito, magiging mahirap na magsagawa ng mga aktibidad tulad ng pagsasama-sama ng pagkatubig para sa malalaking transaksyon, na nangangahulugan na ang paggamit ng crypto ay magiging mas limitado.

Pinapahintulutan din nila ang mga user na kumita ng passive mula sa kanilang mga crypto holdings sa pamamagitan ng staking, yield farming, liquidity mining, at lottery. Gayunpaman, ang mga platform na ito ay naiiba ayon sa kanilang pamamahala. May mga desentralisado, sentralisado, at hybrid na uri. Lahat sila ay nag-aalok ng iba't ibang mga serbisyo, na ang ilan ay natatangi sa bawat uri.

Samakatuwid, ang mga mahilig sa crypto ay dapat magsaliksik sa kanila. Ang pananaliksik ay dapat na nakatuon sa pagtukoy sa mga pangunahing tampok ng bawat uri ng palitan at ang pinakamahusay na palitan na gagamitin. Halimbawa, kung sakaling ang isang user ay gustong makakuha ng mga reward mula sa liquidity mining, hindi sila maaaring pumunta upang maghanap dito sa Binance; sa halip, dapat silang maghanap ng mga DEX tulad ng Uniswap.

Bilang karagdagan, ipinapayong mamuhunan nang maingat sa espasyo ng crypto dahil may mga panganib ito. Halimbawa, maaaring baguhin ng mga HEX ang kanilang mga istilo ng pamamahala anumang oras, ang mga CEX tulad ng MT GOX ay ibinaba ng mga cyber-attack, at ang mga DEX tulad ng 1inch ay na-clone. Ang lahat ng mga pangyayaring ito ay maaaring magdulot ng mga abala. Gayundin, ang ilang mga digital na asset ay masyadong haka-haka at maaaring bumagsak sa presyo na humahantong sa malaking pagkalugi.