Ang Crypto Collapse ay Nag-iiwan ng Mas Malaking Ramp Para sa Mga Conventional Credit Rating

Ang malakas na salaysay sa paligid ng desentralisadong pananalapi ay bumabagsak, at ito ay isang malaking pagkakataon para sa mga legacy na nanunungkulan.

Ang pagbagsak noong nakaraang linggo ng FTX ay nahuli sa karamihan ng mga mamumuhunan na hindi nakabantay. Ang palitan ng cryptocurrency ay isang malaking bahagi ng paglipat sa transparency sa mga transaksyong pinansyal. Ang opacity nito sa huli ay humantong sa pagkasira.

Dapat isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang pagbili Fair Isaac Corp. (FICO) Hayaan mo akong magpaliwanag.

Nangako ang desentralisadong pananalapi na abalahin ang mga tagapamagitan sa pagkuha ng bayad. Gumagamit ang mga network ng DeFi ng permanenteng cryptographic ledger na tinatawag na blockchain. Ang mga ledger na ito ay hindi maaaring baguhin o duplicate, at nag-aalok ng kumpletong transparency dahil makikita ng mga kalahok sa magkabilang panig ng bawat transaksyon ang bawat entry. Tinatanggihan ng transparency na ito ang pangangailangan para sa mga middling guarantor. Hindi bababa sa iyon ang teorya.

Binuo ni Sam Bankman-Fried ang kanyang karera na sinasamantala ang transparency ng network ng DeFi. Matapos makapagtapos noong 2014 mula sa MIT, ang negosyanteng kilala sa industriya bilang SBF ay nagtatag ng Alameda Research kasama si Caroline Ellis, isang kaibigan. Ang quantitative trading firm ay nagsimulang mag-arbitrage sa mga bahagyang pagkakaiba sa presyo sa pagitan ng bitcoin trading sa Japan kumpara sa United States. Ang paglulunsad ng FTX noong 2019, isang buong cryptocurrencies derivatives exchange, na pinagbabatayan ng blockchain, ang susunod na lohikal na hakbang.

Sa kabila ng kanyang kabataan, pinangunahan ng SBF ang mga negosasyon sa mga venture capital firm na naglalayong mamuhunan. Mula sa Sequoia at Blackrock, hanggang sa Tiger Global at Softbank, ang mga namumuhunan ay binalaan sa harap na dapat nilang "suportahan siya at obserbahan", ayon sa ang New York Times. Isa-isa silang pumila para mag-invest ng kabuuang $2 bilyon sa FTX. Ang kumpanyang nakabase sa Bahamas ay nagkakahalaga ng $32 bilyon noong Oktubre, kahit na nagsimulang mabigo ang ibang mga kumpanya ng crypto.

Patong-patong ang mga alegasyon ng self-dealing ni SBF at ng kanyang mga cronies. Medyo balintuna para sa isang industriya na ang layunin ay transparency sa pananalapi. Kabilang sa mga akusasyon ay isang pakana na pautangin ang mga kliyente ng pera upang gumawa ng mga mapanganib na taya sa tinatawag na alt coins, pagkatapos ay gamitin ang mga kalahating inihaw na kita upang pataasin ang halaga ng palitan. O kaya naman. Ito ay kumplikado at pipi.

Sapat na upang sabihin na ito ay talagang hindi maganda para sa dapat na pagtutuon ng cryptos sa desentralisadong katarungan sa pananalapi.

Dalawang taon na ang nakalilipas, ang mga mamumuhunan ay bumili ng ideya na ang DeFi ay mabilis na makagambala sa mga legacy na tagapamagitan. DeFi pitchmen kinutya sa mga lumang paaralang negosyo na binuo upang iproseso ang mga transaksyon sa credit card, at muling ibenta ang insurance. Ang pag-vouching para sa mga credit score sa mga bangko ay isang bagay kinakain ng software.

Old school ang Fair Isaac and Corp. Ang kumpanya ng credit scoring na nakabase sa San Jose, Calif. ay itinatag noong 1956 matapos magkita sina Bill Fair at Earl Isaac habang nag-aaral sa Stanford University. Ang pares ay nagkaroon ng radikal na ideya na baguhin ang pagpapautang sa bangko gamit ang mga algorithm na may katuturan sa nakaraang gawi ng consumer, at predictive analytics.

Ngayon, ang mga teknolohiya ng FICO ay sumasailalim sa 65% ng lahat ng mga desisyon sa credit-card. Siyamnapu sa pinakamalaking 100 US credit-card issuer, at 95 sa pinakamalaking 100 domestic financial institution ay mga kliyente. Nakikipagtulungan din ang kumpanya sa 600 pandaigdigang insurer, at higit sa 400 retailer at pangkalahatang merchandiser.

Ang mga tagapamahala ng negosyo ng FICO ay patuloy na napalago ang negosyo taon-taon. Ang mga benta ay lumago mula $1.29 bilyon noong 2020, hanggang $1.38 bilyon noong 2022, isang pagtaas ng 6.9%. Ang dynamism ng negosyo ay realibility.

Iniulat ng mga executive sa FICO noong Miyerkules na ang mga kita sa ika-apat na quarter ay lumago sa $348.7 milyon, tumaas ng 4.2% taon-sa-taon. Ang netong kita sa Q4 ay lumaki ng 5.8%, sa $90.7 milyon. Ang mga kita sa bawat bahagi ay tumalon ng 18%, sa $3.55, at ang kumpanya ay nagbigay ng double digit na EPS growth forecast para sa susunod na quarter.

Sinabi ni Will Lansing, chief executive officer, na ang lakas ng negosyo sa harap ng kasalukuyang macroeconomic turbulence ay nagpapakita ng katatagan. Siya ay pagiging mahinhin.

Naka-lock ang mga customer.

Ayon sa mga dokumento naisaayos sa Securities and Exchange Commission, ang net customer retention rate sa Q4 ay 107%. Ang pagpapanatili ng software ng platform ay 128%, at ang pagpapanatili ng non-platform na software ay 100%. Sa kabila ng mga alternatibong DeFi, hindi umaalis ang mga customer sa lahat ng segment ng negosyo. OK na sila sa pagbabayad ng bayad.

Sa halip na baguhin ang laro, ito na ngayon ang mga DeFi disruptor ay sumasabog. Isa sa kanila,

Uumpisahan (UPST), gumagawa ng artificial intelligence software na ginagamit ng mga bangko at credit union upang suriin ang mga pautang ng consumer. Ang kumpanyang nakabase sa San Mateo, Calif. ay nag-ulat noong nakaraang linggo na ang mga pagkalugi sa bawat bahagi sa Q3 ay hindi nakuha ang mga pagtatantya ng 50%, ayon sa data sa Nasdaq.

Sa presyong $607.57, ibinabahagi ng FICO ang trade sa 27x forward earnings at 10.6x sales. Ang stock ay tumaas ng 40.1% sa 2022. At ito ay mabibili ng mga pullback patungo sa $550.

Ang kaligtasan ay para sa mga sucker. Ang aming hanay ng mga serbisyo sa pananaliksik ay nakatulong sa libu-libong independiyenteng mamumuhunan na lumago ang kayamanan sa pamamagitan ng paggamit ng kapangyarihan ng panganib. Matutong gawing kalinawan, kumpiyansa — at isang kapalaran ang takot at pagkalito. Subukan ang aming flagship service sa halagang $1 lang. Mga Pagpipilian sa Taktikal Inirerekomenda ng newsletter ang entry, target, at stop na mga antas para sa in-the-money, malapit na buwan, mataas na likidong mga opsyon ng malalaking kumpanya. Karaniwang inaabot ng isa hanggang limang araw bago maglaro ang mga trade at nilalayon nilang makakuha ng 40% hanggang 80%. Ang mga resulta sa 2022 hanggang Agosto 1 ay humigit-kumulang 180%. Pindutin dito para sa 2-linggong 1$ na pagsubok.