Tina-tap ng Crypto Hedge Fund ang Dating BlackRock CIO bilang Strategy Head

Ang isang dating punong opisyal ng pamumuhunan ng isang BlackRock multi-strategy hedge fund ay sumali sa quant crypto hedge fund Strix Leviathan upang palawakin ang hanay ng mga diskarte nito at tulungan ang kumpanya na makuha ang mga pagkakataon sa merkado.  

Ang pinakamalaking asset manager sa buong mundo ay kinuha Matthew McBrady noong 2014 upang i-overhaul ang proseso ng pamumuhunan at istraktura ng pagpapatakbo ng $1.5 bilyon nitong multi-strategy hedge fund — isang papel na ginagampanan niya sa loob ng halos tatlong taon.  

Bago ang BlackRock, si McBrady ay pinuno ng diskarte sa pamumuhunan at pamamahala sa peligro sa alternatibong tagapayo sa pamumuhunan na Silver Creek Capital Management at isang bise presidente para sa North American private equity group ng Bain Capital. Mas maaga sa kanyang karera, siya ay isang internasyonal na ekonomista kasama si Janet Yellen sa Konseho ng Economic Advisors ni Pangulong Clinton.

"Ang malawak na karanasan ni Matt sa pagbuo at pagpapatakbo ng mga alternatibong estratehiya sa pamumuhunan para sa ilan sa mga pinaka-hinihingi na LP sa mundo ay walang kapantay," sabi ni Strix Leviathan CEO Sadie Raney sa isang pahayag. "Ang kanyang kakayahan at kredibilidad bilang isang matagumpay na negosyante at isang tagapayo sa mga gumagawa ng patakaran at mga startup ng teknolohiya ay magiging isang tunay na asset sa mga diskarte sa pamumuhunan ng aming kumpanya at sa aming mga namumuhunan." 

Sinimulan ni McBrady na subaybayan ang crypto space noong 2017. Ipinakilala siya kay Raney ilang taon na ang nakalilipas sa pamamagitan ng isang dating kasamahan at naging tagapayo sa komite ng pamumuhunan ng kumpanya.

"Ang isang magandang oras upang makapasok sa anumang bagay, sa katunayan, ay kapag ang simpleng buy-and-hold na diskarte ay hindi na isang mahusay, pabayaan ang isang nangingibabaw," sinabi ni McBrady sa Blockworks. "Sa tingin ko ito ay isang magandang panahon upang makapasok sa crypto dahil lamang sa taglamig ng crypto at lahat ng bilang ng malalaking manlalaro na naalog at ang stress sa system." 

Nagpasya si McBrady na kumuha ng full-time na paglukso sa crypto nang mapagtanto na ang mga inefficiencies sa kalawakan ay pansamantalang tumataas sa gitna ng pabagu-bagong merkado sa bahagi na udyok ng pagbagsak ng Ang algorithmic stablecoin ng Terra mas maaga sa taong ito at ang mga kasunod na pagkabangkarote ng mga sentralisadong platform, tulad ng crypto lender Celsius.

"Ang pagkakataon sa anumang uri ng hedge fund ay nagmumula sa inefficiency," sabi ng executive. "Hindi ka maaaring humiling ng isang mas malinaw na hindi mahusay na sektor na maaaring ipagpalit sa maraming dami kaysa sa crypto sa pangkalahatan kahit na ang mga merkado ay tumataas, lalo na kapag sila ay nagdurusa pa mula sa mga pasa mula sa mga pagkalugi na kinuha ng mga tao at ang makabuluhang pagkawala ng mahahalagang institusyonal na manlalaro.”

Mga pagkakataon para sa paglago ng hedge fund

Sumali si McBrady sa Strix Leviathan habang tinatapos ng kumpanya ang muling pagtatayo ng imprastraktura ng pangangalakal nito upang payagan ang system na mas mahusay na kumuha ng mas malawak na hanay ng data.

Itinatag noong 2018, ang kumpanya ay nagsisilbi sa mga institusyon, pondo ng mga pondo, mga opisina ng solong pamilya, at mga indibidwal na may mataas na halaga. Ito ay kasalukuyang namamahala ng $50 milyon sa mga asset. 

Ang punong barko ng Nest Fund ng Strix Leviathan ay naghahanap ng mga return na nababagay sa panganib sa isang buy-and-hold na basket ng mga digital na asset sa pamamagitan ng paggamit ng mga istatistikal na modelo.

"Nakuha ng Nest Fund ang 70% ng upside at 30% lamang ng downside, higit sa lahat sa pagkakaroon ng isang napakaraming hanay ng mga signal sa pamamahala ng panganib," sabi ni McBrady. "Kaya ang unang a-ha [sandali] ay ang mga ito ay napakadaling gawing mga feature na maaaring gawing mga alpha-seeking signal."

Sinabi ni McBrady na ang mga pagsusumikap sa pagsasaliksik ng kumpanya ay nakatuon sa pagbuo ng mga diskarte na neutral sa merkado na umakma sa Nest Fund.  

Ang bagong pinuno ng diskarte ay inaatasan din na tulungan ang Strix Leviathan na "palakasin" ang Aurora Fund nito — isang diskarte na naghahanap upang maihatid ang market-neutral na henerasyon ng ani sa pamamagitan ng mababang panganib na arbitrage at mga diskarte sa pagbibigay ng pagkatubig sa mga platform ng DeFi. 

Ang paghahanap ng mga pagkakataon sa DeFi ay maaaring gawin sa bahagi sa pamamagitan ng pagsukat ng data tulad ng aktibidad ng blockchain, sinabi ni McBrady, pati na rin ang pagsusuri sa mga sukatan ng supply at demand ng isang liquidity pool. 

“Ang malaking bahagi nito ay ang pag-unawa — lalo na kung tumataya ka sa mga naunang stage layer-1 token — 'Malusog ba ito? Lalago ba ang ecosystem? Nakikita ba ito ng mga tao na kapaki-pakinabang?'” sabi niya. “[Maraming] nasa labas para makita ng mundo, kaya ito ay talagang isang function kung maaari mong i-channel ang iyong mga pagsisikap sa tamang direksyon ng pagkuha ng mga kapaki-pakinabang na bagay."

Kunin ang nangungunang balita at mga insight sa crypto sa araw na ito sa iyong inbox tuwing gabi. Mag-subscribe sa libreng newsletter ng Blockworks ngayon.