Ang Crypto Industry Eyes 'Regulation by Enforcement' SEC's Ramp Up

Ang regulasyon sa pamamagitan ng pagpapatupad ay magpapatuloy sa kawalan ng konkretong crypto legal frameworks, ayon sa mga executive ng industriya at mga abogado, dahil ang mga regulator ay naghahangad na bigyang pansin ang mga kamakailang isyu sa proteksyon ng mamumuhunan sa espasyo. 

Ang mga kaso na nauugnay sa Crypto at mga aksyon sa pagpapatupad ay dumami sa mga nakalipas na linggo. Pinakabagong sinisingil ng SEC ang 11 tao para sa diumano'y paggawa at pag-promote isang mapanlinlang na crypto pyramid at Ponzi scheme, na tinatawag na Forsage, na nakalikom ng higit sa $300 milyon mula sa mga retail investor.

Ang regulator, kasama ang US Department of Justice (DOJ) din sinisingil ang isang dating empleyado ng Coinbase, kasama ang kanyang kapatid at ang kanyang kaibigan, na may insider trading noong nakaraang buwan. Ang SEC ay nagsasaad sa reklamo na siyam na magkakaibang crypto token ay mga securities.

Noong Hunyo 30, sinisingil ng DOJ ang anim na tao ng mga paglabag sa crypto fraud sa mga kaso na kinasasangkutan ng higit sa $100 milyon na pagkalugi. Ang isa ay ang pinakamalaking kilalang NFT scheme na sinisingil hanggang sa kasalukuyan, na kinasasangkutan ng isang diumano'y tinatawag na "rug pull" scheme na kinasasangkutan ng Baller Ape Club NFTs.  

Karamihan sa mga pinakabagong aktibidad sa pagpapatupad ay matagal nang ginagawa, ayon kay Ari Redbord, pinuno ng mga gawain ng pamahalaan sa TRM Labs.  

“Ang mga ito ay hindi kinakailangang mga bagong pandaraya o scam; ang mga ito ay mga pandaraya o mga scam na ngayon ay naghahanap ng kanilang paraan sa pamamagitan ng sistema ng pagpapatupad o ang sistema ng hustisyang pangkriminal,” aniya. "Parang napakaraming nangyayari ngayon, ngunit ang ilan sa mga ito ay ang paghantong sa kung ano ang nagsimula anim na buwan o isang taon na ang nakalipas." 

Regulasyon sa pamamagitan ng pagpapatupad sa isang backdrop ng kawalan ng katiyakan sa regulasyon

Pinalitan ng SEC ang cyber team nito sa Division of Enforcement ng ahensya sa Crypto Assets and Cyber ​​Unit, noong Mayo. Ibinunyag ng regulator noong panahong iyon na magdaragdag ito ng 20 tao sa pangkat na responsable sa pagprotekta sa mga mamumuhunan sa mga crypto market at mga banta na nauugnay sa cyber, na magdadala sa headcount nito sa 50.

"Pinalakas na ng SEC ang init, at inaasahan kong magpapatuloy ang init na iyon at posibleng mas uminit pa habang sinusubukan ng SEC na palawakin ang awtoridad nito sa isang industriyang binaha na ng kawalan ng katiyakan sa regulasyon," sabi Adam Pollet, isang kasosyo sa pagpapatupad ng securities at mga kasanayan sa paglilitis ng Eversheds Sutherland.

Patrick Daugherty, isang dating abogado ng SEC at kasosyo sa Foley & Lardner, idinagdag: "Ang mga kaso ng pandaraya ay madaling kaso. Inaasahan ko na ang SEC ay magdadala ng mga madaling kaso upang maitala ang mga madaling panalo."

Ang Department of Justice noong Pebrero pinangalanan ang isang direktor para sa Pambansang Cryptocurrency Enforcement Team nito — isang bagong unit na nakatuon sa digital asset seizure at blockchain-based na paglabag sa batas.

Redbord, na, bago ang TRM Labs, ay isang US prosecutor at isang opisyal sa DOJ at US Department of the Treasury, na nagsabi na ang mga kamakailang kaganapan tulad ng pagbagsak ng Ang algorithmic stablecoin ng Terra na UST at ang LUNA token ay nag-udyok sa mga regulator na gustong magbigay-liwanag sa mga isyu sa proteksyon ng consumer at panganib sa katatagan sa espasyo.

"Mahirap makakuha ng anuman sa pamamagitan ng Kongreso, kaya hindi ka palaging makakakuha ng anumang malinaw na legal na balangkas anumang oras sa lalong madaling panahon," idinagdag niya.

"Nakikita mo ang regulasyon sa pamamagitan ng pagkilos ng pagpapatupad para sa mas mahusay o mas masahol pa dahil walang malinaw na legal na mga balangkas, ang mga regulator ay mag-uuri ng kanilang sariling mga awtoridad."

Bagama't ang mga alituntunin ay medyo malinaw sa puwang laban sa paglalaba ng pera, ang pagkakaroon ng isang malinaw na balangkas ng regulasyon sa lugar ay kritikal sa espasyo ng mga seguridad, sabi ni Redbord. 

Hindi tulad ng DOJ, na dapat patunayan ang wire fraud, idinagdag niya, dapat ding ipakita ng SEC na ang mga co-conspirators ay nakipagkalakalan sa insider information na may kinalaman sa mga securities.

Sina Sens. Cynthia Lummis, R-Wyo., at Kirsten Gillibrand, DN.Y., noong Hunyo ipinakilala ang Responsable Financial Innovation Act, na mayroong seksyon sa "pagbabago ng seguridad."

"Iyon ay isang bagay na pag-uusapan at uulitin at tatalakayin nang ilang panahon," sabi niya. 

Ano ang susunod sa Forsage case?

Bagama't inaasahan ng mga tagamasid sa industriya na palakasin ng SEC ang mga pagkilos sa pagpapatupad sa loob ng espasyo ng crypto, kinikilala nilang hindi lahat ng kaso ay magiging madali. 

Ang Forsage, halimbawa, ay nagpatuloy sa paggana sa kabila ng pagtanggap ng mga aksyong tigil-at-pagtigil mula sa SEC ng Pilipinas noong Setyembre 2020 at ang Montana Commissioner of Securities and Insurance Marso 2021.

Ang website ng pinaghihinalaang scheme, na tumatakbo sa oras na isinampa ang mga singil, ngayon ay lumilitaw na isinara. 

Ang mga tagapagtatag ng Forsage ay huling nalaman na nakatira sa Russia, Republic of Georgia at Indonesia. Sinabi ni Pollet na maaaring hamunin ng mga nasasakdal ang hurisdiksyon ng SEC, hanggang sa lumalabas ang mga ito.

Maaaring hilingin ng SEC sa korte na magpasok ng isang pansamantalang restraining order o isang pag-freeze ng asset laban sa mga operator ng isang di-umano'y mapanlinlang na pamamaraan upang maiwasan ang karagdagang pagwawaldas ng mga pondo ng mamumuhunan habang nagpapatuloy ang paglilitis, dagdag niya. Ngunit hindi lumilitaw na ginawa ito ng regulator, sinabi ni Pollet, na binabanggit na maaaring ito ay dahil ang mga nauugnay na asset ay naninirahan sa labas ng US.

Ang isang tagapagsalita ng SEC ay tumanggi na magkomento nang higit pa ang reklamo.

Sinabi ni Redbord na ang pagkuha ng Forsage co-founder na sina Mikail Sergeev at Sergey Maslakov—huling kilala na nakatira sa Russia—sa isang courtroom sa US ay magiging lalong mahirap.

Si Sergeev, kasama ang isa pang nasasakdal sa kaso ng SEC, si Lola Ferrari, ay lumipat sa isang bago at katulad na pinaghihinalaang proyekto, na tinawag na Express Smart Game, habang ang isa pang Forsage creator, si Vladimir "Lado" Okhotnikov, ay nag-funnel ng trapiko mula sa Forsage YouTube channel patungo sa kanyang bago. (diumano) scam, Meta Force, ang mga tala ng reklamo.

"Ito ay nagiging isang uri ng pangalan at kahihiyan," sabi ni Redbord, "kung saan nais mong tiyakin na ang mga indibidwal na ito - at lalo na ang Forsage - ay kilala doon bilang mga entity na hindi dapat makipagnegosyo."

Kunin ang nangungunang balita at mga insight sa crypto sa araw na ito sa iyong inbox tuwing gabi. Mag-subscribe sa libreng newsletter ng Blockworks ngayon.