Ang Crypto lender na Genesis ay nagpahiram ng $2.36 bilyon sa Three Arrows Capital

Ang Genesis Asia Pacific Pte Ltd, isang dibisyon ng crypto lender na pag-aari ng Digital Currency Group, ay nagpahiram ng $2.36 bilyon sa collapsed hedge fund na Three Arrows Capital (3AC).  

Mga naunang ulat ay nagpahayag na ang Genesis ay nahaharap sa isang potensyal na siyam na figure na pagkawala mula sa pagkakalantad nito sa 3AC, ngunit ang eksaktong laki ng utang ay hindi naiulat hanggang ngayon. 

Itinatampok ng mga dokumentong nakuha ng The Block ang $2.36 bilyon na natitirang balanse sa pautang na inutang sa Genesis ng 3AC. Ipinakikita rin nila na undercollateralized ang utang, at sinubukan ng Genesis na bawiin ang ilan sa mga loan nito sa pamamagitan ng pagsisimula ng mga paglilitis sa arbitrasyon laban sa 3AC sa pamamagitan ng American Arbitration Association (AAA) sa New York noong nakaraang buwan. 

Ang Genesis, gayunpaman, ay lumilitaw na na-pause ang proseso ng arbitrasyon pagkatapos ang appointment ng advisory firm na Teneo upang pangasiwaan ang pagpuksa ng 3AC sa huling bahagi ng Hunyo. 3AC na isinampa para sa Kabanata 15 bangkarota sa New York noong Hulyo 1. 

Sinabi ng isang tagapagsalita para sa DCG sa The Block: “Nananatiling matatag ang balanse ng DCG at Genesis. Nang walang natitirang exposure sa Three Arrows Capital, ang Genesis ay patuloy na mahusay ang capitalized at ang mga operasyon nito ay business as usual. 

Ang mga detalye ng 3AC loan ay inihayag sa isang 1,157-pahinang legal na dokumento na na-upload online noong Lunes ng Teneo, ang firm na itinalaga noong nakaraang buwan upang pangasiwaan ang likidasyon ng 3AC. Ang dokumento — na nakuha ng The Block bago ito naging pampubliko — ay nagbabalangkas ng mga paghahabol laban sa 3AC, na nagsampa para sa Kabanata 15 na bangkarota sa New York ilang araw pagkatapos italaga ng korte sa British Virgin Islands si Teneo bilang liquidator.

Sa liham nito sa AAA na may petsang Hunyo 15, sinabi ng Genesis na nilabag ng 3AC ang dalawang kasunduan sa pagpapautang na nilagdaan noong Enero 2019 at Enero 2020. 

Sinabi ni Genesis CEO Michael Moro sa isang serye ng mga tweet noong Hulyo 6 na ang mga pautang ng kumpanya sa 3AC ay may timbang na average na kinakailangan sa margin na higit sa 80%, na hindi nagawang matugunan ng 3AC, na nag-udyok sa Genesis na ibenta ang collateral nito. Sinabi rin niya na ang Digital Currency Group ay umako sa ilang mga pananagutan ng Genesis upang matiyak na mayroon itong kapital "upang mapatakbo at palakihin" ang negosyo nito sa pasulong.

Dahil dito, ito na ngayon ang Digital Currency Group — hindi Genesis — ang nalantad sa mga potensyal na pagkalugi na nauugnay sa paghiram ng 3AC, ayon sa isang taong pamilyar sa bagay na ito.  

Ang mga dokumentong nakuha ng The Block ay tumutukoy sa isang kahilingan mula sa Genesis na ang $1.1 bilyon sa "mga natitirang hindi secure na paghiram" ay ilagay sa escrow para sa haba ng mga paglilitis sa arbitrasyon. Ang claim na iyon ay pagmamay-ari na ngayon sa Digital Currency Group, hindi Genesis.  

Ayon sa mga dokumentong nakuha ng The Block, ang 3AC ay humigit-kumulang $462 milyon sa mga kinakailangan sa collateral nito noong Hunyo 15. 

Ang mga dokumento ay naglalaman din ng mga detalye ng collateral na nai-post ng 3AC. Ang pagsuporta sa mga pautang ng Genesis ay tatlong bloke ng pagbabahagi sa Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), na may kabuuang 17,443,644 na bahagi; 446,928 shares sa Grayscale Ethereum Trust; 2,739,043.83 AVAX, ang katutubong token ng Avalanche blockchain; at 13,583,265, NEAR Protocol's native token. 

Hanggang ilang buwan lang ang nakalipas, ang 3AC ay naisip na isa sa mga nangungunang kumpanya sa pamumuhunan sa sektor ng crypto — na sumusuporta sa dose-dosenang mga developer ng blockchain, mga startup ng DeFi, at mga provider ng imprastraktura ng crypto. Ngunit ang mga kapalaran nito ay mabilis na nabaligtad sa nakalipas na ilang buwan, simula noong kalagitnaan ng Hunyo nang mangyari na ang mga nagpapahiram ng crypto ay nag-liquidate ng daan-daang milyong dolyar na halaga ng mga collateral backing loan sa hedge fund. 

Nakipag-ugnayan ang Three Arrows Capital para sa komento ngunit hindi tumugon sa oras ng press. 

Para sa higit pang mga nakasisira na kwento tulad nito, tiyaking sundin ang The Block on kaba.

Ang kuwentong ito ay na-update upang mas maipakita ang laki ng pagbabayad ng utang na hinahanap ng Digital Currency Group sa pamamagitan ng arbitrasyon. 

© 2022 Ang Block Crypto, Inc. Lahat ng Karapatan ay Nakareserba. Ang artikulong ito ay ibinigay para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Hindi ito inaalok o inilaan upang magamit bilang ligal, buwis, pamumuhunan, pinansiyal, o iba pang payo.